- 12/3/2020 1:15pm EDT
- Chris Markoch
SolarWindow Technologies (OTCMKTS:WNDW) havainnollistaa aurinkoenergiasektorin potentiaalia ja potentiaalista riskiä. Yhtiö istui marraskuun alussa tasaisessa 20 prosentin vuosivoitossa. Vaalipäivän jälkeen WNDW:n osake on kuitenkin rynnistänyt eteenpäin ja on nyt noussut yli 180 % vuoden aikana.
SolarWindow kehittää niin sanottua LiquidElectricityä. Onnistuessaan yhtiö antaa asiakkailleen mahdollisuuden hyödyntää aurinkoenergian hyötyjä orgaanisten aurinkokennojen (PV) läpinäkyvän pinnoitteen avulla, jonka se levittää lasiin tai muoviin.
Annan InvestorPlacen Dana Blankenhornille kunnian siitä, että hän on tislannut SolarWindow’n LiquidElectricity-pinnoitesovelluksen helposti ymmärrettäväksi oivallukseksi:
Sen (SolarWindow’n) tuotteena on neste, joka kykenee synnyttämään sähköisen varauksen, kun se levitetään lasiin tai muoviin. Varaus kerätään pienistä johdoista koostuvalla verkolla, joista jokainen on ohuempi kuin ihmisen hius.
Ja syy siihen, että yhtiön osake ponnahti marraskuussa niin paljon, on se, että se onnistui valmistamaan tuotteensa rullalta rullalle -prosessoinnilla. Tämä on sama nopea tuotantomenetelmä, jota käytetään esimerkiksi sävytettyjen ikkunakalvojen ja puolijohteiden kaupalliseen valmistukseen.
Älykästä rahaa vai spekulatiivinen kupla?
Voidaan sanoa, että aurinkoenergian osakkeet ovat kuplassa. Sijoittajien optimismiin on useita syitä. Ensimmäinen on se, että uusiutuvasta energiasta on tulossa kustannustehokasta. Uusiutuville energialähteille on aina ollut taloudellinen argumentti, mutta se on vain jäänyt taka-alalle moraalisen, joskaan ei yhtä helposti kvantifioitavissa olevan ympäristöargumentin rinnalla.
Mutta aurinkoenergialla on edessään konkreettisempi ongelma. Aurinkoenergian valjastaminen vaati erityisesti suurten aurinkopaneelien asentamista. Tämä ei ole pelkästään kallista, vaan monien potentiaalisten asiakkaiden mielestä se on ruma lähestymistapa aurinkoenergiaan.
Ajatella siis, että voisit kerätä aurinkoenergiaa ikkunoilla, jotka näyttävät samalta kuin kotisi nykyiset ikkunat ja ovat vain hieman kalliimpia kuin ne. Tämä on SolarWindowin yksinkertaistettu tarina. Yhtiön lähitulevaisuuden fokus ei kuitenkaan ole omakotitaloissa vaan pilvenpiirtäjissä.
Tässä on järkeä, koska juuri tämä yleisö tarvitsee sen tuotteita mittakaavassa. Covid-19-pandemia on kuitenkin muuttamassa aurinkoenergian näkymiä. Kesäkuussa 2020 ala työllisti 34 prosenttia vähemmän työntekijöitä kuin alun perin ennustettiin, mikä painoi työvoiman vuoden 2014 tasolle. Lisäksi Yhdysvalloissa odotettiin asennettavan vain kolme gigawattia aurinkokapasiteettia toisella vuosineljänneksellä.
Myönnän, että nämä tappiot tuntuvat aurinkopaneelialalla. Jos kuitenkin spekuloit WNDW:n osakkeella, on viisasta ymmärtää, että tie kannattavuuteen voi olla vielä kuoppainen.
Proprietary Technology Drives the Bullish Narrative
Jos haluat spekuloida WNDW:n osakkeella (ja se on spekulointia tässä vaiheessa), niin härkäpäinen nuoli viisarissasi on se, että SolarWindow käyttää omaa teknologiaa. Se on tärkeää, koska SolarWindow kohtaa ruuhkautuneen kentän.
On ainakin neljä yritystä, joilla on omat versionsa aurinkoikkunoista, mutta se, että yksikään niistä ei toimi samalla tavalla kuin SolarWindow, on tärkeä ero. Sijoittajana tämä on sellainen erottelu, joka voi tehdä eron kunnarin ja heikon ponnahduslaudan välillä.
Mutta se johtaa myös siihen, että kaikkein suurin huolenaihe on se, että heidän omaa teknologiaansa ei ole tällä hetkellä saatavilla. En missään nimessä sano, että yritys ei tuo tuotettaan menestyksekkäästi markkinoille, vain että menestys ei ole ennalta määrätty. Yrityksen viimeaikainen menestys rullalta rullalle -prosessoinnissa on kuitenkin tärkeä askel eteenpäin.
Älä maksa huomisen hintaa tänään
SolarWindowilla on ainutlaatuinen, patentoitu lähestymistapa nestesähköön. Rakastan sitä. Ja yrityksen pitäisi hyötyä hallinnosta, joka suhtautuu aurinkoenergiakysymykseen enemmän kuin hyväntahtoisesti. Toisin sanoen yrityksen hetki saattaa olla koittanut.
Yhtiöllä ei kuitenkaan ole juuri nyt tuotetta, joka vastaisi tuohon hetkeen. Korostan sanoja juuri nyt. Sijoittajana sinun on päätettävä, kuinka kauan kestää, ennen kuin yhtiöllä on tuote, jota se voi toimittaa kohtuullisessa mittakaavassa. Siihen voi olla vielä vuosia aikaa.
Sitäkin huolimatta, että uskot SolarWindowin olevan aurinkoenergian tulevaisuus, on vaikea perustella WNDW:n osaketta nykytasollaan yksinkertaisesta syystä. Kun Blankenhorn ilmaisi lokakuussa optimismiaan yhtiön suhteen, yhtiön markkina-arvo oli 176 miljoonaa dollaria. Noin kuudessa viikossa (tätä kirjoitettaessa) yhtiön markkina-arvo on lähes kolminkertaistunut. Yhtiön liikevaihto on myös, jos ajatellaan, että nollan kolminkertaistaminen on edelleen nolla.
Ja siinä sitä ollaan. SolarWindowilla on tuote, jota on kehitetty 20 vuotta. Ja näyttää siltä, että tähdet alkavat vihdoin olla kohdillaan. Ilman tuotetta tällä hetkellä WNDW:n osake näyttää kuitenkin hieman ylikuumentuneelta. Tästä huolimatta mikä tahansa pullback tarjoaa hyvän tilaisuuden päästä tähän osakkeeseen.
Julkaisupäivänä Chris Markochilla ei ollut (suoraan tai välillisesti) mitään positioita tässä artikkelissa mainituissa arvopapereissa.
Chris Markoch on freelance-taloustoimittaja, joka on raportoinut markkinoista yli kuusi vuotta. Hän on kirjoittanut Investor Place -lehteen vuodesta 2019.
TilausTilausKirjoittauduKirjoita pois.