Při svém otevření v roce 1931, příznačně v den výročí nezávislosti Texasu, bylo Texas Theatre největším předměstským kinem v Dallasu a bylo součástí řetězce kin financovaných Howardem Hughesem. Bylo to první kino v Dallasu s klimatizací a disponovalo mnoha nejmodernějšími vymoženostmi.
Kino je nejvíce známé tím, že v něm byl 22. listopadu 1963 zatčen Lee Harvey Oswald. Warren „Butch“ Burroughs, manažer a návštěvník stánku s koncesí odpoledne v den Oswaldova zatčení uvedl, že Oswald přišel do divadla mezi 13:00 a 13:07 hod. Burroughs dále tvrdil, že Oswaldovi prodal popcorn ve 13:15. Julie Postalová, prodavačka vstupenek, která byla vysazena před vchodem, Warrenově komisi řekla, že Burroughs jí původně řekl totéž, ačkoli to Burroughs později popřel. Julie Postalová však nikdy neviděla muže vcházet do divadla, spoléhala se na vyprávění někoho jiného, což se podle oficiální vládní zprávy stalo později. Burroughsův čas potvrdil také návštěvník texaského divadla Jack Davis, který tvrdil, že Oswalda v divadle pozoroval před 13:20 hod. Toho dne byly promítány filmy Bojový pokřik a Válka je peklo, které Oswald krátce zhlédl.
Na památku historického dopadení byla později na křeslo, které Oswald (údajně) zaujímal – tři řady vzadu, pět míst od uličky – zlatou barvou napsána slova „Lee Harvey Oswald, 22. listopadu 1963“. Skutečnou židli však odstranil tehdejší manažer „Butch“ Burroughs, který si ji odnesl domů a nahradil ji jinou, kterou FBI následující den zabavila jako důkaz v domnění, že jde o původní Oswaldovo sedadlo.
Divadlo bylo uzavřeno v roce 1989 a následujícího roku jej odkoupila Texaská divadelní historická společnost (TTHS). To umožnilo Oliveru Stoneovi přestavět vnější fasádu pro svůj film JFK z roku 1991. V roce 1992 však již společnost nebyla schopna nemovitost financovat a divadlo bylo opět uzavřeno. Bývalý uvaděč a vyměňovač cedulí Don Dubois z texaské společnosti Rosewin-Midway Properties v roce 1993 divadlo zachránil před demolicí, ale o dva roky později ho téměř zničil požár s pěti poplachy, což si vynutilo další uzavření. V roce 1996 se Pedro Villa zasadil o záchranu divadla před dalším plánem, který počítal se zbouráním objektu a jeho nahrazením skladem nábytku. Nepodařilo se mu však získat finanční prostředky na obnovu divadla a to se dostalo do rukou texaské společnosti Rosewin-Midway Properties. Požárem poškozená budova zůstala tři roky prázdná, otevřená vandalům, toulavým zvířatům a přírodním živlům.
V roce 2001 získala objekt nadace Oak Cliff Foundation a po získání 1,6 milionu dolarů od Dallas Neighborhood Renaissance Partnership zahájila renovaci. Od té doby správní rada nadace Oak Cliff Foundation získala další 2 miliony dolarů z odhadovaných 9 milionů potřebných na kompletní renovaci divadla. Nadace použila tyto prostředky k zajištění a obnově budovy potřebné po letech zanedbávání a poškození požárem a brzy poté se zde začaly pořádat filmy a speciální akce.
V září 2010 podepsala společnost Aviation Cinemas, Inc. nájemní smlouvu na provozování kina jako nezávislého a repertoárového kina s nadějí, že v budoucnu bude uvádět živé divadlo a koncerty.
-
Místo, které Lee Harvey Oswald krátce zaujímal před svým zatčením
-
Oswald byl přivezen. bezprostředně po jeho zatčení
-
Interiér divadla v roce 2005
-
Replika markýzy, přidána c. 2006, a obnovená fasáda v roce 2008
.