¿Qué es la regla de la persona prudente?
La regla de la persona prudente es un principio legal que se utiliza para restringir las opciones del gestor financiero de una cuenta a los tipos de inversiones que una persona que busca unos ingresos razonables y la preservación del capital podría comprar para su propia cartera.
La regla de la persona prudente podría aplicarse al gestor de un fondo de pensiones o de una cuenta de inversión de los empleados, o al tutor o fideicomisario de una herencia. La regla de la persona prudente tiene por objeto proteger a los inversionistas que utilizan los servicios de un asesor de inversiones de las inversiones turbias, riesgosas o cuestionables, como las acciones de bajo costo.
Las claves
- La regla de la persona prudente es una guía para tomar decisiones financieras utilizando los principios del sentido común y el riesgo razonable.
- La norma se cita habitualmente para los fideicomisarios y tutores encargados de administrar los activos en nombre de otros.
- Las normas federales para los gestores de fondos de pensiones contienen advertencias similares contra la inversión imprudente.
La ley no exige que una persona con una responsabilidad fiduciaria tenga una experiencia extraordinaria. Sin embargo, la regla de la persona prudente establece una expectativa razonable de que la persona tomará decisiones racionales e inteligentes al hacer elecciones de inversión en nombre del cliente.
Cómo se aplica la regla de la persona prudente
La regla también puede aplicarse a un individuo al que se le ha concedido la administración o tutela de un patrimonio en nombre de otra persona o personas. Por ejemplo, un gestor de fondos de pensiones contratado para administrar un fondo en nombre de los empleados de una empresa está obligado a realizar inversiones que tengan una posibilidad razonable de obtener beneficios.
Claramente, no es posible establecer reglas rígidas. En general, los fondos no pueden ser invertidos en su totalidad en inversiones de alto riesgo. Los activos no pueden desviarse a inversiones que enriquezcan al gestor del fondo de pensiones o a algún tercero.
Esta norma no exige que todas las inversiones realizadas deban ser lucrativas o generar sistemáticamente beneficios desmesurados. Sin embargo, si a un fiduciario se le diera el control de un patrimonio durante un periodo en el que su propietario no estuviera disponible, la norma prohibiría al fiduciario destinar todos los fondos a empresas con pérdidas de dinero.
Las directrices del plan de pensiones federal exigen que los gestores del plan de pensiones minimicen el riesgo de grandes pérdidas y eviten los conflictos de intereses.
Las decisiones de inversión deben tomarse de acuerdo con lo que una persona de inteligencia media consideraría apropiado.
Definición de la persona prudente
Algunos de los términos de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) son comparables a la regla de la persona prudente. Esta ley de 1974 establece requisitos y salvaguardias para la gestión de los planes de pensiones en EE.UU.
ERISA no establece cualificaciones laborales específicas para un fiduciario. Más bien, exige que un fiduciario «gestione el plan únicamente en interés de los partícipes y beneficiarios y con el propósito exclusivo de proporcionar prestaciones y pagar los gastos del plan.» Además, dice que los fiduciarios «deben actuar con prudencia y deben diversificar las inversiones del plan para minimizar el riesgo de grandes pérdidas». También les advierte que deben evitar los conflictos de intereses.