Freddie Mercury blev født Farrokh Bulsara i Zanzibar (nu Tanzania) den 5. september 1946. Hans forældre var fra Bombay-provinsen i Britisk Indien, og han tilbragte det meste af sin barndom i Indien. Han begyndte at tage klaverundervisning i en alder af syv år. Da han var 8 år gammel, blev han sendt til at studere på en kostskole for drenge i britisk stil kaldet St. Han dannede et skoleband, The Hectics, i en alder af 12 år. Bandet dækkede rock and roll-sange. Mercury var en stor fan af vestlig popmusik som barn. Det var mens han var på St. Peter’s, at han begyndte at kalde sig Freddie. I 1963 flyttede han tilbage til Zanzibar og ind i sine forældres lejlighed. Et år senere flygtede Freddie og hans familie fra Zanzibar under Zanzibarrevolutionen, hvor tusindvis af arabere og indere blev dræbt. De endte med at bosætte sig i et lille hus i Middlesex, England. Mercury begyndte at studere kunst på Isleworth Polytechnic i det vestlige London. Han fik et diplom i kunst og grafisk design på Ealing Art College.
Fox Photos/Hulton Archive/Getty Images
Efter sin eksamen blev Mercury medlem af en række bands. For at tjene penge solgte han brugt tøj på Londons Kensington Market og arbejdede som bagagemedarbejder i Heathrow Lufthavn. I 1969 blev han medlem af Ibex, et Liverpool-baseret band. Bandet tog ikke fart, og han endte med at gå med i et band ved navn Sour Milk Tea, som også blev opløst i begyndelsen af 1970. I april 1970 sluttede han sig til Brian May og Roger Taylor for at danne et nyt band. I 1971 sluttede John Deacon sig til bandet, og Mercury kaldte bandet Queen. Han ændrede også sit efternavn til Mercury på dette tidspunkt.
I 1973 udgav Queen deres første selvbetitlede album. Det tog yderligere to album, før bandet fik fodfæste hos fansene. Deres tredje plade, Sheer Heart Attack, blev udgivet i 1974 og indeholdt bandets første hit “Killer Queen”. Singlen blev nummer to på den britiske hitliste og nummer 12 på den amerikanske hitliste.
I begyndelsen af 1970’erne købte Mercury et 28-værelses georgiansk palæ i London kaldet Garden Lodge for 500.000 pund. Det svarer til ca. 7 millioner dollars i dagens dollar. Huset er mindst 20 millioner dollars værd i dag. Han efterlod huset til sin ekskæreste Mary Austin, da han døde. Austin og Mercury havde et langvarigt forhold og boede sammen i flere år. I midten af 70’erne indledte Mercury en affære med en mandlig pladechef. Han fortalte Austin om sin seksualitet i december 1976, og deres romantiske forhold sluttede, men deres venskab varede ved. Mercury var faktisk gudfar til Austin’s søn Richard. I et interview fra 1985 kommenterede Mercury sit forhold til Austin med ordene: