Formularea strategiei se referă la activitățile unei organizații care determină direcția agendei sale. Aceasta este, în general, construită din misiunea, viziunea și scopurile și obiectivele strategice ale unei organizații. Odată ce direcția este stabilită, o organizație își monitorizează progresul în raport cu aceste activități și ia măsuri corective pentru a ajunge la o anumită stare țintă.
În timp ce execuția este cheia oricărui obiectiv operațional, este importantă și formularea strategiei care înconjoară motivul pentru care ar trebui să aibă loc execuția și contextul în care aceasta ar trebui să fie realizată. În ultimii ani, organizațiile au încorporat abordări formale ale managementului riscului pentru a aborda oportunitățile de piață pe care organizațiile le urmăresc. În acest fel, strategia este aliniată, performanța este previzibilă, iar directorii pot lua decizii de afaceri mai bune.
Directorii trăiesc într-un mediu condus de finanțe, în care procesele operaționale sunt în mod tradițional un mijloc de organizare a resurselor în interiorul companiei și a lanțului său valoric, iar angajații sunt actorii responsabili de executarea acestor procese. Decalajul de strategie pe care unii observatori din industrie l-au remarcat este real și în creștere. Tehnologiile inovatoare oferă o abordare pentru a prăbuși acest decalaj și pentru a permite ca rezultatele strategice corporative să fie pe deplin realizate și ca programele de gestionare a riscurilor să fie pe deplin descrise.
Primii doi pași ai modelului de proces EPM în buclă închisă implică dezvoltarea strategiei și apoi transpunerea strategiei în acțiuni particulare pe care organizația le poate întreprinde. Dezvoltarea strategiei, ca subset al formulării strategiei, reprezintă articularea componentelor cheie ale strategiei: misiunea, viziunea, scopurile strategice și obiectivele strategice. Există mai multe abordări ale dezvoltării strategiei care pot fi luate în considerare. Indiferent de modul în care aceasta poate avea loc, conducerea executivă a organizației aprobă strategia și, de obicei, revizuiește această strategie la fiecare 3-5 ani, pe baza unui orizont de 10-20 de ani. Unele culturi de afaceri și naționale pot lua în considerare un orizont de strategie cu rază de acțiune mai lungă.
Traducerea strategiei ia apoi direcția și declarațiile adesea obscure definite în prima etapă și ia în considerare modul în care să facă aceste direcții acționabile. În cazul obiectivelor strategice, acestea sunt ținte mărețe date, în general, la 3-5 ani pentru a fi atinse. Obiectivele strategice identifică apoi progresele specifice în raport cu scopurile într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, „produsul ABC va atinge o cotă de piață de x% în următorii doi ani fiscali.” ar fi un obiectiv strategic. Se stabilesc indicatori cheie de performanță atribuiți acestor obiective, care pot monitoriza progresul organizației în vederea atingerii scopurilor și obiectivelor.
.