A stratégia kialakítása egy szervezet azon tevékenységeire utal, amelyek meghatározzák a szervezet napirendjének irányát. Ez általában a szervezet küldetéséből, jövőképéből, valamint stratégiai céljaiból és célkitűzéseiből épül fel. Miután az irányt meghatározták, a szervezet figyelemmel kíséri az e tevékenységekhez viszonyított előrehaladását, és korrekciós intézkedéseket tesz egy adott célállapot elérése érdekében.
Míg a végrehajtás a kulcsa minden működési célnak, a stratégia megfogalmazása, amely körülveszi, hogy miért kell végrehajtani, és az a kontextus, amelyben a végrehajtást végre kell hajtani, szintén fontos. Az utóbbi években a szervezetek beágyazzák a kockázatkezelés formális megközelítéseit a szervezetek által követett piaci lehetőségek kezelésére. Ily módon a stratégia összehangolt, a teljesítmény kiszámítható, és a vezetők jobb üzleti döntéseket hozhatnak.
A vezetők egy pénzügyileg vezérelt környezetben élnek, ahol a működési folyamatok hagyományosan a vállalaton belüli erőforrások és az értéklánc szervezésének eszközei, és az alkalmazottak a felelős szereplők e folyamatok végrehajtásáért. A stratégiai szakadék, amelyet egyes iparági megfigyelők észleltek, valós és egyre növekszik. Az innovatív technológiák nyújtanak egy megközelítést e szakadék összeomlásához, és lehetővé teszik a vállalati stratégiai eredmények teljes körű megvalósítását és a kockázatkezelési programok teljes körű leírását.
A zártkörű EPM-folyamatmodell első két lépése a stratégia kidolgozását, majd a stratégia konkrét, a szervezet által végrehajtható intézkedésekre történő lefordítását jelenti. A stratégiafejlesztés mint a stratégia megfogalmazásának részhalmaza a stratégia kulcsfontosságú összetevőinek: a küldetésnek, a jövőképnek, a stratégiai céloknak és a stratégiai célkitűzéseknek a megfogalmazását jelenti. A stratégiafejlesztésnek többféle megközelítése is szóba jöhet. Bárhogy is történjék, a szervezet ügyvezető vezetése jóváhagyja a stratégiát, és jellemzően 3-5 évente felülvizsgálja azt, 10-20 éves távlatban. Egyes üzleti és nemzeti kultúrák hosszabb távú stratégiai horizontot is figyelembe vehetnek.
A stratégia lefordítása ezután az első lépésben meghatározott, gyakran homályos irányokat és kijelentéseket veszi alapul, és megvizsgálja, hogyan lehet ezeket az irányokat megvalósíthatóvá tenni. A stratégiai célok esetében ezek magasztos célok, amelyek elérésére általában 3-5 évet adnak. A stratégiai célok ezután meghatározzák az adott időszak alatt a célokkal szembeni konkrét előrehaladást. Például: “Az ABC termék x%-os piaci részesedést ér el a következő két pénzügyi évben.” Ez egy stratégiai célkitűzés. Meghatározzák az e célokhoz rendelt kulcsfontosságú teljesítménymutatókat, amelyekkel nyomon követhető a szervezet előrehaladása a célok és célkitűzések elérése felé.