Dług narodowy Japonii
Dług narodowy Japonii składa się z pieniędzy należnych od rządu centralnego kraju, który ma siedzibę w Tokio.
Długi lokalnych rządów kraju nie są liczone jako część długu narodowego kraju.
Inne zobowiązania, które nie są liczone obejmowały gwarancje dla długów innych agencji, zobowiązania emerytalne i niezapłacone rachunki.
Według MFW, stosunek długu narodowego Japonii do PKB wynosił 198,44% w 2018 roku. To spadek o 37,56% z 236% w 2017 roku, nadal czyniąc go drugim najwyższym długiem narodowym na świecie w porównaniu do dochodu narodowego w 2018 roku.
Dane MFW pokazują teraz niebotyczny stosunek PKB do PKB wynoszący 266,2%.
Inne fakty o japońskim długu narodowym
Jakie fakty powinieneś znać na temat długu narodowego Japonii?
- Można by owinąć banknoty 1$ wokół Ziemi 38 635 razy z kwotą długu.
- Jeśli położyłbyś banknoty jednodolarowe jeden na drugim, utworzyłyby one stos o wysokości 1 083 900 km, czyli 673 504 mil.
- To równowartość 2,82 podróży na Księżyc.
How Did Japan’s National Debt Grow So Large?
Historia długu narodowego Japonii i sposób, w jaki rząd nim zarządza, jest przedmiotem wielkiego zainteresowania ekonomistów na całym świecie.
To dlatego, że kraj ten stanął w obliczu poważnego kryzysu finansowego w latach 80. i sposób, w jaki rząd wydostał się z tego kłopotliwego okresu, służył jako model dla rozwiniętych krajów na świecie, gdy nastąpił kryzys finansowy z 2008 roku.
Daty w Japonii działają na innym systemie niż reszta świata. W tym przewodniku daty świata zachodniego są używane zamiast rodzimego systemu japońskiego.
How High Is The Present GDP-To-Debt Ratio?
Stosunek długu do PKB wynoszący 198,44% może wydawać się wysoki, ale nie jest najwyższy, jaki Japonia kiedykolwiek miała. Podczas II Wojny Światowej, Imperium zadało sobie wiele trudu, aby sfinansować swój wysiłek wojenny.
Wynikiem tego był stosunek długu publicznego do PKB wynoszący 260% w 1944 roku.
Dowiedz się więcej o gospodarce Japonii w naszym przeglądzie gospodarczym Japonii. Omawiamy import, eksport, ogólny PKB, PKB na mieszkańca i jak kraj plasuje się na świecie w handlu.
Mimo już wyniszczającego długu, rząd wypchnął na rynek jeszcze więcej obligacji. Prawidłowo oszacowali, że powojenna dewaluacja waluty i wzrost inflacji spowodują erozję długu narodowego.
Jak erozja długu narodowego wpłynęła na dochody zagraniczne?
W tym samym czasie merkantylistyczna polityka handlowa pozwoliła rządowi zwiększyć dochody kraju w walutach obcych, których wartość nie spadła tak szybko jak jena.
Oddalanie długu narodowego za pomocą inflacji stało się klasyczną strategią rządową, która była wdrażana na całym świecie z różnym powodzeniem.
Jak doszło do kryzysów finansowych w Japonii w latach 80. i 90.?
Kryzys finansowy w późnych latach 80. i wczesnych 90. można bezpośrednio przypisać niezdolności rządu do wchłonięcia nadmiernej płynności, która została wpompowana w gospodarkę w okresie powojennym.
Ale inflacja i duże ilości rządowego finansowania rozwoju pomogły zmniejszyć dług narodowy jako procent PKB, nadmiar kapitału sprawił, że kredyty stały się tanie i stworzył bańkę cen nieruchomości.
