Strategiutformning avser aktiviteter i en organisation som bestämmer riktningen för dess agenda. Detta konstrueras i allmänhet av en organisations uppdrag, vision och strategiska mål och målsättningar. När riktningen väl är fastställd övervakar en organisation sina framsteg i förhållande till dessa aktiviteter och vidtar korrigerande åtgärder för att nå ett visst måltillstånd.
Som utförandet är nyckeln till varje operativt mål, är strategiformuleringen som omger varför utförandet ska ske och det sammanhang genom vilket utförandet ska utföras också viktig. På senare år har organisationer förankrat formella tillvägagångssätt för riskhantering för att ta itu med de marknadsmöjligheter som organisationerna eftersträvar. På detta sätt anpassas strategin, resultaten blir förutsägbara och cheferna kan fatta bättre affärsbeslut.
Cheferna lever i en finansiellt driven miljö, där operativa processer traditionellt sett är ett sätt att organisera resurser inom företaget och dess värdekedja, och de anställda är de ansvariga aktörerna för att utföra dessa processer. Den strategiklyfta som vissa branschövervakare har noterat är verklig och växande. Innovativ teknik är ett sätt att överbrygga denna klyfta och göra det möjligt att fullt ut förverkliga företagets strategiska resultat och beskriva riskhanteringsprogrammen fullt ut.
De två första stegen i den slutna EPM-processmodellen innebär att utveckla strategin och sedan att översätta strategin till särskilda åtgärder som organisationen kan vidta. Strategiutveckling som en delmängd av strategiformulering representerar artikuleringen av strategins nyckelkomponenter: uppdrag, vision, strategiska mål och strategiska målsättningar. Det finns flera olika tillvägagångssätt för strategiutveckling som kan övervägas. Oavsett hur detta sker godkänner organisationens verkställande ledning strategin och ser vanligtvis över den vart tredje till femte år, med en tidshorisont på 10-20 år. Vissa företagskulturer och nationella kulturer kan överväga en längre strategihorisont.
Strategiöversättning tar sedan den ofta otydliga inriktning och de uttalanden som definierades i det första steget och överväger hur dessa inriktningar ska göras genomförbara. När det gäller strategiska mål är dessa högt ställda mål som i allmänhet ges 3-5 år att uppnå. Strategiska mål anger sedan specifika framsteg mot målen under en viss tidsperiod. Ett strategiskt mål är till exempel ”produkt ABC kommer att uppnå en marknadsandel på x % under de kommande två räkenskapsåren”. Nyckelindikatorer som tilldelas dessa mål fastställs och som kan övervaka organisationens framsteg mot att uppnå mål och målsättningar.