日本国債の時計。 流動的な戦略は経済の健全性に何をもたらすのか？

The national debt of Japan consists of money owed by the central government, which is based in Tokyo.日本の国家債務は、東京にある中央政府が負っているお金から構成されています。

地方自治体の借金は、国の借金としてカウントされません。

カウントされない債務には、他の機関の債務の保証、年金債務、未払い手形などがある。

IMFによると、2018年の日本の国家債務の対GDP比は198.44％であった。 これは2017年の236％から37.56％下がったが、それでも2018年の国民所得と比較すると、世界で2番目に高い国家債務となっている。

IMFの数値では現在、GDP対GDP比は266.2％と空前の高さとなっている。

Other Facts About Japanese National Debt

日本の国の借金について知っておくべき事実は？

• 1ドル紙幣を地球で38,635回包める借金額です。
• 1ドル札を重ねると、高さ108万3900キロ、つまり6万3504マイルの山になります。
• これは月へ2.82回行くのと同じです。

日本の国債はなぜこんなに大きくなったのか？

日本の国債とその管理方法についての話は、世界中の経済学者にとって大きな関心事です。

これは、日本が1980年代に厳しい金融危機に直面し、政府がその困った時期から抜け出した方法が、2008年の金融危機が起きたときに世界の先進国のモデルとして役に立ったからです。

日本の日付は、世界とは異なるシステムで動いています。

How High Is The Present GDP-To-Debt Ratio?

198.44% という負債比率は高く見えるかもしれないが、これは日本がこれまで経験した中で最も高い数字というわけではない。 第二次世界大戦中、大日本帝国は戦費調達のために極端な努力をしました。

その結果、1944年には公的債務の対GDP比が260%になりました。

すでに破綻している債務にもかかわらず、政府はさらに多くの債券を市場に押し出しました。

How Did The National Debt Erosion Impact Foreign Income?

同時に、重商主義的貿易政策により、政府は外貨収入を増やすことができました。

インフレで国の借金を帳消しにすることは、古典的な政府の戦略となり、世界中で実施され、さまざまな成功を収めました。

How Did The 80s and 90s Financial Crises In Japan?

1980年代後半から1990年代前半にかけての金融危機は、戦後経済に注入された過剰流動性を政府が吸収できなかったことに直接起因する。

インフレと多額の開発資金によりGDP比の国家債務は減少したものの、過剰資本により融資は安くなり不動産価格バブルが発生した。

1980年代に日本人が煽った経済環境は、中国やブラジルなど新興国の供給過剰な不動産市場でも繰り返されている。

不動産暴落後、日本経済はどうなったか？

不動産の暴落が起こったとき、日本の銀行は、値下がりし続ける不動産を担保にした過大評価のローンを抱え、債務超過に陥った。

この過剰な不良債権により、銀行は新しい企業への融資ができず、経済は事実上停止した。

2001年から、日本銀行は量的緩和を導入して経済に流動性を与え、不良債権を国債に換えて商業銀行を活性化させたのです。

2008年に危機が訪れると、日銀は流動性計画を継続し、国の債務はさらに増加した。

このパターンは現在世界中で繰り返されており、経済をリフレイトするための標準的政策になっている。

日本の国債を管理しているのは誰か？

中央政府の財務省は、日本の有名な巨額の国債を管理する任務を負っている。

日本政府は、米国、ドイツ、フランス、ギリシャ、イタリアと異なり、中央銀行である日本銀行を所有しているため、財政難から抜け出すために印刷することができます。

日本政府証券の種類

財務省は、商業投資家にさまざまな債務商品を提供しています。 日本政府の短期的な資金調達は、金融手形という種類の債券の販売によって賄われています。

通常の政府短期証券と同様、金融手形は最長で1年マイナス1日の満期日を持つことが可能です。 本省では、3ヶ月、6ヶ月、1年（マイナス1日）の国庫短期証券を発行しています。

これらの装置には利息はつきませんが、割引販売され、額面いっぱいの金額で償還されます。

政府が発行している長期国債にはどのようなものがあるか？

政府が発行する長期債には、

• 収入国債／普通国債
• インフレ連動債
• 変動利付債
• 個人向け国債

収益国債とは何か

収益国債は「ベンチマーク債」と呼ばれている典型的なものです。 この債券は、商品の存続期間中、毎年一定の利息を支払います。 これらの債券が支払う金利は、証明書に印刷されています。

毎年、利息が計算され、半分に分割され、2つの6ヶ月の分割払いにされます。

歳入債は、2年、5年、10年、20年、30年、40年の満期で発行される。 2年から30年債は月1回、40年債は四半期ごとに入札が行われます。

これは満期日に額面全額で償還されます。

インフレ連動債の仕組み

インフレ連動債はJGBiと呼ばれることが多いです。

ただし、債券の資本金額が増加すると、固定金利が毎年徐々に大きな額面に適用されるため、実際の支払利息は増加します。

When Could The JGBi Lose The Most Value?

日本経済がマイナスのインフレ率（デフレ）になると、日本国債の額面金額は下がりますので、注意してください。

政府は2013年に、最終的な額面が当初より低くならないよう、下限を導入しました。

しかし、流通市場では、2013年以前のインフレ連動国債がまだ出回っています。

変動利付債とは

変動利付債は、歳入債と同じように年2回配当が行われます。 毎年支払われる利率は、日銀の基準金利に一定率を加えたもので、債券に印刷されています。

財務省は、この債券を15年満期で発行しています。

上記のすべての商業債券、また財務省証券は、登録された認定ディーラーが競売で財務省から直接買うことができます。

その他のトレーダーや一般の人は、流通市場でこれらの債券を購入できます。 この債券は、商業国債よりも小さな単位で発行され、償還期間は3年、5年、10年です。

日本政府保証債と実際の政府発行の債券を混同しないように注意しましょう。 これらは政府機関、インフラ建設業者、銀行、業界のスポンサーが発行する債券です。

日本国債は日本政府によって保証されていますが、実際に政府が発行したものではなく、国の債務の一部にはカウントされません。

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