Środowisko gospodarcze, które Japończycy podsycali w latach 80-tych, można zaobserwować powtarzające się w nadmiernej podaży na rynkach nieruchomości w gospodarkach wschodzących, takich jak Chiny i Brazylia.
Co się stało z japońską gospodarką po krachu na rynku nieruchomości?
Gdy nadszedł krach na rynku nieruchomości, banki narodowe stały się niewypłacalne, posiadając w swoich księgach zawyżone kredyty, zabezpieczone nieruchomościami, których wartość spadała.
Ten nawis kredytów zagrożonych uniemożliwił bankom udzielanie pożyczek nowym przedsiębiorstwom i skutecznie zatrzymał gospodarkę w miejscu.
Od 2001 r. Bank Japonii wprowadził luzowanie ilościowe, aby zalać gospodarkę płynnością, rewitalizując banki komercyjne poprzez zamianę ich złych kredytów na obligacje emitowane przez rząd.
W ten sposób wzrosło zadłużenie rządu.
Kiedy nadszedł kryzys w 2008 roku, Bank Japonii po prostu kontynuował swój plan płynnościowy, a dług publiczny wzrósł jeszcze bardziej.
Ten schemat został powtórzony na całym świecie i stał się standardową polityką reflacji gospodarki.
Kto zajmuje się japońskim długiem narodowym?
Ministerstwo Finansów (Zaimu-shō) rządu centralnego jest odpowiedzialne za zarządzanie słynnym dużym długiem narodowym Japonii.
Mimo że poziom długu jest zauważalnie wysoki, rząd Japonii ma pewne zalety w porównaniu z innymi bardzo zadłużonymi narodami.
Większość jego długu jest utrzymywana w kraju, więc rząd raczej nie będzie miał problemów z finansowaniem długu, który jest denominowany w jenach.
Rząd Japonii może po prostu wydrukować swój sposób na wyjście z trudności finansowych, ponieważ w przeciwieństwie do USA, Niemiec, Francji, Grecji czy Włoch, jest właścicielem banku centralnego kraju, Banku Japonii.
Types Of Japanese Government Securities
Ministerstwo Finansów oferuje szereg instrumentów dłużnych inwestorom komercyjnym. Są one zbiorczo znane jako „japońskie obligacje rządowe” (JGB), mimo że jeden z nich jest w rzeczywistości „wekslem”
Krótkoterminowe finansowanie rządu japońskiego jest finansowane ze sprzedaży jednego typu instrumentów dłużnych, a mianowicie weksli finansowych.
Bony Finansowe są również określane przez Ministerstwo Finansów jako „bony skarbowe” – nazwa, z którą inwestorzy międzynarodowi będą zaznajomieni.
Jak każdy typowy rządowy bon skarbowy, bon Finansowy może mieć termin zapadalności do jednego roku minus jeden dzień. Ministerstwo emituje bony skarbowe na okres 3 miesięcy, 6 miesięcy i 1 roku (minus jeden dzień).
Bony te nie są oprocentowane, ale są sprzedawane z dyskontem i wykupywane po pełnej wartości nominalnej.
Jakie długoterminowe instrumenty dłużne emituje rząd?
Długoterminowe instrumenty dłużne emitowane przez rząd to:
- Obligacje przychodowe/obligacje proste
- Obligacje indeksowane wskaźnikiem inflacji
- Obligacje o zmiennym oprocentowaniu
- JGB dla inwestorów detalicznych
Czym są obligacje przychodowe?
Obligacja przychodowa jest klasyczną „obligacją wzorcową”. Obligacje te płacą stałe odsetki każdego roku przez cały okres trwania instrumentu. Stopa procentowa, którą płacą te obligacje jest wydrukowana na certyfikacie.
Co roku, odsetki są obliczane, dzielone na pół, a następnie wypłacane w dwóch sześciomiesięcznych ratach.
