Was ist die Prudent-Person-Regel?
Die Prudent-Person-Rule ist ein Rechtsgrundsatz, der dazu dient, die Entscheidungen des Finanzverwalters eines Kontos auf die Arten von Anlagen zu beschränken, die eine Person, die ein angemessenes Einkommen und Kapitalerhalt anstrebt, für ihr eigenes Portfolio kaufen würde.
Die Prudent-Person-Rule kann auf den Verwalter eines Pensionsfonds oder eines Mitarbeiterkontos oder auf den Vormund oder Treuhänder eines Nachlasses angewendet werden. Sie ist als allgemeine Richtlinie für jemanden gedacht, der Vermögenswerte für eine oder mehrere andere Personen verwaltet.
Verständnis der Prudent-Person-Rule
Die Prudent-Person-Rule soll Anleger, die die Dienste eines Anlageberaters in Anspruch nehmen, vor zwielichtigen, riskanten oder anderweitig fragwürdigen Anlagen, wie z. B. Penny Stocks, schützen.
Key Takeaways
- Die Prudent-Person-Rule ist eine Richtlinie für Finanzentscheidungen nach den Grundsätzen des gesunden Menschenverstands und des angemessenen Risikos.
- Die Regel wird häufig für Treuhänder und Vormünder angeführt, die mit der Verwaltung von Vermögenswerten im Namen anderer betraut sind.
- Bundesweite Vorschriften für Pensionsfondsmanager enthalten ähnliche Warnungen vor unbedachten Investitionen.
Das Gesetz verlangt von einer Person mit treuhänderischer Verantwortung keine außergewöhnlichen Fachkenntnisse. Die Prudent-Person-Regel setzt jedoch die begründete Erwartung voraus, dass die Person rationale, intelligente Entscheidungen trifft, wenn sie im Namen des Kunden Investitionsentscheidungen trifft.
Wie die Prudent-Person-Regel angewandt wird
Die Regel kann auch auf eine Person angewandt werden, der die Verwaltung oder Vormundschaft für einen Nachlass im Namen einer anderen Person oder mehrerer Personen übertragen wurde. So ist beispielsweise ein Pensionsfondsverwalter, der mit der Verwaltung eines Fonds für die Beschäftigten eines Unternehmens beauftragt ist, verpflichtet, Investitionen zu tätigen, die eine vernünftige Aussicht auf einen Gewinn haben.
Eine feste und eindeutige Regelung ist nicht möglich. Generell gilt, dass die Mittel nicht vollständig in risikoreiche Anlagen investiert werden dürfen. Das Vermögen darf nicht in Anlagen umgeleitet werden, die den Pensionsfondsverwalter oder einen Dritten bereichern würden.
Diese Regel verlangt nicht, dass alle getätigten Investitionen lukrativ sein oder ständig überdurchschnittliche Gewinne erwirtschaften müssen. Wenn jedoch ein Treuhänder die Kontrolle über ein Vermögen während eines Zeitraums erhält, in dem der Eigentümer nicht verfügbar ist, würde die Regel dem Treuhänder verbieten, alle Mittel in gewinnbringende Unternehmungen zu stecken.
Bundesweite Richtlinien für Pensionspläne verlangen, dass die Verwalter von Pensionsplänen das Risiko großer Verluste minimieren und Interessenkonflikte vermeiden.
Die Anlageentscheidungen müssen nach Maßgabe dessen getroffen werden, was eine durchschnittlich intelligente Person für angemessen halten würde.
Definition der Prudent Person
Ein Teil der Formulierungen im Employee Retirement Income Security Act (ERISA) ist mit der Prudent-Person-Regel vergleichbar. Dieses Gesetz aus dem Jahr 1974 legt Anforderungen und Schutzmaßnahmen für die Verwaltung von Pensionsplänen in den USA fest.
ERISA legt keine spezifischen beruflichen Qualifikationen für einen Treuhänder fest. Vielmehr verlangt es von einem Treuhänder, „den Plan ausschließlich im Interesse der Teilnehmer und Begünstigten und zum ausschließlichen Zweck der Erbringung von Leistungen und der Zahlung von Planausgaben zu führen“. Weiter heißt es, dass die Treuhänder „umsichtig handeln und die Anlagen des Plans diversifizieren müssen, um das Risiko großer Verluste zu minimieren“. Außerdem werden sie gewarnt, Interessenkonflikte zu vermeiden.