- BY DAVID JEANSDEC 20, 2019 10:30 AM
Von links: Robert Reffkin von Compass, Adam Neumann, Masayoshi Son von Softbank, Amol Sarva von Knotel und Sean Black von Knock (Credit: Getty Images, iStock, Wikipedia)
Wenn 2018 das Jahr des großen Geldes für Immobilien-Tech-Startups war, war 2019 eine Abrechnung.
Nachdem das weltgrößte Unternehmen für Büroräume, WeWork, seine Bewertung von 47 Milliarden Dollar um mehr als 80 Prozent einbrechen sah, begannen die Investoren, die atemberaubenden Bewertungen, die Startups zugewiesen werden, in Frage zu stellen.
„WeWork hat eine massive Korrektur durchgemacht, weil die öffentlichen Märkte nicht an seine Bewertung geglaubt haben“, sagte Travis Putnam, ein geschäftsführender Partner der Risikokapitalfirma Navitas Capital, im Oktober gegenüber The Real Deal.
Putnams Äußerungen erwiesen sich auch für andere Start-ups als vorhersehbar, darunter der Wohnungsmakler Compass und die Baufirma Katerra.
Hinter vielen der Finanzierungsrunden, die diese Unternehmen gestützt haben, stand SoftBank, der japanische Technologieriese, der einen 100 Milliarden Dollar schweren Risikokapitalfonds verwaltet, den größten der Welt.
In unserer von Pitchbook erstellten Rangliste der größten Finanzierungsrunden für US-Immobilientechnologie-Startups im Jahr 2019 war SoftBank an vier der zehn größten Finanzierungsrunden beteiligt. Allein in diesen vier Runden wurden mehr als 12 Mrd. USD von insgesamt 16,8 Mrd. USD investiert.
Der Aufstieg von iBuying ist ebenfalls in vollem Gange, und die Investoren werden aufmerksam. OpenDoor, ein 2014 gegründetes Startup mit Sitz in San Francisco, hat seine Bewertung in diesem Jahr auf 3,8 Milliarden Dollar fast verdoppelt. Das konkurrierende Unternehmen Knock konnte ebenfalls eine große Finanzierungsrunde abschließen, die das Gesamtvolumen auf über 600 Millionen Dollar ansteigen ließ. Beide Unternehmen verändern die Art und Weise, wie Wohnungen verkauft werden, wobei einige Studien auf höhere Kosten für Verkäufer hinweisen.
1. WeWork, 6,5 Mrd. $ / 2. WeWork, 5 Mrd. $
Trotz allem, was WeWork in diesem Jahr widerfahren ist – ein abgebrochener Börsengang, die Absetzung des CEO und Tausende von angekündigten Entlassungen – konnte sich das Unternehmen für Büroräume zum dritten Mal in Folge die größte Finanzierungsrunde sichern.
Die Spekulationen über die Probleme des Unternehmens begannen im Januar, als es SoftBank für eine Finanzierungsrunde in Höhe von 16 Mrd. $ umwarb, die die größte aller Zeiten gewesen wäre. Stattdessen stellte SoftBank 2 Mrd. USD zur Verfügung – immer noch die größte Finanzierungsrunde des Jahres 2019.
Die Finanzierungsrunde bewertete WeWork mit 47 Mrd. USD und ebnete dem Unternehmen den Weg zu den öffentlichen Märkten. Doch als die Investoren aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Unternehmenspraktiken und der Unternehmensführung nervös wurden, war das Unternehmen gezwungen, die Pläne für einen Börsengang auf Eis zu legen. In den darauffolgenden Monaten wurde CEO Adam Neumann von SoftBank aus dem Unternehmen gedrängt. Die Bewertung des Unternehmens sank auf 8 Milliarden Dollar, und SoftBank war gezwungen, ein Finanzierungspaket in Höhe von rund 9 Milliarden Dollar aufzulegen.
Vermieter, die ihre Gebäude mit WeWork gefüllt haben, sehen sich nun mit der Möglichkeit konfrontiert, neue Mieter finden zu müssen, falls sich WeWork aus einigen Standorten zurückzieht.
3. Knock, 400 Mio. $ (gebunden)
Der iBuying-Wahn, der es Käufern ermöglicht, Häuser sofort online zu kaufen, ohne die Immobilie jemals zu besichtigen, wird den Immobilienmarkt im Jahr 2020 neu gestalten. Das in New York ansässige Unternehmen Knock stellt sicher, dass es für diesen Trend gut kapitalisiert ist.
