Texasin teatteri oli ensimmäisen kerran avattuaan, sopivasti Teksasin itsenäisyyden vuosipäivänä vuonna 1931, Dallasin suurin esikaupunkielokuvateatteri, ja se oli osa Howard Hughesin rahoittamaa teatteriketjua. Se oli Dallasin ensimmäinen teatteri, jossa oli ilmastointi, ja siinä oli monia nykyaikaisia ylellisyyksiä.
Teatteri on kuuluisin siitä, että siellä pidätettiin Lee Harvey Oswald 22. marraskuuta 1963. Warren ”Butch” Burroughs, teatterin johtaja ja Oswaldin pidätyksen iltapäivänä anniskeluravintolassa ollut henkilö kertoi, että Oswald tuli teatteriin kello 13.00 ja 13.07 välillä. Burroughs väitti lisäksi myyneensä Oswaldille popcornia kello 13.15. Sisäänkäynnin eteen sijoitettu lipunmyyjä Julie Postal kertoi Warrenin komissiolle, että Burroughs kertoi hänelle aluksi saman asian, vaikka Burroughs kiisti tämän myöhemmin. Julia Postal ei kuitenkaan koskaan nähnyt miehen astuvan teatteriin, vaan luotti toisen kertomukseen, joka hallituksen virallisen raportin mukaan tapahtui myöhemmin. Texasin teatterin mesenaatti Jack Davis vahvisti myös Burroughsin kellonajan ja väitti havainneensa Oswaldin teatterissa ennen kello 13.20:tä. Tuona päivänä esitetyt elokuvat olivat Cry of Battle ja War Is Hell, jotka Oswald katsoi lyhyesti.
Historiallisen vangitsemisen muistoksi Oswaldin (oletettavasti) istumaan tuoliin – kolme riviä takaosasta, viisi paikkaa käytävästä – kaiverrettiin myöhemmin kultamaalilla sanat ”Lee Harvey Oswald, 22. marraskuuta 1963”. Varsinaisen tuolin poisti kuitenkin silloinen johtaja ”Butch” Burroughs, joka vei sen kotiinsa ja korvasi sen toisella, jonka FBI takavarikoi seuraavana päivänä todistusaineistoksi luullessaan sitä alkuperäiseksi Oswaldin istuimeksi.
Teatteri sulkeutui vuonna 1989, ja Texasin teatterihistoriallinen yhdistys (Texas Theatre Historical Society, TTHS) osti sen seuraavana vuonna. Tämä mahdollisti sen, että Oliver Stone pystyi muokkaamaan teatterin ulkojulkisivun uudelleen vuoden 1991 elokuvaansa JFK varten. Vuoteen 1992 mennessä seura ei kuitenkaan enää pystynyt rahoittamaan kiinteistöä, ja teatteri suljettiin jälleen. Entinen vahtimestari ja kyltinvaihtaja Don Dubois Texas Rosewin-Midway Properties -yhtiöltä pelasti teatterin romuttamispallolta vuonna 1993, mutta kaksi vuotta myöhemmin teatteri oli vähällä tuhoutua viidessä tulipalossa, mikä pakotti teatterin jälleen sulkemaan ovensa. Vuonna 1996 Pedro Villa ryhtyi pelastamaan teatteria toiselta suunnitelmalta, joka olisi purkanut rakennuksen ja korvannut sen huonekaluvarastolla. Hän ei kuitenkaan onnistunut saamaan rahoitusta teatterin kunnostamiseen, ja teatteri siirtyi Texas Rosewin-Midway Propertiesin omistukseen. Tulipalon vaurioittama rakennus jäi tyhjilleen kolmeksi vuodeksi, ja se oli alttiina vandaaleille, harhaileville eläimille ja sääolosuhteille.
Vuonna 2001 Oak Cliff Foundation osti rakennuksen ja aloitti kunnostustyöt saatuaan 1,6 miljoonaa dollaria Dallas Neighborhood Renaissance Partnership -ohjelmasta. Sen jälkeen Oak Cliff Foundationin hallitus on kerännyt 2 miljoonaa dollaria lisää teatterin täydelliseen kunnostukseen tarvittavasta arviolta 9 miljoonasta dollarista. Säätiö käytti varat turvaamaan ja kunnostamaan rakennuksen, jota tarvittiin vuosien laiminlyönnin ja palovahinkojen jälkeen, ja pian sen jälkeen teatteri alkoi isännöidä elokuvia ja erikoistapahtumia.
Syyskuussa 2010 Aviation Cinemas, Inc. allekirjoitti vuokrasopimuksen, jonka mukaan teatteri toimii itsenäisenä elokuvateatterina ja repertuaarielokuvateatterina, ja toivoo, että siellä voidaan tulevaisuudessa esittää elävää teatteria ja konsertteja.
-
Penkki, jossa Lee Harvey Oswald istui hetken aikaa ennen pidätystään
-
Oswaldia viedään ulos heti pidätyksen jälkeen
-
Teatterin sisätilat vuonna 2005
-
Teltan jäljennös, lisätty c. 2006, ja restauroitu julkisivu vuonna 2008