Bankeinlagen
Neben Bargeld werden auch Bankeinlagen zum Geldbestand der Bevölkerung gezählt. Im 19. Jahrhundert betrachteten die meisten Ökonomen nur Bargeld und Münzen, einschließlich Gold und anderer Metalle, als „Geld“. Sie behandelten Einlagen als Ansprüche auf Geld. Als die Einlagen immer mehr zunahmen und ein größerer Teil der Transaktionen per Scheck abgewickelt wurde, begannen die Ökonomen, nicht die Schecks, sondern die von ihnen übertragenen Einlagen als Geld zu betrachten, das mit Bargeld und Münzen gleichgestellt ist.
Die Definition von Geld war Gegenstand vieler Streitigkeiten. Der Hauptstreitpunkt ist die Frage, welche Kategorien von Bankeinlagen als „Geld“ bezeichnet werden können und welche als „geldnah“ (liquide Mittel, die in Bargeld umgewandelt werden können) anzusehen sind. Alle schließen Bargeld ein. Viele Ökonomen zählen nur die per Scheck übertragbaren Einlagen (Sichteinlagen) zu Geld – in den Vereinigten Staaten wird die Summe aus Bargeld und Giroeinlagen als M1 bezeichnet. Andere Ökonomen beziehen auch Einlagen ein, die nicht auf Schecks lauten, wie z. B. Termineinlagen bei Geschäftsbanken. In den Vereinigten Staaten stellt die Addition dieser Einlagen zu M1 ein Maß für die Geldmenge dar, das als M2 bezeichnet wird. Wieder andere Ökonomen beziehen Einlagen bei anderen Finanzinstituten wie Sparkassen, Spar- und Darlehenskassen usw. mit ein.
Der Begriff Einlagen ist höchst irreführend. Er bedeutet etwas, das zur sicheren Aufbewahrung hinterlegt wird, wie Geld in einem Bankschließfach. Bankeinlagen sind nicht so etwas. Wenn man Geld zur Bank bringt, um es einzuzahlen, legt die Bank das Geld nicht in einen Tresor und bewahrt es dort auf. Sie legt vielleicht einen kleinen Teil des Geldes als Reserve in den Tresor, aber den größten Teil leiht sie an jemand anderen aus oder kauft eine Anlage wie eine Anleihe oder ein anderes Wertpapier. Als Teil des Anreizes für die Einleger, ihr Geld zu leihen, bietet eine Bank die Möglichkeit, Sichteinlagen per Scheck von einer Person auf eine andere zu übertragen.
Die Einlagen von Geschäftsbanken sind Vermögenswerte ihrer Inhaber, aber Verbindlichkeiten der Banken. Die Aktiva der Banken bestehen aus „Reserven“ (Bargeld plus Einlagen bei anderen Banken, einschließlich der Zentralbank) und „Ertragswerten“ (Kredite plus Anlagen in Form von Anleihen und anderen Wertpapieren). Die Reserven der Banken machen nur einen kleinen Teil der gesamten Einlagen aus. In den Anfängen des Bankwesens legte jede Bank die Höhe ihrer Reserven selbst fest, indem sie die Wahrscheinlichkeit von Forderungen nach Abhebungen von Einlagen einschätzte. Heute wird die Höhe der Reserven durch staatliche Regulierung festgelegt.
Das Wachstum der Einlagen ermöglichte es, dass die Gesamtmenge des Geldes (einschließlich der Einlagen) größer war als die Gesamtsumme, die als Reserven gehalten werden konnte. Eine Bank, die beispielsweise 100 Dollar in Gold erhielt, könnte 25 Prozent dieser Summe, also 25 Dollar, zu ihren Reserven hinzufügen und 75 Dollar ausleihen. Aber der Empfänger der 75 Dollar würde sie ausgeben. Einige derjenigen, die auf diese Weise Gold erhalten haben, würden es als Gold behalten, andere würden es bei einer Bank einzahlen. Wenn z. B. zwei Drittel des Goldes wieder zurückgegeben würden, kämen bei einer oder mehreren Banken im Durchschnitt 50 Dollar zu den Einlagen und Reserven hinzu. Die empfangende Bank würde den Vorgang wiederholen, 12,50 Dollar (25 Prozent von 50 Dollar) zu ihren Reserven hinzufügen und 37,50 Dollar ausleihen. Wenn dieser Prozess vollständig abgeschlossen wäre, hätten sich die gesamten Einlagen um 200 Dollar erhöht, die Bankreserven wären um 50 Dollar gestiegen und 50 Dollar der ursprünglich eingezahlten 100 Dollar wären als „Währung außerhalb der Banken“ erhalten geblieben. Insgesamt gäbe es dann 150 Dollar mehr Geld als zuvor (Einlagen um 200 Dollar höher, Bargeld außerhalb der Banken um 50 Dollar niedriger). Obwohl keine einzelne Bank Geld schuf, tat dies das System als Ganzes. Dieser mehrfache Expansionsprozess ist das Herzstück des modernen Geldsystems.