Obligacje przychodowe są emitowane z terminami zapadalności 2, 5, 10, 20, 30 i 40 lat. Rząd organizuje aukcje obligacji o terminach zapadalności od 2 do 30 lat raz w miesiącu, a obligacje 40-letnie są sprzedawane na aukcjach raz na kwartał.
Obligacje te są wykupywane po pełnej wartości nominalnej w dniu ich zapadalności.
Jak działają obligacje indeksowane wskaźnikiem inflacji?
Obligacja indeksowana wskaźnikiem inflacji jest często nazywana JGBi. Wartość nominalna tej obligacji wzrasta co roku wraz z inflacją, ale stopa procentowa obligacji pozostaje taka sama.
Jednakże wraz ze wzrostem kwoty kapitału obligacji wzrośnie rzeczywista płatność odsetek, ponieważ stała stopa procentowa jest stopniowo stosowana do większej wartości nominalnej każdego roku.
Rząd japoński oferuje obecnie tylko JGBi o okresie zapadalności wynoszącym 10 lat. Stopa inflacji stosowana do obligacji jest obliczana jako indeks Ref na dzień przez indeks Ref w momencie emisji.
Kiedy JGBi mogą stracić najwięcej na wartości?
Uważaj, jeśli gospodarka Japonii wytwarza ujemną stopę inflacji (deflacja), wartość nominalna JGBi spadnie.
Rząd wprowadził podłogę dla tych obligacji w 2013 r., aby zapobiec sytuacji, w której ostateczna wartość nominalna obligacji jest niższa niż wartość początkowa.
Jednakże na rynku wtórnym nadal istnieją JGBs powiązane z inflacją sprzed 2013 r.
Czym są obligacje o zmiennym oprocentowaniu?
Obligacja o zmiennym oprocentowaniu wypłaca środki dwa razy w roku w taki sam sposób jak obligacja przychodowa. Stopa procentowa wypłacana każdego roku to Stopa Bazowa Banku Japonii plus procent, który jest wydrukowany na obligacji.
Ministerstwo Finansów emituje tylko te obligacje z 15-letnim terminem zapadalności.
Wszystkie powyższe obligacje komercyjne, a także bony skarbowe mogą być kupowane tylko bezpośrednio od Ministerstwa Finansów na aukcji przez zarejestrowanych zatwierdzonych dealerów.
Inni handlowcy i ogół społeczeństwa mogą kupić te obligacje na rynku wtórnym.
Kto może kupić obligacje JGB?
Obligacje JGB dla inwestorów detalicznych są wyjątkiem od reguły, ponieważ każdy może je kupić bezpośrednio od rządu. Obligacje te są emitowane w mniejszych jednostkach niż obligacje komercyjne i mają terminy zapadalności 3, 5 i 10 lat.
Należy uważać, aby nie pomylić japońskich obligacji gwarantowanych przez rząd z rzeczywistymi obligacjami emitowanymi przez rząd.
Nie są to te same rzeczy. Są to obligacje emitowane przez agencje rządowe, wykonawców infrastruktury, banki i sponsorów branżowych.
JGGBs są gwarantowane przez rząd Japonii, ale nie są faktycznie emitowane przez rząd i nie liczą się jako część długu narodowego kraju.
Interested in Trading Commodities?
Start your research with reviews of these regulated brokers available in .
CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. <b>Od 53,00% do 89,00% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD.</b>Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Dalsza lektura
Aby zobaczyć na żywo zegary zadłużenia dla niektórych krajów sąsiadujących z Japonią, spójrz na nasze przewodniki zadłużenia dla Rosji i Korei Południowej.
Posiadamy również przeglądy ekonomiczne, w których omawiane są statystyki PKB danego narodu, główny import i główny eksport. Zobacz następujące przewodniki jako przykłady:
- Gospodarka Słowacji
- Gospodarka Meksyku
- Gospodarka Malezji
- Gospodarka Indii
- Gospodarka Hongkongu
- Gospodarka Chin
- Gospodarka Cypru
.