Das 2015 gegründete Unternehmen konkurriert mit anderen etablierten Akteuren im iBuying-Bereich, darunter OpenDoor.
Die jüngste Finanzierungsrunde im Januar war ein Vertrauensbeweis einiger prominenter Investoren, darunter RRE Ventures, Foundry Group, Corazon Capital und FJ Labs.
Es war jedoch die Größe der Finanzierungsrunde, die Aufsehen erregte: Nach 32 Millionen Dollar im Jahr 2017 belief sich die Folgerunde des Unternehmens in diesem Jahr auf 400 Millionen Dollar.
3. Knotel, 400 Millionen Dollar (gebunden)
Einige Investoren, die nicht bei WeWork eingestiegen sind, sahen in Knotel, einem anderen Unternehmen für flexible Büroflächen, ein Gegengewicht.
Seit seiner Gründung im Jahr 2016 hat das in New York ansässige Unternehmen mehr als 200 Standorte in vier Ländern eröffnet.
Zum Zeitpunkt seiner Finanzierungsrunde im August verkündete das Unternehmen, dass es den Status eines Einhorns erreicht habe – mit einer Bewertung von über 1 Milliarde US-Dollar. In seiner Serie-C-Runde erhielt das Unternehmen 400 Mio. $, darunter Investitionen von Wafra Inc, einer Tochtergesellschaft des staatlichen Pensionsfonds von Kuwait, und GIC, dem Staatsfonds von Singapur.
Während das Unternehmen wuchs, war CEO und Mitbegründer Amol Sarva ein unverblümter Kritiker von WeWork. Aber als sich die Probleme von WeWork gegen Ende des Jahres entfalteten, tauchten Nachrichtenberichte auf, dass Knotel selbst mit hohen Leerständen in seinen Standorten zu kämpfen hatte.
5. Compass, 370 Millionen Dollar
Compass, ein Maklerunternehmen, das nach eigenen Angaben Technologie einsetzt, um den Verkaufsprozess von Wohnimmobilien zu rationalisieren, ist ebenfalls rasant gewachsen. Im Sommer sicherte sich das in New York ansässige Unternehmen eine Finanzierungsrunde in Höhe von 370 Mio. USD, zu der auch Finanzspritzen von SoftBank, Canada Pension Plan Investment Board und der Qatar Investment Authority gehörten. Die Runde ließ die Bewertung des Unternehmens auf über 6,4 Milliarden Dollar ansteigen.
Da jedoch ein anderes Unternehmen im Portfolio von SoftBank – WeWork – schwer gefallen war, sah sich Compass später mit schwierigen Fragen zu seinem eigenen Geschäftsmodell konfrontiert. Beobachter wiesen auf Parallelen zwischen den beiden Unternehmen hin, darunter eine hohe Fluktuation der Führungskräfte, Zweifel an der Bedeutung der Technologie und ein halsbrecherisches Wachstum.
In einem Interview mit TRD im Oktober wies CEO Robert Reffkin diese Verbindungen zurück und sagte: „Es gibt nichts an dem, was bei WeWork passiert, das etwas an dem ändert, was bei Compass passiert.“
6. Opendoor, 300 Millionen Dollar
Das zweite iBuying-Startup in der diesjährigen Rangliste, Opendoor, hat eine längere Erfolgsbilanz in diesem Sektor als der Konkurrent Knock.
Nach der Aufnahme von 300 Millionen Dollar im März wurde Opendoor mit 3,8 Milliarden Dollar bewertet. Zu den Geldgebern gehörten prominente Namen: SoftBank, Fifth Wall Ventures, GV und Khosla Ventures. Insgesamt hat das Unternehmen 1,5 Milliarden Dollar aufgebracht.
Das in San Francisco ansässige Startup, das von CEO Eric Wu geleitet wird, kauft Häuser von Eigentümern, die schnell verkaufen wollen, kassiert eine Gebühr und verkauft sie dann weiter. Einige Studien über den iBuying-Sektor haben jedoch ergeben, dass Unternehmen wie Opendoor nur geringe Gewinnmargen bei den von ihnen erworbenen und wieder verkauften Immobilien erzielen.
Wu sagte gegenüber TechCrunch, dass 2018 mehr als 800.000 Menschen die Häuser von Opendoor besichtigt haben.
7. Sonder, 225 Millionen Dollar
Es war ein gutes Jahr für Startups im Gastgewerbe. Im Schatten von Airbnb hat Sonder versucht, seinen eigenen Markt für renovierte Vermietungen und Annehmlichkeiten in Wohngebäuden zu erschließen.
