Gdy został po raz pierwszy otwarty, odpowiednio w dniu rocznicy niepodległości Teksasu w 1931 roku, Texas Theatre był największym podmiejskim kinem w Dallas i był częścią sieci kin finansowanych przez Howarda Hughesa. Był to pierwszy teatr w Dallas z klimatyzacją i posiadał wiele najnowocześniejszych luksusów.
Teatr jest najbardziej znany z tego, że był miejscem aresztowania Lee Harveya Oswalda 22 listopada 1963 roku. Warren „Butch” Burroughs, kierownik i pracownik stoiska z koncesjami w dniu aresztowania Oswalda powiedział, że Oswald wszedł do teatru między 13:00 a 13:07. Julie Postal, sprzedawczyni biletów, która stała przed wejściem, powiedziała Komisji Warrena, że Burroughs początkowo powiedział jej to samo, choć Burroughs później temu zaprzeczył. Julia Postal jednak nigdy nie widziała mężczyzny wchodzącego do teatru, polegając na relacji innej osoby, co według oficjalnego raportu rządowego miało miejsce w późniejszym czasie. Patron Texas Theatre, Jack Davis, również potwierdził czas podany przez Burroughsa, twierdząc, że widział Oswalda w kinie przed godziną 13:20. Filmy prezentowane tego dnia to „Cry of Battle” i „War Is Hell”, które Oswald krótko obejrzał.
Na pamiątkę historycznego schwytania, słowa „Lee Harvey Oswald, 22 listopada 1963” zostały później wypisane złotą farbą na krześle, które (rzekomo) zajmował Oswald – trzy rzędy od tyłu, pięć miejsc od przejścia. Jednak rzeczywiste krzesło zostało usunięte przez ówczesnego kierownika „Butcha” Burroughsa, który zabrał je do domu i zastąpił innym, które FBI skonfiskowało następnego dnia jako dowód, myśląc, że to oryginalne miejsce Oswalda.
Teatr został zamknięty w 1989 roku, a Texas Theatre Historical Society (TTHS) zakupiło go w następnym roku. Pozwoliło to Oliverowi Stone’owi przebudować zewnętrzną fasadę dla jego filmu z 1991 roku, JFK. Jednak w 1992 roku Towarzystwo nie było już w stanie finansować nieruchomości i teatr został ponownie zamknięty. Były woźny i zmieniacz szyldów Don Dubois z Texas Rosewin-Midway Properties uratował teatr przed zniszczeniem w 1993 roku, ale dwa lata później został prawie zniszczony przez pożar z pięcioma alarmami, co zmusiło do kolejnego zamknięcia. W 1996 roku Pedro Villa wkroczył do akcji, aby uratować teatr przed kolejnym planem, który zakładał zburzenie budynku i zastąpienie go magazynem mebli. Nie był on jednak w stanie uzyskać finansowania na odbudowę teatru i nie wywiązał się z umowy z Texas Rosewin-Midway Properties. Zniszczony pożarem budynek pozostał pusty przez trzy lata, otwarty dla wandali, bezpańskich zwierząt i elementów.
W 2001 roku, Oak Cliff Foundation nabyła strukturę i rozpoczęła renowacje po otrzymaniu 1,6 miliona dolarów od Dallas Neighborhood Renaissance Partnership. Od tego czasu zarząd Oak Cliff Foundation zebrał dodatkowe 2 miliony dolarów z szacunkowej sumy 9 milionów dolarów potrzebnych do całkowitej renowacji teatru. Fundacja wykorzystała te fundusze, aby zabezpieczyć i odrestaurować budynek potrzebny po latach zaniedbań i zniszczeń spowodowanych pożarem, a miejsce to zaczęło gościć filmy i imprezy specjalne wkrótce potem.
We wrześniu 2010 roku Aviation Cinemas, Inc. podpisało umowę najmu, aby prowadzić teatr jako niezależne i repertuarowe kino z nadzieją na prezentację teatru na żywo i koncertów w przyszłości.
-
Siedzenie, które Lee Harvey Oswald zajmował krótko przed aresztowaniem
-
Oswald wyprowadzany wyprowadzany zaraz po aresztowaniu
-
Wnętrze teatru w 2005 roku
-
Replika namiotu, dodana ok. 2006, i odrestaurowana fasada w 2008
.