Co je pravidlo obezřetné osoby?
Pravidlo obezřetného člověka je právní zásada, která se používá k omezení výběru finančního správce účtu na typy investic, které by mohla koupit do svého vlastního portfolia osoba usilující o přiměřený příjem a zachování kapitálu.
Pravidlo obezřetného člověka lze uplatnit na správce penzijního fondu nebo investičního účtu zaměstnance nebo na opatrovníka či správce pozůstalosti. Je zamýšleno jako obecné vodítko pro někoho, kdo spravuje hodnotný majetek pro jinou osobu nebo osoby.
Porozumění pravidlu obezřetné osoby
Pravidlo obezřetné osoby má chránit investory, kteří využívají služeb investičního poradce, před pochybnými, rizikovými nebo jinak spornými investicemi, jako jsou například haléřové akcie.
Klíčové poznatky
- Pravidlo obezřetného člověka je vodítkem pro přijímání finančních rozhodnutí s využitím zásad zdravého rozumu a přiměřeného rizika.
- Pravidlo je běžně citováno pro správce a opatrovníky pověřené správou majetku jménem jiných osob.
- Federální pravidla pro správce penzijních fondů obsahují podobná varování před neuváženým investováním.
Zákon nevyžaduje, aby osoba s fiduciární odpovědností měla mimořádné odborné znalosti. Pravidlo obezřetné osoby však stanoví přiměřené očekávání, že tato osoba bude při rozhodování o investicích jménem klienta činit racionální a inteligentní rozhodnutí.
Jak se aplikuje pravidlo obezřetné osoby
Pravidlo lze rovněž aplikovat na osobu, které byla svěřena správa nebo opatrovnictví majetku jménem jiné osoby nebo osob. Například správce penzijního fondu najatý ke správě fondu jménem zaměstnanců společnosti je povinen provádět investice, které mají přiměřenou možnost dosáhnout zisku.
Je zřejmé, že žádná pevná pravidla nejsou možná. Obecně platí, že fondy nesmí být zcela investovány do vysoce rizikových investic. Prostředky nesmí být přesměrovány do investic, které by obohatily správce penzijního fondu nebo některou třetí stranu.
Toto pravidlo nevyžaduje, aby všechny provedené investice byly lukrativní nebo trvale přinášely nadměrné zisky. Pokud by však byla svěřenci svěřena kontrola nad majetkem v období, kdy by jeho vlastník nebyl k dispozici, pravidlo by svěřenci zakazovalo vložit všechny prostředky do ztrátových podniků.
Federální směrnice pro penzijní plány vyžadují, aby správci penzijních plánů minimalizovali riziko velkých ztrát a vyhýbali se střetu zájmů.
Investiční rozhodnutí musí být učiněna v souladu s tím, co by osoba s průměrnou inteligencí považovala za vhodné.
Definování obezřetné osoby
Některé formulace v zákoně o zabezpečení zaměstnanců při odchodu do důchodu (ERISA) jsou srovnatelné s pravidlem obezřetné osoby. Tento zákon z roku 1974 stanoví požadavky a záruky pro správu penzijních plánů v USA.
ERISA nestanovuje konkrétní pracovní kvalifikaci pro fiduciáře. Spíše vyžaduje, aby fiduciář „řídil plán výhradně v zájmu účastníků a oprávněných osob a výhradně za účelem poskytování dávek a úhrady nákladů plánu“. Dále říká, že fiduciáři „musí jednat obezřetně a musí diverzifikovat investice plánu, aby se minimalizovalo riziko velkých ztrát“. Rovněž je varuje, aby se vyhýbali střetu zájmů.
.