Qué es el riesgo político
El riesgo político es el riesgo de que los rendimientos de una inversión se resientan como consecuencia de los cambios políticos o la inestabilidad de un país. La inestabilidad que afecta a los rendimientos de la inversión puede provenir de un cambio de gobierno, de los órganos legislativos, de otros responsables políticos extranjeros o del control militar. El riesgo político también se conoce como «riesgo geopolítico», y se convierte en un factor más importante a medida que se alarga el horizonte temporal de la inversión. Se consideran un tipo de riesgo de jurisdicción.
DESGLOSE DEL RIESGO POLÍTICO
Los riesgos políticos son notoriamente difíciles de cuantificar porque hay tamaños de muestra o estudios de casos limitados cuando se habla de una nación individual. Algunos riesgos políticos pueden asegurarse a través de agencias internacionales u otros organismos gubernamentales. El resultado del riesgo político podría arrastrar los rendimientos de las inversiones o incluso llegar a eliminar la posibilidad de retirar el capital de una inversión.
Tipos de riesgos políticos
Además de los factores empresariales derivados del mercado, las empresas también se ven afectadas por las decisiones políticas. Hay una variedad de decisiones que toman los gobiernos que pueden afectar a las empresas individuales, a las industrias y a la economía en general. Entre ellas se encuentran los impuestos, el gasto, la regulación, la valoración de la moneda, los aranceles comerciales, las leyes laborales, como el salario mínimo, y la normativa medioambiental. Las leyes, aunque sólo sean propuestas, pueden tener un impacto. Las regulaciones pueden establecerse en todos los niveles de gobierno, incluyendo el federal, el estatal y el local, así como en otros países.
Algunos de los riesgos políticos pueden encontrarse en las presentaciones de una empresa ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o en un prospecto si se trata de un fondo de inversión.
Aseguramiento contra riesgos políticos
Las empresas que operan a nivel internacional, conocidas como empresas multinacionales, pueden adquirir un seguro contra riesgos políticos para eliminar o mitigar ciertos riesgos políticos. Esto permite a la dirección y a los inversores concentrarse en los aspectos fundamentales del negocio sabiendo que se evitan o limitan las pérdidas derivadas de los riesgos políticos. Las acciones típicas que se cubren incluyen la guerra y el terrorismo.
Un ejemplo
Wal-Mart Stores Inc. describió ciertos riesgos políticos a los que se enfrenta en su presentación 10-K del año fiscal 2015 ante la SEC en su sección de riesgos operativos. En sus riesgos asociados a los proveedores, Wal-Mart mencionó la posible inestabilidad política y económica en los países en los que operan los proveedores extranjeros, los problemas laborales y las políticas de comercio exterior y los aranceles que podrían imponerse.
En su sección de riesgos normativos, de cumplimiento, de reputación y otros, la empresa esboza el riesgo asociado a los riesgos legislativos, judiciales, normativos y políticos/económicos. Los factores de riesgo mencionados incluyen la inestabilidad política, las restricciones legales y reglamentarias, la seguridad de los productos locales y las leyes medioambientales, las regulaciones fiscales, las leyes laborales locales, las políticas comerciales y las regulaciones monetarias. Wal-Mart mencionó específicamente a Brasil y la complejidad de sus leyes federales, estatales y locales.