Med så stor en del af deres formue bundet i deres virksomheder er ejerne nødt til at overveje alle muligheder, når de forestiller sig deres langsigtede mål. Mange virksomhedsejere har behov for likviditet, men er ikke nødvendigvis klar til at sælge deres virksomhed og opgive kontrollen.
Mens de fleste ejere måske ikke i første omgang overvejer at udnytte deres virksomhed som løftestang for at skabe likviditet, kan en rekapitalisering tjene som et effektivt redskab i virksomhedsfinansiering. Rekapitaliseringer giver ofte en virksomhedsejer mulighed for at reducere den formue, som han eller hun har på spil, ved at sælge en del af virksomheden til et eksternt investeringsselskab eller en private equity-gruppe. Dette giver en kapitalindsprøjtning til virksomheden og giver ejerne mulighed for at sprede deres kapitalandele uden at gå på kompromis med deres kontrollerende interesser. Adgang til ekstern kapital kan gavne virksomheder på flere måder, afhængigt af virksomhedens udviklingsstadie og ejerens endelige mål.
“Rekapitalisering kan give ejerne en anden bid af æblet.”
Hvad enten ejerne ønsker at diversificere deres personlige portefølje, udvide virksomheden, ekspandere til nye markeder eller begynde at planlægge deres eventuelle exit fra den daglige drift, kan rekapitalisering af virksomheden give den nødvendige kapital til at hjælpe disse planer med at lykkes. Typisk bruger ejerne et delvist salg til eksterne investorer til at kapitalisere egenkapitalen i virksomheden og geninvestere en del af kapitalen til gengæld for en ejerandel, der er baseret på geninvesteringens størrelse. Ud over at modtage den oprindelige investering får mange ejere, når en rekapitalisering er vellykket, en “anden bid af æblet”, hvis de vælger at sælge virksomheden senere hen.
Interesseret i at få mere at vide om rekapitalisering af en ESOP som et alternativ til status quo? Bladr gennem nedenstående SlideShare:
Skalering af virksomheden
Finansielle partnere er mest interesserede i at kapitalisere på deres investeringer, hvilket betyder, at de leder efter virksomheder, der har potentiale for fremtidig vækst, enten organisk eller gennem opkøb og konsolideringer. For nye eller små virksomheder, der lige er kommet ind på markedet, kan ejerne bruge en rekapitalisering til at investere i udvidelse af arbejdsstyrken, køb af mere lagerbeholdning, nyt udstyr eller fast ejendom. Større virksomheder kan søge at overtage konkurrenter eller en anden strategisk interesse for at øge egenkapitalværdien for aktionærerne.
Indgå på nye markeder
Når en virksomhed har nået den øvre grænse for sin markedsandel, kan den undersøge muligheden for at lancere nye produkter eller tjenester på forskellige markeder for yderligere at fremme fortsat vækst. En rekapitalisering kan tilfredsstille den nødvendige ekstra finansiering og samtidig bringe en erfaren kapitaludbyder og driftspartner ind i blandingen, som kan tilbyde virksomhedsejerne strategisk professionel rådgivning om nye ruter og bedre ledelsespraksis.
Tænk på flere partnere
Ejerne kan forfølge flere rekapitaliseringsstrategier på én gang og designe en transaktion med forskellige finansielle partnere. Ved at inddrage en række forskellige investorer kan ejerne øge sandsynligheden for at nå deres mål, enten gennem diversificerede besiddelser eller ved at skalere virksomheden.
Planlægning af en exitstrategi
For ejere, der aktivt planlægger deres exitstrategi, kan en rekapitalisering forbedre virksomhedens nuværende resultater og positionere den til succes på længere sigt. Virksomhedsejere bør samarbejde med erfarne rådgivere, som kan hjælpe dem med at afgøre, om en rekapitalisering er gennemførlig, og identificere landskabet af passende partnere til transaktionen.