Unter der Leitung von CEO Francis Davidson hat das in San Francisco ansässige Unternehmen insgesamt 360 Millionen US-Dollar aufgebracht und verwaltet mehr als 8.500 Einheiten in Hunderten von Gebäuden.
Im Gegensatz zu Airbnb stützt sich Sonder jedoch auf ein Asset-lastiges Modell, das Vergleiche mit WeWork gezogen hat, das ebenfalls Räume vermietet, sie ausstattet und dann an Endnutzer vermietet.
Allerdings wurden alle Bedenken durch eine starke Investorenliste, darunter Fidelity Investments, Spark Capital und Greenoaks Capital Partners, aufgewogen.
Nach seiner Finanzierungsrunde von 225 Millionen Dollar im Juli erreichte das Unternehmen den Status eines Einhorns – eine Bewertung von mindestens 1 Milliarde Dollar.
8. Easy Knock, 215 Millionen Dollar
Während iBuying Investoren angezogen hat, haben auch andere Geschäftsmodelle, die den Hausverkauf neu gestalten wollen, Investoren angezogen. EasyKnock, ein in New York ansässiges Unternehmen, das 2016 an den Start ging, kauft Häuser und vermietet sie dann an die Verkäufer zurück.
Investoren gaben ein lautstarkes Vertrauensvotum ab, als sie 215 Millionen Dollar für die Serie-A-Finanzierungsrunde des Unternehmens hinlegten (typische Serie-A-Runden liegen unter 10 Millionen Dollar). Die Runde umfasste Investitionen von Blumberg Capital, Kairos Society, FJ Labs, 500 Startups und anderen. Allerdings waren nur 12,5 Millionen Dollar der Finanzierung Eigenkapital.
Das Unternehmen, das von CEO Jarred Kessler geleitet wird, ist nach eigenen Angaben in 25 Staaten tätig.
9. Lyric Hospitality, 160 Millionen Dollar
Lyric ist ein weiterer Airbnb-Konkurrent, der großes Interesse bei Investoren weckt – nur dass dieses Mal Airbnb bei einer großen Finanzierungsrunde in diesem Jahr mit von der Partie war.
Das in San Francisco ansässige Unternehmen Lyric fungiert in erster Linie als Betreiber von Premium-Hotels, die Vermietungen an Geschäftsleute anbieten.
Das Produkt ist für Airbnb attraktiv, das Lyric in New York ausbauen möchte, wo Gespräche mit RXR Realty über die Eröffnung von Apartments in Geschäftsgebäuden geführt wurden.
RXR war neben Tishman Speyer und den früheren Investoren Fifth Wall Ventures und Barry Sternlicht ebenfalls an der Serie-B-Finanzierungsrunde beteiligt.
Seit seiner Gründung im Jahr 2014 ist das Gastgewerbe-Startup nun in mehr als einem Dutzend Märkten vertreten. Es bietet Studios sowie Ein- und Zweizimmerwohnungen zu Preisen ab 200 US-Dollar pro Nacht an.
Einen Monat nach seiner Finanzierungsrunde im April unterzeichnete das Unternehmen einen langfristigen Mietvertrag in der 70 Pine Street in Manhattan, wo es 132 Hotelzimmer renovierte.
10. Better.com, 160 Millionen Dollar
Eines der größten Probleme für Hauskäufer ist der Zugang zu Kapital. Better.com sagt, dass es die Zeit, die es braucht, um einen Kredit genehmigt zu bekommen, halbiert.
Das Startup, auch bekannt als Better Mortgage, bietet einen Online-Service für Hauskäufer, der den Hypothekenprozess rationalisiert, indem er Provisionen, Gebühren und Termine mit Kreditgebern in den Filialen eliminiert.
Die Finanzierungsrunde der Serie C, die sich auf 160 Millionen Dollar belief, bewertet das Unternehmen mit mehr als 600 Millionen Dollar. Die im August bekannt gegebene Runde war mit mehr als einem Dutzend Investoren, darunter Goldman Sachs, Kleiner Perks und Fission Ventures, gut gezeichnet.
Das Unternehmen hat nun 254 Millionen Dollar eingeworben und verzeichnet ein rasantes Wachstum: Allein im zweiten Quartal hat Better.com nach eigenen Angaben Kredite im Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar vergeben und damit die Gesamtsumme der Jahre 2016 und 2017 übertroffen. Das Unternehmen geht davon aus, dass es bis Ende 2019 Kredite in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar an mehr als 20.000 Kunden vergeben haben wird.
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