Mi a politikai kockázat
A politikai kockázat az a kockázat, hogy egy befektetés hozama egy ország politikai változásai vagy instabilitása miatt csökkenhet. A befektetés hozamát befolyásoló instabilitás a kormány, a törvényhozó testületek, más külföldi politikai döntéshozók vagy a katonai ellenőrzés megváltozásából eredhet. A politikai kockázatot “geopolitikai kockázatnak” is nevezik, és annál nagyobb tényezővé válik, minél hosszabb a befektetés időhorizontja. A joghatósági kockázat egy típusának tekintik.
A POLITIKAI KOCKÁZAT BONTÁSA
A politikai kockázatokat köztudottan nehéz számszerűsíteni, mivel korlátozottak a mintanagyságok vagy esettanulmányok, amikor egy-egy nemzetről van szó. Egyes politikai kockázatok ellen nemzetközi ügynökségeken vagy más kormányzati szerveken keresztül lehet biztosítást kötni. A politikai kockázat kimenetele lehúzhatja a befektetések hozamát, vagy akár odáig is elmehet, hogy megszünteti a tőkekivonás lehetőségét egy befektetésből.
A politikai kockázatok típusai
A piacról eredő üzleti tényezők mellett a vállalkozásokra is hatással vannak a politikai döntések. A kormányok számos olyan döntést hoznak, amelyek hatással lehetnek az egyes vállalkozásokra, iparágakra és az egész gazdaságra. Ezek közé tartoznak az adók, a kiadások, a szabályozás, a valutaértékelés, a kereskedelmi vámok, a munkaügyi törvények, mint például a minimálbér, és a környezetvédelmi előírások. A törvények, még ha csak javasoltak is, hatással lehetnek. A szabályozásokat a kormányzat minden szintjén megalkothatják, beleértve a szövetségi, állami és helyi, valamint más országokét is.
A politikai kockázatok egy része megtalálható a vállalatnak az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez (SEC) benyújtott bejelentéseiben vagy a tájékoztatóban, ha az egy befektetési alap.
Biztosítás a politikai kockázatok ellen
A nemzetközi szinten működő vállalatok, az úgynevezett multinacionális vállalatok, politikai kockázati biztosítást köthetnek bizonyos politikai kockázatok kiküszöbölésére vagy mérséklésére. Ez lehetővé teszi a menedzsment és a befektetők számára, hogy az üzleti alapokra koncentráljanak, miközben tudják, hogy a politikai kockázatokból származó veszteségek elkerülhetők vagy korlátozottak. A lefedett tipikus tevékenységek közé tartozik a háború és a terrorizmus.
Egy példa
A Wal-Mart Stores Inc. a 2015. évi 10-K pénzügyi évre vonatkozó, a SEC-hez benyújtott jelentésében a működési kockázatokról szóló részben felvázolta bizonyos politikai kockázatait. A beszállítókkal kapcsolatos kockázatok között a Wal-Mart megemlítette a külföldi beszállítók által működtetett országok esetleges politikai és gazdasági instabilitását, a munkaügyi problémákat, valamint az esetlegesen bevezetett külkereskedelmi politikát és vámokat.
A szabályozási, megfelelési, hírnevet érintő és egyéb kockázatok fejezetben a vállalat felvázolja a jogalkotási, igazságügyi, szabályozási és politikai/gazdasági kockázatokkal kapcsolatos kockázatokat. Az említett kockázati tényezők közé tartozik a politikai instabilitás, a jogi és szabályozási korlátozások, a helyi termékbiztonsági és környezetvédelmi törvények, az adószabályok, a helyi munkaügyi törvények, a kereskedelempolitika és a devizaszabályozás. A Wal-Mart külön megemlítette Brazíliát és az ottani szövetségi, állami és helyi törvények összetettségét.