- DAVID JEANS20. prosince 2019 10:30
Zleva: Robert Reffkin z Compass, Adam Neumann, Masayoshi Son ze Softbank, Amol Sarva z Knotel a Sean Black z Knock (Kredit: Getty Images, iStock, Wikipedia)
Pokud byl rok 2018 rokem velkých peněz pro technologické startupy v oblasti nemovitostí, rok 2019 byl rokem zúčtování.
Poté, co největší světová společnost v oblasti kancelářských prostor, WeWork, zaznamenala propad ocenění ve výši 47 miliard dolarů o více než 80 %, investoři začali pochybovat o závratných oceněních, která se startupům přisuzují.
„WeWork prošel masivní korekcí, protože veřejné trhy nevěřily tomu, jak byl oceněn,“ řekl v říjnu pro The Real Deal Travis Putnam, vedoucí partner společnosti Navitas Capital, která se zabývá rizikovým kapitálem.
Putnamovy poznámky se ukázaly být prozíravé i pro další startupy, včetně bytové makléřské společnosti Compass a stavební firmy Katerra.
Za mnoha koly financování, která tyto společnosti podpořila, stála SoftBank, japonský technologický gigant, který spravuje fond rizikového kapitálu ve výši 100 miliard dolarů, největší na světě.
V našem žebříčku největších kol financování amerických realitních technologických startupů v roce 2019, který sestavila společnost Pitchbook, figurovala SoftBank ve čtyřech z deseti největších kol financování. Jen tyto čtyři činily více než 12 miliard dolarů z celkové částky 16,8 miliardy dolarů.
Vzestup iBuying je také v plném proudu a investoři si ho všímají. OpenDoor, startup se sídlem v San Francisku, který byl spuštěn v roce 2014, letos téměř zdvojnásobil své ocenění na 3,8 miliardy dolarů. Konkurenční firma Knock rovněž zaznamenala obrovské kolo financování, díky němuž její celková získaná částka přesáhla 600 milionů dolarů. Obě firmy mění způsob prodeje domů, přičemž některé studie poukazují na vyšší náklady pro prodávající.
1. WeWork, 6,5 miliardy dolarů / 2. WeWork, 5 miliard dolarů
Přes všechno, co se letos WeWorku přihodilo – zrušené IPO, odvolání generálního ředitele a tisíce ohlášených propouštění -, si tato společnost zabývající se kancelářskými prostory přesto již třetí rok po sobě zajistila největší kolo financování.
Spekulovat o problémech společnosti se začalo v lednu, přibližně v době, kdy se ucházela o financování od SoftBank ve výši 16 miliard dolarů, což by bylo největší kolo financování v historii. Místo toho SoftBank vložila 2 miliardy dolarů – stále největší kolo financování v roce 2019.
Kolo financování ocenilo WeWork na 47 miliard dolarů a otevřelo společnosti cestu k vybudování cesty na veřejné trhy. Protože však investoři začali být nervózní kvůli obavám ohledně firemních praktik a řízení, byla společnost nucena plány na primární veřejnou nabídku akcií odložit. V následujících měsících byl generální ředitel Adam Neumann donucen společností SoftBank odejít. Ocenění firmy kleslo na 8 miliard dolarů a SoftBank byla nucena vydat finanční balíček v hodnotě zhruba 9 miliard dolarů.
Pronajímatelé, kteří zaplnili své budovy WeWorkem, nyní čelí možnosti, že budou muset najít nové nájemce v případě, že se WeWork z některých lokalit stáhne.
3. Knock, 400 milionů dolarů (vázáno)
Mánie iBuying, která kupujícím umožňuje okamžitý nákup domů online, aniž by nemovitost navštívili, má v roce 2020 změnit podobu prodeje domů. Společnost Knock se sídlem v New Yorku se ujišťuje, že je pro tento trend dobře kapitálově vybavena.
Firma, která zahájila činnost v roce 2015, se staví proti dalším zavedeným hráčům v oblasti iBuying, včetně společnosti OpenDoor.
Její poslední kolo financování, které proběhlo v lednu, bylo vyjádřením důvěry ze strany některých významných investorů, včetně společností RRE Ventures, Foundry Group, Corazon Capital a FJ Labs.
Je to však velikost kola financování, která vyvolala pozdvižení:
3. Knotel, 400 milionů dolarů (nerozhodně)
Někteří investoři, kteří se neupsali společnosti WeWork, viděli protiváhu ve společnosti Knotel, další firmě zabývající se flexibilními kancelářskými prostory.
Od svého založení v roce 2016 otevřela tato newyorská firma více než 200 poboček ve čtyřech zemích.
V době svého srpnového kola financování firma prohlásila, že dosáhla statusu jednorožce – dosáhla ocenění přes 1 miliardu dolarů. V kole Série C získala 400 milionů dolarů, které zahrnovaly investice od společnosti Wafra Inc, dceřiné společnosti kuvajtského státního penzijního fondu, a GIC, singapurského státního investičního fondu.
Jak firma rostla, generální ředitel a spoluzakladatel Amol Sarva byl otevřeným kritikem společnosti WeWork. Když se však ke konci roku objevily potíže společnosti WeWork, objevily se zprávy o tom, že sama společnost Knotel se potýká s vysokým počtem neobsazených míst ve svých pobočkách.
5. Compass, 370 milionů dolarů
Rychlým tempem rostla také makléřská společnost Compass, která tvrdí, že využívá technologie k zefektivnění procesu prodeje rezidenčních nemovitostí. V létě si tato newyorská firma zajistila kolo financování ve výši 370 milionů dolarů, které zahrnovalo finanční injekce od SoftBank, Canada Pension Plan Investment Board a Qatar Investment Authority. Toto kolo zvýšilo ocenění firmy nad 6,4 miliardy dolarů.
