Złoto było uważane za cenne przez całą historię, ale nie było używane do pieniędzy aż do około 550 p.n.e. Na początku, ludzie nosili wokół złote lub srebrne monety. Jeśli znaleźli złoto, mogli nakłonić rząd, by zrobił z niego zbywalne monety. Ze względu na jego wartość i przydatność jako waluty, ewoluująca wartość złota może być śledzona już od 30 r. p.n.e. Ten artykuł śledzi cenę złota od 30 r. p.n.e.
Imperium Rzymskie
Cesarz August, który panował w starożytnym Rzymie od 31 r. p.n.e. do 14 r. n.e., ustalił cenę złota na 45 monet za funt. Innymi słowy, z funta złota można było uzyskać 45 monet. Kolejna rewaloryzacja miała miejsce w latach 211-217 n.e., za panowania Marka Aureliusza Antoninusa. Obniżył on wartość do 50 monet za funt złota, zmniejszając wartość każdej monety i sprawiając, że złoto było więcej warte. Od 284 r. n.e. do 305 r. n.e. Dioklecjan jeszcze bardziej zdeprecjonował złoto do 60 monet za funt.
Konstantyn Wielki zdeprecjonował je do 70 monet za funt w latach od 306 r. n.e. do 337 r. n.e. Zrobili to, aby sfinansować wojsko, dzięki czemu mogli pozostać u władzy. Podnieśli również podatki.
Cesarze ci obniżyli wartość waluty tak bardzo, że spowodowało to hiperinflację. Aby dać ci wyobrażenie, w 301 r. n.e. jeden funt złota był wart 50 000 denarów, czyli innej monety opartej na srebrze. W 337 r. n.e. był wart 20 milionów denarów.
Wraz ze wzrostem cen złota, wzrosły również ceny wszystkiego innego. Ludzi z klasy średniej nie było stać na zaspokojenie codziennych potrzeb, a imperia rozpadały się.
Wielka Brytania
W 1257 roku Wielka Brytania ustaliła cenę uncji złota na 0,89 funta. Podnosiła tę cenę o około 1 funt w każdym stuleciu, w następujący sposób:
- 1351 – 1,34 funta
- 1465 – 2,01 funta
- 1546 – 3,02 funta
- 1664 – 4.05 funtów
- 1717 – 4,25 funtów
W 1800 roku większość krajów drukowała papierowe waluty, które były wspierane przez ich wartości w złocie. Było to znane jako standard złota. Kraje utrzymywały wystarczające rezerwy złota, aby wesprzeć tę wartość. Historia standardu złota w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła się w 1900 roku. Ustawa o standardzie złota ustanowiła złoto jako jedyny metal służący do wykupu waluty papierowej. Ustalił on wartość złota na 20,67 dolarów za uncję.
Wielka Brytania utrzymywała złoto na poziomie 4,25 funta za uncję aż do porozumienia z Bretton-Woods z 1944 r. Wtedy to większość krajów rozwiniętych zgodziła się na ustalanie wartości swoich walut względem dolara amerykańskiego, ponieważ Stany Zjednoczone posiadały 75% światowego złota.
Stany Zjednoczone
Przed ustawą o standardzie złota Stany Zjednoczone korzystały z brytyjskiego standardu złota. W 1791 roku ustalił on cenę złota na 19,49 dolarów za uncję, ale używał również srebra do wykupu waluty. W 1834 roku podniesiono cenę złota do 20,69 dolarów za uncję.
Obrona standardu złota przyczyniła się do wywołania Wielkiego Kryzysu. Recesja rozpoczęła się w sierpniu 1929 roku, po tym jak Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe w 1928 roku. Po krachu giełdowym w 1929 roku wielu inwestorów zaczęło wymieniać papierową walutę na jej wartość w złocie. Departament Skarbu USA obawiał się, że Stanom Zjednoczonym może zabraknąć złota. Poprosił więc Fed o ponowne podniesienie stóp procentowych. Wzrost stóp zwiększył wartość dolara i uczynił go bardziej wartościowym niż złoto. Zadziałało to w 1931 roku.
Wyższe stopy procentowe sprawiły, że pożyczki stały się zbyt drogie. To zmusiło wiele firm do wycofania się z biznesu. Stworzyły one również deflację, ponieważ silniejszy dolar mógł kupić więcej za mniej. Firmy cięły koszty, aby utrzymać niskie ceny i zachować konkurencyjność. To jeszcze bardziej pogłębiło bezrobocie, przekształcając recesję w depresję.
