Da ein so großer Teil des Vermögens in den Unternehmen gebunden ist, müssen die Eigentümer alle Optionen in Betracht ziehen, wenn sie ihre langfristigen Ziele ins Auge fassen. Viele Unternehmenseigentümer benötigen Liquidität, sind aber nicht unbedingt bereit, ihr Unternehmen zu verkaufen und die Kontrolle abzugeben.
Während die meisten Eigentümer zunächst nicht in Erwägung ziehen, ihr Unternehmen zu rekapitalisieren, um Liquidität zu schaffen, kann eine Rekapitalisierung als leistungsstarkes Instrument der Unternehmensfinanzierung dienen. Rekapitalisierungen ermöglichen es einem Unternehmenseigentümer oft, den Umfang seines Vermögens zu verringern, indem er einen Teil des Unternehmens an eine externe Investmentfirma oder eine Private-Equity-Gruppe verkauft. Auf diese Weise fließt Kapital in das Unternehmen, und die Eigentümer können ihre Anteile diversifizieren, ohne ihre Mehrheitsbeteiligung zu gefährden. Der Zugang zu externem Kapital kann Unternehmen auf verschiedene Weise zugute kommen, je nach Entwicklungsstadium des Unternehmens und dem letztendlichen Ziel des Eigentümers.
„Die Rekapitalisierung kann Eigentümern einen zweiten Biss in den Apfel bieten.“
Ob Eigentümer ihr persönliches Portfolio diversifizieren, das Unternehmen ausbauen, in neue Märkte expandieren oder mit der Planung ihres späteren Ausstiegs aus dem Tagesgeschäft beginnen wollen, die Rekapitalisierung des Unternehmens kann das benötigte Kapital für den Erfolg dieser Pläne bereitstellen. In der Regel nutzen die Eigentümer einen Teilverkauf an externe Investoren, um das Eigenkapital des Unternehmens zu erhöhen, und reinvestieren einen Teil des Kapitals im Gegenzug für einen Eigentumsanteil, der sich nach dem Umfang der Reinvestition richtet. Wenn eine Rekapitalisierung erfolgreich ist, erhalten viele Eigentümer nicht nur die ursprüngliche Investition, sondern auch einen „zweiten Biss in den Apfel“, falls sie das Unternehmen später verkaufen möchten.
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Das Unternehmen skalieren
Finanzpartner sind vor allem an der Kapitalisierung ihrer Investitionen interessiert, d.h. sie suchen nach Unternehmen, die das Potenzial für künftiges Wachstum haben, sei es organisch oder durch Übernahmen und Konsolidierungen. Bei neuen oder kleinen Unternehmen, die gerade erst in den Markt eintreten, können die Eigentümer eine Rekapitalisierung nutzen, um in den Ausbau der Belegschaft, den Kauf von mehr Lagerbeständen, neuen Geräten oder Immobilien zu investieren. Größere Unternehmen können den Erwerb von Konkurrenten oder anderen strategischen Interessen anstreben, um den Wert des Eigenkapitals für die Aktionäre zu erhöhen.
Eintritt in neue Märkte
Wenn ein Unternehmen die Obergrenze seines Marktanteils erreicht hat, kann es die Einführung neuer Produkte oder Dienstleistungen in verschiedenen Märkten in Erwägung ziehen, um sein Wachstum weiter zu fördern. Eine Rekapitalisierung kann den zusätzlichen Finanzierungsbedarf decken und gleichzeitig einen erfahrenen Kapitalgeber und operativen Partner ins Spiel bringen, der den Unternehmenseigentümern strategische professionelle Beratung zu neuen Wegen und besseren Managementpraktiken bieten kann.
Mehrere Partner in Betracht ziehen
Eigentümer können mehrere Rekapitalisierungsstrategien auf einmal verfolgen und eine Transaktion mit verschiedenen Finanzpartnern gestalten. Durch die Einbeziehung einer Vielzahl von Investoren können die Eigentümer die Wahrscheinlichkeit erhöhen, ihre Ziele zu erreichen, sei es durch eine Diversifizierung der Beteiligungen oder durch eine Vergrößerung des Unternehmens.
Planung einer Ausstiegsstrategie
Für Eigentümer, die aktiv ihre Ausstiegsstrategie planen, kann eine Rekapitalisierung die aktuellen Ergebnisse des Unternehmens verbessern und es für einen längerfristigen Erfolg positionieren. Unternehmenseigentümer sollten mit erfahrenen Beratern zusammenarbeiten, die ihnen dabei helfen können, die Durchführbarkeit einer Rekapitalisierung zu bestimmen und geeignete Partner für die Transaktion zu finden.