Da Texas Theatre åbnede første gang, passende nok på årsdagen for Texas’ uafhængighed i 1931, var det den største biograf i Dallas’ forstæder og var en del af en kæde af biografer finansieret af Howard Hughes. Det var den første biograf i Dallas med aircondition og havde mange topmoderne luksusfaciliteter.
Biografen er mest berømt for at være stedet, hvor Lee Harvey Oswald blev arresteret den 22. november 1963. Warren “Butch” Burroughs, manager og gæst i en af de salgssteder, der var til stede den eftermiddag, hvor Oswald blev anholdt, sagde, at Oswald kom ind i biografen mellem kl. 13.00 og 13.07. Burroughs hævdede endvidere, at han solgte Oswald popcorn kl. 13.15. Julie Postal, billetsælgeren, som var posteret ude foran indgangen, fortalte Warren-kommissionen, at Burroughs i første omgang havde fortalt hende det samme, selv om Burroughs senere benægtede dette. Julia Postal så dog aldrig manden gå ind i biografen, idet hun stolede på en andens beretning, som ifølge den officielle regeringsrapport skete på et senere tidspunkt. Texas Theatre-patronen Jack Davis bekræftede også Burroughs’ tidspunkt og hævdede, at han havde observeret Oswald i teatret før kl. 13.20. De film, der blev vist den dag, var Cry of Battle og War Is Hell, som Oswald kortvarigt så.
Som minde om den historiske tilfangetagelse blev ordene “Lee Harvey Oswald, 22. november 1963” senere indgraveret med guldfarve på den stol, som Oswald (angiveligt) sad på – tre rækker fra bagerste række, fem pladser fra gangen. Den rigtige stol blev imidlertid fjernet af den daværende manager “Butch” Burroughs, som tog den med hjem og erstattede den med en anden, som FBI konfiskerede den næste dag som bevismateriale i den tro, at det var den originale Oswald-stol.
Theatret lukkede i 1989, og Texas Theatre Historical Society (TTHS) købte det året efter. Dette gav Oliver Stone mulighed for at ombygge den udvendige facade til sin film JFK fra 1991. I 1992 var foreningen imidlertid ikke længere i stand til at finansiere ejendommen, og teatret lukkede igen. Den tidligere dørmand og skilteskifter Don Dubois fra Texas Rosewin-Midway Properties reddede teatret fra nedrivningskuglen i 1993, men to år senere blev det næsten ødelagt af en brand med fem alarmer, hvilket tvang til endnu en lukning. I 1996 greb Pedro Villa ind for at redde teatret fra en anden plan, som ville have revet bygningen ned og erstattet den med et møbelpakhus. Han var imidlertid ikke i stand til at opnå finansiering til at genopføre teatret, og det blev overdraget til Texas Rosewin-Midway Properties. Den brandskadede bygning stod tom i tre år og var åben for vandaler, omstrejfende dyr og elementerne.
I 2001 købte Oak Cliff Foundation bygningen og påbegyndte renoveringen efter at have modtaget 1,6 millioner dollars fra Dallas Neighborhood Renaissance Partnership. Siden da har bestyrelsen for Oak Cliff Foundation indsamlet yderligere 2 mio. dollars af de anslåede 9 mio. dollars, der er nødvendige for den fuldstændige renovering af teatret. Fonden brugte midlerne til at sikre og restaurere den nødvendige bygning efter årelang forsømmelse og brandskader, og stedet begyndte kort efter at være vært for film og særlige arrangementer.
I september 2010 underskrev Aviation Cinemas, Inc. en lejekontrakt om at drive teatret som en uafhængig og repertory-biograf med håb om at præsentere live teater og koncerter i fremtiden.
-
Sædet, som Lee Harvey Oswald kortvarigt indtog før sin anholdelse
-
Oswald bliver bragt ud umiddelbart efter sin anholdelse
-
Teaterets interiør i 2005
-
En kopi af teltet, tilføjet c. 2006, og restaureret facade i 2008