Do 1932 roku spekulanci ponownie zamienili pieniądze na złoto. Gdy ceny złota rosły, ludzie gromadzili metal szlachetny, wysyłając ceny jeszcze wyżej.
Aby powstrzymać wykup złota, prezydent Franklin D. Roosevelt zdelegalizował prywatną własność złotych monet, kruszców i certyfikatów w kwietniu 1933 roku. Amerykanie musieli sprzedać swoje złoto Fedowi.
W 1934 roku Kongres uchwalił Gold Reserve Act. Zakazał on prywatnej własności złota w Stanach Zjednoczonych. Pozwoliła też Rooseveltowi podnieść cenę złota do 35 dolarów za uncję. To obniżyło wartość dolara, tworząc zdrową inflację.
W 1937 roku FDR obciął wydatki rządowe, aby zmniejszyć deficyt. To ponownie wywołało depresję. W tym czasie rządowe zapasy złota potroiły się do 12 miliardów dolarów. Było ono przechowywane w amerykańskich rezerwach kruszcu w Fort Knox, Kentucky, oraz w Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku.
W 1939 roku FDR zwiększył wydatki na obronę, aby przygotować się do II wojny światowej, a gospodarka się rozwinęła. W tym samym czasie, susza Dust Bowl zakończyła się. To połączenie zakończyło Wielką Depresję.
W 1944 r. największe mocarstwa wynegocjowały porozumienie z Bretton-Woods, czyniąc dolara amerykańskiego oficjalną walutą światową. Stany Zjednoczone broniły ceny złota na poziomie 35 dolarów za uncję.
W 1971 roku prezydent Nixon powiedział Fedowi, aby przestał honorować wartość dolara w złocie. Oznaczało to, że zagraniczne banki centralne nie mogły już wymieniać swoich dolarów na amerykańskie złoto, zasadniczo pozbawiając dolara standardu złota. Nixon próbował zakończyć stagflację, czyli połączenie inflacji i recesji. Inflacja była jednak spowodowana rosnącą siłą dolara, który zastąpił brytyjskiego funta szterlinga jako walutę światową.
W 1976 roku, uwolnione od dolara złoto szybko wystrzeliło w górę do ponad 120 dolarów za uncję.
Do 1980 roku traderzy wylicytowali cenę złota do 594,92 dolarów jako zabezpieczenie przed dwucyfrową inflacją. Fed zakończył inflację z dwucyfrowymi stopami procentowymi, ale spowodował recesję. Złoto spadło do $410 za uncję i pozostało w tym ogólnym przedziale handlowym do 1996 roku, kiedy to spadło do $288 za uncję w odpowiedzi na stały wzrost gospodarczy. Inwestorzy powracali do złota po każdym kryzysie gospodarczym, takim jak ataki terrorystyczne z 11 września i recesja w 2001 roku.
Złoto wystrzeliło do 869,75 dolarów za uncję podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. W sierpniu 2011 roku cena uncji złota pobiła (ówczesny) rekord 1 917,90 dolarów. Inwestorzy obawiali się wówczas niewypłacalności Stanów Zjednoczonych. Od tego czasu spadła, ponieważ gospodarka USA poprawiła się, a inflacja pozostaje na niskim poziomie.
Ponieważ ludzie chcą mieć bezpieczną przystań, gdy uderza kryzys gospodarczy, zastanawiają się „Czy powinienem kupić złoto?”. Aby odpowiedzieć na to pytanie, trzeba wiedzieć, co powoduje wzrost i spadek cen złota przed zainwestowaniem w ten składnik aktywów.
Ceny złota według roku
Następny wykres śledzi cenę złota od 1929 roku, w porównaniu do Dow Jones Industrial Average, inflacji i innych czynników.
