Qu’est-ce que le risque politique
Le risque politique est le risque que les rendements d’un investissement puissent souffrir en raison de changements politiques ou de l’instabilité dans un pays. L’instabilité affectant les rendements des investissements pourrait provenir d’un changement de gouvernement, d’organes législatifs, d’autres décideurs étrangers ou d’un contrôle militaire. Le risque politique est également connu sous le nom de « risque géopolitique », et devient un facteur plus important à mesure que l’horizon d’investissement s’allonge. Ils sont considérés comme un type de risque de juridiction.
DÉCOUPER LE RISQUE POLITIQUE
Les risques politiques sont notoirement difficiles à quantifier car il y a des tailles d’échantillon ou des études de cas limitées lorsqu’on discute d’une nation individuelle. Certains risques politiques peuvent être assurés par des agences internationales ou d’autres organismes gouvernementaux. Le résultat du risque politique pourrait tirer vers le bas les rendements des investissements ou même aller jusqu’à supprimer la possibilité de retirer le capital d’un investissement.
Types de risques politiques
A part les facteurs commerciaux découlant du marché, les entreprises sont également touchées par les décisions politiques. Il existe une variété de décisions prises par les gouvernements qui peuvent affecter les entreprises individuelles, les industries et l’économie globale. Il s’agit notamment des impôts, des dépenses, de la réglementation, de l’évaluation des devises, des tarifs commerciaux, des lois sur le travail telles que le salaire minimum et des réglementations environnementales. Les lois, même si elles ne sont que proposées, peuvent avoir un impact. Les règlements peuvent être établis à tous les niveaux de gouvernement, y compris au niveau fédéral, étatique et local, ainsi que dans d’autres pays.
Certains des risques politiques peuvent être trouvés dans les dépôts d’une entreprise auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou dans un prospectus s’il s’agit d’un fonds commun de placement.
Assurer contre les risques politiques
Les entreprises qui opèrent à l’échelle internationale, connues sous le nom d’entreprises multinationales, peuvent acheter une assurance contre les risques politiques pour supprimer ou atténuer certains risques politiques. Cela permet à la direction et aux investisseurs de se concentrer sur les fondamentaux de l’entreprise tout en sachant que les pertes dues aux risques politiques sont évitées ou limitées. Les actions typiquement couvertes comprennent la guerre et le terrorisme.
Un exemple
Wal-Mart Stores Inc. a décrit certains risques politiques auxquels elle est confrontée dans son dépôt 10-K de l’exercice 2015 auprès de la SEC dans sa section sur les risques opérationnels. Dans ses risques associés aux fournisseurs, Wal-Mart a mentionné l’instabilité politique et économique potentielle dans les pays où opèrent les fournisseurs étrangers, les problèmes de main-d’œuvre, ainsi que les politiques commerciales étrangères et les tarifs douaniers qui pourraient être imposés.
Dans sa section sur les risques réglementaires, de conformité, de réputation et autres, l’entreprise décrit le risque associé aux risques législatifs, judiciaires, réglementaires et politiques/économiques. Les facteurs de risque mentionnés comprennent l’instabilité politique, les contraintes juridiques et réglementaires, les lois locales sur la sécurité des produits et l’environnement, les réglementations fiscales, les lois locales sur le travail, les politiques commerciales et les réglementations monétaires. Wal-Mart a mentionné spécifiquement le Brésil, et la complexité de ses lois fédérales, étatiques et locales.