Datoria națională a Japoniei
Datoria națională a Japoniei constă în banii datorați de guvernul central al țării, care are sediul la Tokyo.
Datoriile guvernelor locale ale țării nu sunt socotite ca făcând parte din datoria națională a țării.
Alte obligații care nu sunt contabilizate au inclus garanții pentru datoriile altor agenții, obligații de pensii și facturi neplătite.
Potrivit FMI, raportul dintre datoria națională a Japoniei și PIB a fost de 198,44% în 2018. Aceasta este o scădere de 37,56% de la 236% în 2017, ceea ce o face în continuare a doua cea mai mare datorie națională din lume în comparație cu venitul național în 2018.
Cifrele FMI arată acum un raport PIB-dezechilibru foarte ridicat de 266,2%.
Alte date despre datoria națională a Japoniei
Ce fapte ar trebui să știți despre datoria națională a Japoniei?
- Ai putea înfășura bancnote de 1 dolar în jurul Pământului de 38.635 de ori cu suma datoriei.
- Dacă ați așeza bancnote de 1 dolar una peste alta, acestea ar forma o grămadă de 1.083.900 km, sau 673.504 mile înălțime.
- Este echivalentul a 2,82 călătorii pe Lună.
Cum a crescut atât de mult datoria națională a Japoniei?
Povestea datoriei naționale a Japoniei și a modului în care guvernul o gestionează este de mare interes pentru economiștii din întreaga lume.
Acest lucru se datorează faptului că țara s-a confruntat cu o criză financiară severă în anii 1980, iar modul în care guvernul a ieșit din acea perioadă tulbure a servit drept model pentru țările dezvoltate din lume atunci când a avut loc criza financiară din 2008.
Datele din Japonia funcționează după un sistem diferit de cel din restul lumii. În acest ghid, se vor folosi datele din lumea occidentală în locul sistemului nativ japonez.
Cât de ridicat este actualul raport dintre PIB și datorie?
Un raport dintre datorie și PIB de 198,44% poate părea ridicat, dar nu este cel mai ridicat pe care l-a avut vreodată Japonia. În timpul celui de-al Doilea Război Mondial, Imperiul a făcut eforturi extreme pentru a-și finanța efortul de război.
Aceasta a dus la un raport datorie publică/PIB de 260% în 1944.
Aflați mai multe despre economia Japoniei în prezentarea noastră economică a Japoniei. Discutăm despre importurile de top, exporturile, PIB-ul global, PIB-ul pe cap de locuitor și despre modul în care țara se situează la nivel global în ceea ce privește comerțul.
În ciuda unei datorii deja paralizante, guvernul a împins și mai multe obligațiuni pe piață. Ei au estimat corect că o devalorizare valutară postbelică și o inflație crescută vor eroda datoria națională.
Cum a influențat eroziunea datoriei naționale veniturile din străinătate?
În același timp, o politică comercială mercantilistă a permis guvernului să crească veniturile în valută ale țării, a căror valoare nu s-a erodat la fel de repede ca cea a yenului.
Erodarea datoriei naționale prin inflație a devenit o strategie guvernamentală clasică, care a fost implementată în întreaga lume cu succese diferite.
Cum au avut loc crizele financiare din anii ’80 și ’90 în Japonia?
Criza financiară de la sfârșitul anilor ’80 și începutul anilor ’90 poate fi atribuită în mod direct incapacității guvernului de a absorbi lichiditățile excesive care au fost pompate în economie în perioada postbelică.
Deși inflația și sumele mari de finanțare guvernamentală pentru dezvoltare au ajutat la erodarea datoriei naționale ca procent din PIB, excesul de capital a făcut ca împrumuturile să fie ieftine și a creat o bulă a prețurilor imobiliare.
Mediul economic pe care japonezii l-au alimentat în anii 1980 poate fi văzut repetat pe piețele imobiliare supraofertate din economiile emergente precum China și Brazilia.
Ce s-a întâmplat cu economia Japoniei după prăbușirea pieței imobiliare?
Când a avut loc prăbușirea pieței imobiliare, băncile națiunii au rămas insolvabile, având în evidențele lor credite supraevaluate care erau susținute de proprietăți a căror valoare a continuat să scadă.
Acest surplus de credite neperformante a împiedicat băncile să acorde împrumuturi unor noi întreprinderi și a oprit efectiv economia.
Din 2001, Banca Japoniei a introdus relaxarea cantitativă pentru a inunda economia cu lichidități, revitalizând băncile comerciale prin schimbul împrumuturilor lor neperformante cu obligațiuni emise de guvern.
În consecință, datoria guvernamentală a crescut.
Când a izbucnit criza din 2008, Banca Japoniei a continuat planul său de lichidități, iar datoria națională a crescut și mai mult.
Acest model s-a repetat acum în întreaga lume și a devenit politica standard de refacere a unei economii.
Cine se ocupă de datoria națională a Japoniei?
Ministerul de Finanțe al guvernului central (Zaimu-shō) are sarcina de a gestiona faimoasa datorie națională mare a Japoniei.
Deși nivelul datoriei este vizibil de ridicat, guvernul Japoniei are unele avantaje față de alte națiuni puternic îndatorate.
Cea mai mare parte a datoriei sale este deținută în interiorul țării și, prin urmare, este puțin probabil ca guvernul să se confrunte cu probleme de finanțare a datoriei, care este denominată în yeni.
Guvernul japonez poate pur și simplu să tipărească pentru a ieși din dificultățile financiare, deoarece, spre deosebire de SUA, Germania, Franța, Grecia sau Italia, acesta deține banca centrală a țării, Banca Japoniei.