| Rok | Ceny złota (London PM Fix) | Dow Closing (Dec. 31) | Inflacja (grudzień r/r) | Faktory wpływające na cenę złota |
| 1929 | $20.63 | 248.48 | 0.6% | Recesja |
| 1930 | $20.65 | 164.58 | -6.4% | Deflacja |
| 1931 | $17.06 | 77.90 | -9.3% | Depresja |
| 1932 | $20.69 | 59.93 | -10,3% | Depresja |
| 1933 | $26.33 | 99.90 | 0,8% | FDR obejmuje urząd |
| 1934 | $34.69 | 104.04 | 1.5% | Ekspansja, Gold Reserve Act |
| 1935 | $34.84 | 144.13 | 3.0% | Expansion |
| 1936 | $34.87 | 179.90 | 1.4% | Expansion |
| 1937 | $34.79 | 120.85 | 2.9% | FDR ograniczył wydatki |
| 1938 | $34.85 | 154.76 | -2.8% | Kontrakcja do czerwca |
| 1939 | $34.42 | 150.24 | 0.0% | Kończy się susza Dust Bowl |
| 1940 | $33.85 | 131,13 | 0,7% | Ekspansja |
| 1941 | $33,85 | 110,96 | 9,9% | U.S. przystępuje do II wojny światowej |
| 1942 | $33.85 | 119.40 | 9.0% | Ekspansja |
| 1943 | $33.85 | 135.89 | 3.0% | Ekspansja |
| 1944 | $33.85 | 152.32 | 2,3% | Umowa Bretton-Woods |
| 1945 | $34.71 | 192,91 | 2,2% | Recesja po II wojnie światowej |
| 1946 | $34,71 | 177.20 | 18.1% | Ekspansja |
| 1947 | $34.71 | 181.16 | 8.8% | Ekspansja |
| 1948 | $34.71 | 177,30 | 3.0% | Ekspansja |
| 1949 | $31,69 | 200,13 | -2.1% | Recesja |
| 1950 | $34.72 | 235.41 | 5.9% | Ekspansja, Wojna Koreańska |
| 1951 | $34.72 | 269.23 | 6.0% | Ekspansja |
| 1952 | $34.60 | 291.90 | 0.8% | Ekspansja |
| 1953 | $34.84 | 280.90 | 0.7% | Eisenhower kończy wojnę koreańską, recesja |
| 1954 | $35.04 | 404.39 | -0.7% | Kontrakcja kończy się w maju, Dow wraca do 1929 high |
| 1955 | $35.03 | 488.40 | 0.4% | Ekspansja |
| 1956 | $34.99 | 499.47 | 3.0% | Ekspansja |
| 1957 | $34.95 | 435.69 | 2.9% | Ekspansja do sierpnia |
| 1958 | $35.10 | 583.65 | 1.8% | Kontrakt do kwietnia |
| 1959 | $35.10 | 679.36 | 1.7% | Ekspansja, Fed podnosi stopę |
| 1960 | $35.27 | 615.89 | 1.4% | Recesja, Fed obniża stopę |
| 1961 | $35.25 | 731.14 | 0.7% | JFK obejmuje urząd |
| 1962 | $35.23 | 652.10 | 1.3% | Ekspansja |
| 1963 | $35.09 | 762.95 | 1.6% | LBJ obejmuje urząd |
| 1964 | $35.10 | 874.13 | 1.0% | „Goldfinger” przedstawia plan opanowania złota z Fortu Knox |
| 1965 | $35.12 | 969.26 | 1.9% | Wojna wietnamska |
| 1966 | $35.13 | 785.69 | 3.5% | Ekspansja, Fed podnosi stopy |
| 1967 | $34.95 | 905.11 | 3.0% | Ekspansja |
| 1968 | $41.10 | 943.75 | 4.7% | Ekspansja, Fed podnosi stopę |
| 1969 | $35.17 | 800.36 | 6.2% | Nixon objął urząd, Fed podnosi stopę |
| 1970 | $37.44 | 838.92 | 5.6% | Recesja, Fed obniża stopę |
| 1971 | $43.48 | 890.20 | 3.3% | Ekspansja, kontrola płacowo-cenowa |
| 1972 | $63.91 | 1,020.02 | 3.4% | Ekspansja. Stagflacja |
| 1973 | $106.72 | 850.86 | 8.7% | Koniec standardu złota |
| 1974 | $183.85 | 616.24 | 12.3% | Watergate, Ford zezwala na prywatną własność złota |
| 1975 | $140.25 | 852.41 | 6.9% | Kończy się recesja, akcje rosną, złoto spada |
| 1976 | $134.50 | 1,004.65 | 4.9% | Ekspansja, Fed obniża stopy |
| 1977 | $164.95 | 831.17 | 6.7% | Ekspansja, Carter obejmuje urząd |
| 1978 | $226.00 | 805.01 | 9.0% | Ekspansja |
| 1979 | $512.00 | 838.71 | 13.3% | Fed’s stop-go policy worsens inflation |
| 1980 | $589.75 | 963.99 | 12.5% | Złoto uderza w 850$ w 1/21, inwestorzy szukają bezpieczeństwa |
