Gastown volt Vancouver első negyede, és “Gassy” Jack Deightonról, egy yorkshire-i tengerészről, gőzhajókapitányról és kocsmárosról nevezték el, aki 1867-ben érkezett, hogy megnyissa a környék első szalonját. Híres volt arról a szokásáról, hogy hosszan beszélt (vagy “gázoskodott”), és a kocsmája körüli területet “Gassy’s town”-ként ismerték, amely becenévből alakult ki a “Gastown”. A város hamarosan felvirágzott a Hastings Mill fűrészmalom és tengeri kikötő helyén, és hamarosan a Burrard Inlet kereskedelmi és kereskedelmi központjává vált, valamint a munkából kikerülő favágók és halászok, valamint a számos vitorlás hajó legénysége és kapitánya számára, akik Gastownba vagy Moodyville-be, az öböl északi oldalára (amely száraz város volt) érkeztek rönköt és fát rakodni. A Canadian Pacific Railway 1886-ban a Water Streettel párhuzamos parton cölöpökön végződött. Ettől kezdve a terület a raktárak kaptárává vált. A Carrall Street különösen mocsaras volt, mivel alacsonyan feküdt a False Creek és a Burrard Inlet között. A hidak leküzdötték ezt az akadályt, és az alacsony területet és a partot lassan feltöltötték szeméttel.
1886-ban a várost Vancouver városa néven egyesítették. Ugyanebben az évben a nagy vancouveri tűzvész áldozatául esett, és két épület kivételével minden épületét elvesztette, de a területet teljesen újjáépítették, és továbbra is virágzott. A Hastings és a Main sarkán volt a város hagyományos központja, és az előtér fontos állomáshely lett, mivel az észak- és nyugat-vancouveri kompok, valamint a Union Steamships mind itt kötöttek ki. Az Evans, Coleman, Evans, egy régóta működő kereskedő cégnek raktára volt; a Fleck Brothers és a Koret forgalmazóknak szintén voltak épületei. Áruházak, mint a Spencer’s, a Hudson’s Bay Company raktára, a Woodward’s, a Fairbanks Morse, a hadsereg és a haditengerészet üzletei, valamint a Malkins és a Kelly Douglas élelmiszer-kiskereskedők kereskedtek itt, és itt volt a székhelyük.
Gastown az 1930-as évek nagy gazdasági világválságáig a város nagykereskedelmi termékforgalmazásának központjaként talált új életre. A város ivóéletének központja is volt: az egykori Granville tizenkét háztömbnyi területén 300 engedéllyel rendelkező létesítmény működött. A gazdasági világválság után Gastown a nagyobb város nagyrészt elfeledett negyede volt, és a Skid Row negyed folytatásaként olcsó sörözőkkel, lepukkant szállodákkal és favágók bérházaival hanyatlásnak és pusztulásnak indult.
Az 1960-as években a polgárok aggódni kezdtek Gastown jellegzetes és történelmi építészetének megőrzése miatt, amelyet a közeli Chinatownhoz és Strathconához hasonlóan a tervek szerint lebontottak volna, hogy a város belvárosába vezető nagy autópályát építsenek. Az üzletemberek és ingatlantulajdonosok, valamint az ellenkultúra és a hozzá kapcsolódó politikai tiltakozók által vezetett kampány a Gastown megmentéséért indult. Henk F. Vanderhorst, egy holland bevándorló kanadai állampolgár, megnyitotta az “Exposition Gallery”-t, egy művészeti galériát a Water Streeten, amely elindult, virágzott és ösztönözte a Gastown magjában fellendülő más kezdő vállalkozások áradatát. A Gastown újjáélesztésére gyakorolt hatását 1976-ban azzal ismerték el, hogy Art Phillips polgármester “Gastown első úttörő polgára” díjjal tüntette ki. “A város kulcsa”. Vanderhorst erőfeszítései részben nyomást gyakoroltak a polgári, a tartományi és a szövetségi kormányra, hogy Gastownt történelmi helyszínné nyilvánítsák, és a mai napig védik a műemlék épületeit.
A hippik és a rendőrség között 1971-ben a marihuána miatt kitört zavargás legendává vált, az esetet most a Woodwards épületén tették közzé, ami visszautal az 1938-as, súlyosabb postai zavargásra.
Gastownt 2009-ben Kanada Nemzeti Történelmi Helyévé nyilvánították.