Tipuri de titluri de stat japoneze
Ministerul de Finanțe oferă o serie de instrumente de datorie investitorilor comerciali. Acestea sunt cunoscute în mod colectiv sub denumirea de „obligațiuni guvernamentale japoneze” (JGB), chiar dacă unul dintre ele este de fapt o „factură.”
Finanțarea pe termen scurt a guvernului japonez este finanțată prin vânzarea unui singur tip de titluri de creanță, și anume, facturile de finanțare.
Bilioanele de finanțare sunt, de asemenea, denumite de Ministerul de Finanțe „bonuri de trezorerie” – o denumire cu care investitorii internaționali vor fi familiarizați.
Ca orice bon de trezorerie guvernamental tipic, bonul de finanțare poate avea o dată de scadență de până la un an minus o zi. Ministerul emite bonuri de trezorerie cu scadența la 3 luni, 6 luni și 1 an (minus o zi).
Aceste dispozitive nu plătesc dobândă, dar sunt vândute cu o reducere și răscumpărate la valoarea nominală integrală.
Ce instrumente de datorie pe termen lung emite guvernul?
Instrumentele de îndatorare pe termen lung pe care le emite guvernul sunt:
- Obligațiuni de venit/obligațiuni simple
- Obligațiuni indexate cu rata inflației
- Obligațiuni cu rată flotantă
- JGB pentru investitorii de retail
Ce sunt obligațiunile de venit?
Obligațiunea de venit este clasica „obligațiune de referință”. Aceste obligațiuni plătesc o dobândă fixă în fiecare an pe durata de viață a instrumentului. Rata dobânzii pe care aceste obligațiuni o plătesc este tipărită pe certificat.
În fiecare an, dobânda este calculată, împărțită în jumătate și apoi plătită în două rate de șase luni.
Obligațiunile de venit sunt emise cu scadențe de 2, 5, 10, 20, 30 și 40 de ani. Guvernul organizează licitații de obligațiuni cu scadența între 2 și 30 de ani o dată pe lună, iar obligațiunile pe 40 de ani sunt scoase la licitație trimestrial.
Acestea sunt răscumpărate la valoarea nominală integrală la data scadenței.
Cum funcționează obligațiunile indexate la inflație?
Obligațiunile indexate la inflație sunt adesea denumite JGBi. Valoarea nominală a acestei obligațiuni crește în fiecare an odată cu inflația, dar rata dobânzii pentru această obligațiune rămâne aceeași.
Cu toate acestea, pe măsură ce valoarea de capital a obligațiunii crește, plata efectivă a dobânzii va crește, deoarece rata fixă a dobânzii este aplicată progresiv unei valori nominale mai mari în fiecare an.
Guvernul japonez oferă în prezent doar JGBi cu o perioadă de scadență de 10 ani. Rata inflației aplicată obligațiunii este calculată ca indicele Ref pentru ziua cu indicele Ref la momentul emiterii.
Când ar putea JGBi să piardă cel mai mult din valoare?
Atenție, dacă economia Japoniei produce o rată negativă a inflației (deflație), valoarea nominală a JGBi va scădea.
Guvernul a introdus un nivel minim pentru aceste obligațiuni în 2013 pentru a preveni ca valoarea nominală finală a obligațiunii să fie mai mică decât valoarea inițială.
Cu toate acestea, există încă pe piața secundară JGBi legate de inflație dinainte de 2013.
Ce sunt obligațiunile cu rată variabilă?
Obligațiunea cu rată variabilă plătește de două ori pe an în același mod ca și obligațiunile cu venit. Rata plătită în fiecare an este rata de bază a Băncii Japoniei plus un procentaj, care este imprimat pe obligațiune.
Ministerul de Finanțe emite doar aceste obligațiuni cu o scadență de 15 ani.
Toate obligațiunile comerciale de mai sus și, de asemenea, bonurile de trezorerie pot fi cumpărate doar direct de la Ministerul de Finanțe, în cadrul unei licitații, de către comercianții autorizați înregistrați.
Alți comercianți și publicul larg pot cumpăra aceste obligațiuni pe piața secundară.
Cine poate cumpăra obligațiuni JGB?
Obligațiunile JGB pentru investitorii de retail reprezintă o excepție de la regulă, deoarece oricine le poate cumpăra direct de la guvern. Aceste obligațiuni sunt emise în unități mai mici decât obligațiunile comerciale și au scadențe de 3, 5 și 10 ani.
Atenție să nu confundați obligațiunile garantate de guvernul japonez cu obligațiunile reale emise de guvern.
Acestea nu sunt același lucru. Acestea sunt obligațiuni emise de agenții guvernamentale, contractori de infrastructură, bănci și sponsori din industrie.
JGGB-urile sunt garantate de guvernul Japoniei, dar nu sunt de fapt emise de guvern și nu contează ca parte a datoriei naționale a țării.
Interesat să tranzacționați mărfuri?
Începeți cercetările cu recenziile acestor brokeri reglementați disponibili în .
CFD-urile sunt instrumente complexe și vin cu un risc ridicat de a pierde bani rapid din cauza efectului de levier. <b>Între 53,00%-89,00% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri.</b> Ar trebui să vă gândiți dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.
Lecturi suplimentare
Pentru a vedea în direct ceasurile datoriei pentru unele dintre țările vecine Japoniei, aruncați o privire la ghidurile noastre privind datoria pentru Rusia, și Coreea de Sud.
Avem, de asemenea, prezentări economice în care sunt discutate statisticile PIB-ului unei națiuni, principalele importuri și principalele exporturi. Vedeți următoarele ghiduri ca exemplu:
- Economia Slovaciei
- Economia Mexicului
- Economia Malaeziei
- Economia Indiei
- Economia Hong Kong-ului
- Economia Chinei
- Economia Ciprului
.