中央清算機関（CCP）とは何ですか？
中央カウンターパーティ清算機関（CCP）は、さまざまなヨーロッパのデリバティブおよび株式市場における取引の円滑化を支援するエンティティです。 通常、各国の主要銀行によって運営されているCCPは、様々な金融市場に効率性と安定性を導入することに努めています。 トレーダーのカウンターパーティー、オペレーション、決済、市場、法律、デフォルトリスクを軽減します。
Central Counterparty Clearing House
Central Counterparty Clearing House (CCP) を知る
中央カウンターパーティー決済機関（CCP）は取引における仲介者として清算と決済という主要機能を発揮しています。 買い手と売り手のカウンターパーティとして、CCPは、当事者の一方が契約を不履行した場合でも、取引の条件を保証します。 CCPは、市場取引の清算と決済において、買い手と売り手の信用リスクの大部分を負担します。
CCPは、合意を履行しないことによって発生する潜在的損失をカバーするために、各買い手と売り手から十分な資金を徴収します。 そのような場合、CCPは現在の市場価格で取引を置き換えます。 金銭的要件は、各トレーダーのエクスポージャーとオープン債務に基づいています。
Key Takeaways
- 中央カウンターパーティー清算機関（CCP）は、通常は大手銀行によって運営されており、欧州各国に存在してデリバティブおよび株式取引の円滑化を支援する組織です。
- CCPは売り手と買い手の両方に対してカウンターパーティとして働き、それぞれからお金を集めることで、取引の条件を保証します。
CCP（中央カウンターパーティ清算機関）の機能
プライバシー保護の手段として、CCPは関連するトレーダーの身元を互いに遮断しています。 また、CCPは、電子オーダーブックによってマッチングされ、信用度が不明な買い手と売り手からのデフォルトから取引会社を保護します。 さらに、CCPは決済される取引の数を減らすことができます。 これは、債務の価値を下げながら業務を円滑に進め、トレーダー間で資金がより効率的に移動するのに役立ちます。
米国では。 CCPに相当するものは、デリバティブ清算機関（DCO）またはデリバティブ清算所と呼ばれ、商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されています。
Moody’s Rating Methods for Central Counterparty Clearing Houses
2016年1月にムーディーズ・インベスターズ・サービスが、世界のCCPを格付けする新しい方法を明らかにして話題になったことがあります。 ムーディーズは、清算機関格付け（CCR）レポートにおいて、CCPがどのように効率的に清算・決済義務を果たすことができるか、また、トレーダーが債務不履行に陥った場合にどれだけの損失が発生する可能性があるかを評価します。 CCRレポートでは、以下の点を考慮しています。
- 債務不履行に対するCCPの管理能力と関連する保護
- CCPの事業と財務の基本
- CCPの運営環境
- CCPの定量的測定と定性的問題
- A CCPが債務不履行に陥った場合、CCPはどのように対応するのか？ ムーデイズがあるCCPの信用度を決定する際に使用する
ブロックチェーン技術とCCP
ブロックチェーン技術は、金融取引を記録するためにプログラムすることができる、経済取引の壊れないデジタル台帳として説明され、間違いなくCCPにとって新しい境地を示すものです。 2015年11月、数カ国の清算機関は共同で、ブロックチェーン技術が証券取引の清算、決済、記録の方法にどのように影響するかを研究する「ポストトレード分散型台帳グループ」として知られるシンクタンクを設立しました。 2018年にGlobal Blockchain Business Councilとの連携を開始したこのグループには、現在、世界中の約40の金融機関が参加しています。
PTDL Groupは、新しいテクノロジーによってリスクと証拠金の要件を減らし、運用コストを削減し、決済サイクルの効率を上げ、取引の前と後の両方でより大きな規制監視を促進することができると考えています。 また、このグループのメンバーは証券決済プロセスの様々な部分を代表しているため、ブロックチェーン技術が決済、清算、報告プロセスをどのように支援できるかを包括的に理解しています。