| 1981 | $397.50 | 875.00 | 8.9% | Gold Commission |
| 1982 | $456.90 | 1,046.54 | 3.8% | Koniec recesji, Garn-St. Germain Act |
| 1983 | $382.40 | 1,258.64 | 3.8% | Ekspansja, Reagan zwiększa wydatki |
| 1984 | $309.00 | 1,211.57 | 3.9% | Ekspansja |
| 1985 | $326.55 | 1 546,67 | 3,8% | Ekspansja |
| 1986 | $396,13 | 1 895,95 | 1.1% | Ekspansja, cięcia podatkowe Reagana |
| 1987 | $484.10 | 1,938.83 | 4.4% | Ekspansja, krach w Czarny Poniedziałek |
| 1988 | $410.25 | 2 168,57 | 4,4% | Ekspansja |
| 1989 | $398,60 | 2 753.20 | 4,6% | S&L Kryzys |
| 1990 | $392.75 | 2 633,66 | 6,1% | Recesja |
| 1991 | $353.20 | 3 168,83 | 3,1% | Koniec recesji |
| 1992 | $332,90 | 3 301.11 | 2,9% | Ekspansja |
| 1993 | $391.75 | 3 754,09 | 2,7% | Ekspansja |
| 1994 | $383.25 | 3 834,44 | 2,7% | Ekspansja |
| 1995 | $387,00 | 5 117,12 | 2.5% | Ekspansja |
| 1996 | $369.25 | 6 448.27 | 3.3% | Ekspansja, inwestorzy zwracają się ku akcjom |
| 1997 | $290.20 | 7 908,25 | 1,7% | Ekspansja |
| 1998 | $287.80 | 9 181,43 | 1,6% | Ekspansja |
| 1999 | $290.25 | 11 497,12 | 2.7% | Ekspansja, Y2K scare |
| 2000 | $274,45 | 10 786,85 | 3.4% | Szczyt giełdowy w marcu |
| 2001 | $276.50 | 10,021.50 | 1.6% | Recesja, 9/11 |
| 2002 | $347.20 | 8,341.63 | 2.4% | Ekspansja, rozpoczyna się 9-letnia hossa na złocie |
| 2003 | $416.25 | 10,453.92 | 1.9% | Ekspansja |
| 2004 | $435.60 | 10 783.01 | 3.3% | Ekspansja |
| 2005 | $513.00 | 10 717,50 | 3,4% | Ekspansja |
| 2006 | $632.00 | 12 463,15 | 2,5% | Ekspansja |
| 2007 | $833.75 | 13 264,82 | 4,1% | Dow szczytuje na 14 164,43 |
| 2008 | $869,75 | 8 776,39 | 0.1% | Recesja |
| 2009 | $1,087.50 | 10,428.05 | 2.7% | Koniec recesji, złoto uderza w 1000 dolarów za uncję w lutym. 20 |
| 2010 | $1,405.50 | 11,577.51 | 1.5% | Obamacare i Dodd-Frank |
| 2011 | $1,531.00 | 12,217.56 | 3.0% | Kryzys zadłużenia, złoto uderza w rekordowe $1,917.90 w sierpniu |
| 2012 | $1,657.50 | 13,104.14 | 1.7% | Ekspansja, złoto spada, akcje rosną |
| 2013 | $1,204.50 | 16,576.55 | 1,5% | N/A |
| 2014 | $1,206.00 | 17,823.07 | 0,8% | Silny dolar |
| 2015 | $1,060.00 | 17,425.03 | 0,7% | Złoto spada do $1,050.60 w grudniu. 17 |
| 2016 | $1,145.50 | 19,762.60 | 2.1% | Dolar słabnie |
| 2017 | $1,291.00 | 24,719.22 | 2,1% | Dolar słabnie |
| 2018 | $1,279.00 | 23,327.46 | 1,9% | Umocnienie dolara |
| 2019 | $1,514.75 | 28 538,44 | 2,3% | Objawienie się COVID-19 |
Uwaga: W latach 1929-1967 używane są średnie roczne ceny złota. Miesięczne grudniowe średnie ceny złota są używane od 1968 do 1974 roku. Ostatni dzień roboczy grudnia jest używany od 1975 roku.
W styczniu 2020 roku Światowa Organizacja Zdrowia ogłosiła epidemię COVID-19 jako globalną pandemię. Do 7 sierpnia 2020 roku złoto osiągnęło nowy rekord wszech czasów w wysokości 2 062,50 dolarów za uncję.
Źródła do tabeli
- Kitco. „Gold Prices, 1833-Present.” March 12, 2020.
- S&P Dow Jones Indices. „DJIA Daily Performance History.” March 12, 2020.
- MacroTrends. „Historyczna stopa inflacji według lat.” Accessed March 12, 2020.
- Federal Reserve Bank of St. Louis. „Effective Federal Funds Rate.” Dostęp 12 marca 2020 r.
- The National Bureau of Economic Research. „US Business Cycle Expansions and Contractions.” Marzec 12, 2020.
.