Qu’est-ce que la règle de la personne prudente ?
La règle de la personne prudente est un principe juridique qui est utilisé pour restreindre les choix du gestionnaire financier d’un compte aux types d’investissements qu’une personne recherchant un revenu raisonnable et la préservation du capital pourrait acheter pour son propre portefeuille.
La règle de la personne prudente pourrait être appliquée au gestionnaire d’un fonds de pension ou d’un compte d’investissement des employés, ou au tuteur ou au fiduciaire d’une succession. Elle est conçue comme une ligne directrice générale pour quelqu’un qui gère des actifs de valeur pour une ou plusieurs autres personnes.
Comprendre la règle de la personne prudente
La règle de la personne prudente vise à protéger les investisseurs qui utilisent les services d’un conseiller en placement contre les investissements louches, risqués ou autrement douteux, comme les penny stocks.
Principes clés
- La règle de la personne prudente est une ligne directrice pour prendre des décisions financières en utilisant les principes du bon sens et du risque raisonnable.
- La règle est couramment citée pour les fiduciaires et les tuteurs chargés d’administrer des actifs au nom d’autres personnes.
- Les règles fédérales pour les gestionnaires de fonds de pension contiennent des mises en garde similaires contre les investissements imprudents.
La loi n’exige pas qu’une personne ayant une responsabilité fiduciaire ait une expertise extraordinaire. Cependant, la règle de la personne prudente établit une attente raisonnable que la personne prenne des décisions rationnelles et intelligentes lorsqu’elle fait des choix d’investissement au nom du client.
Comment la règle de la personne prudente est appliquée
La règle peut également être appliquée à une personne qui s’est vu accorder l’intendance ou la tutelle d’une succession au nom d’une ou plusieurs autres personnes. Par exemple, un gestionnaire de fonds de pension engagé pour gérer un fonds au nom des employés d’une entreprise est tenu de faire des investissements qui ont une possibilité raisonnable de faire des profits.
En clair, aucune règle stricte n’est possible. D’une manière générale, les fonds ne peuvent pas être entièrement investis dans des placements à haut risque. Les actifs ne peuvent pas être détournés vers des investissements qui enrichiraient le gestionnaire du fonds de pension ou un tiers.
Cette règle n’exige pas que tous les investissements réalisés soient lucratifs ou génèrent constamment des profits démesurés. Cependant, si un fiduciaire se voyait confier le contrôle d’un patrimoine pendant une période où son propriétaire n’était pas disponible, la règle interdirait au fiduciaire de placer tous les fonds dans des entreprises déficitaires.
Les directives fédérales relatives aux régimes de retraite exigent que les gestionnaires de ces régimes minimisent le risque de pertes importantes et évitent les conflits d’intérêts.
Les décisions d’investissement doivent être prises en fonction de ce qu’une personne d’intelligence moyenne jugerait approprié.
Définition de la personne prudente
Certains termes de la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) sont comparables à la règle de la personne prudente. Cette loi de 1974 fixe des exigences et des garanties pour la gestion des régimes de retraite aux États-Unis.
L’ERISA ne fixe pas de qualifications professionnelles spécifiques pour un fiduciaire. Elle exige plutôt qu’un fiduciaire « gère le régime uniquement dans l’intérêt des participants et des bénéficiaires et dans le but exclusif de fournir des prestations et de payer les dépenses du régime. » En outre, elle stipule que les fiduciaires « doivent agir avec prudence et diversifier les investissements du régime afin de minimiser le risque de pertes importantes ». Elle les avertit également d’éviter les conflits d’intérêts.