Protože však jiná společnost z portfolia SoftBank – WeWork – těžce propadla, Compass později čelil tvrdým otázkám ohledně svého vlastního obchodního modelu. Pozorovatelé poukazovali na paralely mezi oběma společnostmi, včetně vysoké fluktuace vedoucích pracovníků, pochybností o významu její technologie a závratného růstu.
V říjnovém rozhovoru pro TRD generální ředitel Robert Reffkin tyto souvislosti odmítl slovy: „Na tom, co se děje ve WeWorku, nic nemění to, co se děje v Compassu.“
6. Opendoor, 300 milionů dolarů
Druhý startup v letošním žebříčku iBuying, Opendoor, má v tomto odvětví delší historii než konkurenční Knock.
Po získání 300 milionů dolarů v březnu byl Opendoor oceněn na 3,8 miliardy dolarů. Mezi jeho sponzory patřila významná jména: SoftBank, Fifth Wall Ventures, GV a Khosla Ventures. Celkem firma získala 1,5 miliardy dolarů.
Startup se sídlem v San Francisku, který vede generální ředitel Eric Wu, vykupuje domy od majitelů, kteří je chtějí rychle prodat, inkasuje za ně poplatek a pak je dále prodává. Některé studie týkající se odvětví iBuying však zjistily, že firmy včetně Opendooru vykazují tenké ziskové marže z nemovitostí, které získaly a vyložily.
Wu pro TechCrunch uvedl, že v roce 2018 si domy Opendooru prohlédlo více než 800 000 lidí.
7. Sonder, 225 milionů dolarů
Pro startupy z oblasti pohostinství to byl docela dobrý rok. Ve stínu Airbnb se Sonder snažil vybojovat vlastní trh s rekonstruovanými pronájmy a vybavením v bytových domech.
Firma se sídlem v San Francisku, vedená generálním ředitelem Francisem Davidsonem, získala celkem 360 milionů dolarů a spravuje více než 8 500 jednotek ve stovkách budov.
Na rozdíl od Airbnb se však Sonder spoléhá na model s velkým podílem majetku, což vyvolalo srovnání se společností WeWork, která také pronajímá prostory, vybavuje je a pak je pronajímá koncovým uživatelům.
Jakékoli obavy však převážil silný seznam investorů, včetně společností Fidelity Investments, Spark Capital a Greenoaks Capital Partners.
Po červencovém kole financování ve výši 225 milionů dolarů dosáhla firma statusu jednorožce – ocenění na nejméně 1 miliardu dolarů.
8. Easy Knock, 215 milionů dolarů
Když iBuying přilákal investory, stejně tak i další obchodní modely, které se snaží změnit podobu prodeje domů. Newyorská firma EasyKnock, která zahájila činnost v roce 2016, kupuje domy a pak je pronajímá zpět prodávajícím.
Investoři jí vyslovili plnou důvěru, když do kola financování série A vložili 215 milionů dolarů (typická kola série A jsou nižší než 10 milionů dolarů). Toto kolo zahrnovalo investice společností Blumberg Capital, Kairos Society, FJ Labs, 500 Startups a dalších. Pouze 12,5 milionu dolarů z tohoto financování však tvořil vlastní kapitál.
Společnost, kterou vede generální ředitel Jarred Kessler, uvádí, že působí ve 25 státech.
9. Lyric Hospitality, 160 milionů dolarů
Lyric je dalším konkurentem Airbnb, který se těší značnému zájmu investorů – jenže tentokrát byl mezi účastníky letošního velkého kola financování i Airbnb.
Lyric se sídlem v San Francisku funguje především jako provozovatel prémiových hotelů, které nabízí k pronájmu profesionálům.
Jeho produkt je atraktivní pro Airbnb, které se snaží rozšířit aktivity Lyricu v New Yorku, kde probíhala jednání s RXR Realty o otevření jednotek apartmánového typu v komerčních budovách.
RXR se také podílela na kole financování série B spolu s Tishman Speyer a předchozími investory Fifth Wall Ventures a Barrym Sternlichtem.
Od svého založení v roce 2014 působí tento pohostinský startup na více než desítce trhů. Poskytuje studia a jednotky s jednou a dvěma ložnicemi, přičemž ceny začínají na 200 dolarech za noc.
Měsíc po dubnovém kole financování firma podepsala dlouhodobou nájemní smlouvu na ulici 70 Pine Street na Manhattanu, kde zrekonstruovala 132 hotelových pokojů.
10. Better.com, 160 milionů dolarů
Jedním z hlavních problémů kupců domů je přístup ke kapitálu. Společnost Better.com tvrdí, že zkracuje dobu potřebnou ke schválení úvěru na polovinu.
Start-up, známý také jako Better Mortgage, poskytuje kupcům domů online službu, která zjednodušuje proces vyřizování hypotéky tím, že eliminuje provize, poplatky a schůzky s věřiteli v obchodech.
Kolo financování série C, které dosáhlo 160 milionů dolarů, ocenilo společnost na více než 600 milionů dolarů. Kolo, které bylo oznámeno v srpnu, bylo dobře upsáno a zúčastnilo se ho více než tucet investorů včetně Goldman Sachs, Kleiner Perks a Fission Ventures.
Firma nyní získala 254 milionů dolarů a hlásí se k závratnému růstu: Společnost Better.com uvedla, že jen ve druhém čtvrtletí poskytla půjčky v hodnotě více než 1 miliardy dolarů, čímž překonala celkový objem půjček za roky 2016 a 2017. Předpokládá, že do konce roku 2019 zpracuje půjčky v hodnotě 4 miliard dolarů pro více než 20 000 zákazníků.
Přečtěte si to na našich stránkách