Was ist politisches Risiko
Das politische Risiko ist das Risiko, dass die Rendite einer Anlage aufgrund politischer Veränderungen oder Instabilität in einem Land leidet. Die Instabilität, die sich auf die Rendite einer Anlage auswirkt, könnte auf einen Wechsel der Regierung, der gesetzgebenden Organe, anderer ausländischer Entscheidungsträger oder der militärischen Kontrolle zurückzuführen sein. Das politische Risiko wird auch als „geopolitisches Risiko“ bezeichnet und gewinnt an Bedeutung, je länger der Zeithorizont der Anlage ist. Sie werden als eine Art von Rechtsprechungsrisiko betrachtet.
Politische Risiken
Politische Risiken sind bekanntermaßen schwer zu quantifizieren, da es nur begrenzte Stichprobengrößen oder Fallstudien gibt, wenn es um eine einzelne Nation geht. Einige politische Risiken können durch internationale Agenturen oder andere staatliche Stellen versichert werden. Die Folgen politischer Risiken können die Rendite von Investitionen schmälern oder sogar so weit gehen, dass Kapital aus einer Investition nicht mehr abgezogen werden kann.
Arten politischer Risiken
Neben marktbedingten Faktoren werden Unternehmen auch durch politische Entscheidungen beeinflusst. Es gibt eine Reihe von Entscheidungen, die Regierungen treffen und die sich auf einzelne Unternehmen, Branchen und die Gesamtwirtschaft auswirken können. Dazu gehören Steuern, Ausgaben, Regulierung, Währungsbewertung, Handelszölle, Arbeitsgesetze wie der Mindestlohn und Umweltvorschriften. Die Gesetze, auch wenn sie nur vorgeschlagen werden, können Auswirkungen haben. Vorschriften können auf allen Regierungsebenen erlassen werden, einschließlich auf Bundes-, Landes- und Kommunalebene sowie in anderen Ländern.
Einige der politischen Risiken können in den Unterlagen eines Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission (SEC) oder in einem Prospekt, wenn es sich um einen Investmentfonds handelt, enthalten sein.
Versicherung gegen politische Risiken
Unternehmen, die international tätig sind, so genannte multinationale Unternehmen, können eine Versicherung gegen politische Risiken abschließen, um bestimmte politische Risiken zu beseitigen oder zu mindern. Dies ermöglicht es der Geschäftsleitung und den Investoren, sich auf das Wesentliche zu konzentrieren, während sie wissen, dass Verluste aus politischen Risiken vermieden oder begrenzt werden. Zu den typischen abgedeckten Handlungen gehören Krieg und Terrorismus.
Ein Beispiel
Wal-Mart Stores Inc. hat bestimmte politische Risiken, denen es ausgesetzt ist, in seinem 10-K-Finanzbericht für das Geschäftsjahr 2015 an die SEC im Abschnitt über Betriebsrisiken dargelegt. Bei den Risiken im Zusammenhang mit Zulieferern erwähnt Wal-Mart mögliche politische und wirtschaftliche Instabilität in den Ländern, in denen ausländische Zulieferer tätig sind, Arbeitsprobleme sowie Außenhandelspolitik und Zölle, die verhängt werden könnten.
In seinem Abschnitt über regulatorische, Compliance-, Reputations- und andere Risiken beschreibt das Unternehmen Risiken im Zusammenhang mit legislativen, juristischen, regulatorischen und politischen/wirtschaftlichen Risiken. Zu den erwähnten Risikofaktoren gehören politische Instabilität, rechtliche und behördliche Beschränkungen, lokale Produktsicherheits- und Umweltgesetze, Steuervorschriften, lokale Arbeitsgesetze, Handelspolitik und Währungsvorschriften. Wal-Mart erwähnte speziell Brasilien und die Komplexität der dortigen Bundes-, Landes- und Kommunalgesetze.