What Is an Order Book?
オーダーブックとは、特定の証券または金融商品の売買注文を価格水準ごとにまとめた電子的なリストのことを指します。 オーダーブックには、各価格帯で入札または提示されている株式数、または市場の深さが記載されています。 また、売買注文を出す市場参加者も特定されるが、中には匿名を選択する人もいる。
Key Takeaways
- オーダーブックは、証券またはその他の商品の売買注文を価格レベルごとにまとめた電子的なリストです。
- これらのリストは、価格、可用性、取引の深さ、および誰が取引を開始したかに関する情報を提供するため、市場の透明性を高めるのに役立ちます。
- オーダーブックには、買い注文、売り注文、注文履歴という3つの部分があります。
オーダーブックについて
オーダーブックは、株式、債券、通貨、さらにはビットコインなどの暗号通貨など、さまざまな資産に対する注文をリストするために、ほぼすべての取引所で使用されています。 これらの注文は、手動または電子の両方であることができます。 一般的に同じ情報が含まれていますが、ソースによってセットアップが若干異なる場合があります。
オーダーブックという用語は、企業がその顧客ベースから受け取る注文のログを表すのにも使われます。 ナスダックのような取引所は、それを “連続帳簿” と呼びます。 マーケットオープンまたはマーケットクローズ時にのみ実行を指定する注文は、別に管理されます。 これらはそれぞれ「オープニング（注文）ブック」「クロージング（注文）ブック」と呼ばれています。
例えば、ナスダックのマーケットオープン時には、オープニングブックと連続ブックが統合され、単一のオープニング価格が作成されます。
オーダーブックには通常、買い注文、売り注文、および注文履歴の3つの部分があります。
- 買い注文には、すべての入札、購入希望額、提示価格などの買い手情報が含まれます。
- 売り注文も買い注文に似ています。
- 市場の注文履歴は、過去に行われたすべての取引を示します。 これらは、注文が実行されるために必要な優勢な市場と価格を指します。 ブックには、多くの場合、市場の現在および過去の状態に関する有用な情報を提供するローソク足チャートが付属しています。
注文ブックは、トレーダーがより多くの情報に基づいた取引の意思決定を行うのに役立ちます。 彼らは、どの証券会社が株式を購入または売却しているかを確認し、市場の動きが個人投資家または機関投資家によって駆動されているかどうかを判断することができます。 たとえば、買い注文と売り注文のバランスが大きく崩れている場合、買い圧力によって株価が上昇することを示している可能性があります。 トレーダーはまた、株価の潜在的な支持と抵抗のレベルを特定するために、オーダーブックを使用することができます。 特定の価格での大量の買い注文のクラスタは、支持のレベルを示すかもしれません。一方、ある価格またはその付近での大量の売り注文は、抵抗の領域を示唆するかもしれません。
特別な考慮事項
オーダーブックは、市場参加者に透明性を提供することが目的ですが、リストに含まれていない詳細も存在します。 その中には、”ダークプール “があります。 これらは、自分の取引意図を他の人に知られたくない大規模なプレーヤーによって維持されている隠れた注文のバッチです。
ダークプールがなければ、取引所は大幅な価格下落を見るでしょう。 大規模な機関による大きな取引に関する情報が取引が実行される前に公開されると、通常は証券の価格の下落につながります。
ダークプールの存在は、オーダーブックに表示される注文が株式の真の需給を代表しているかどうかを知る方法がないため、オーダーブックの効用をある程度低下させます。
オーダーブックの例は、トレーダーのために手数料を払ってますます多くの情報を照合し続けています。 ナスダックの TotalView は、他のどのブックよりも多くの市場情報を提供すると主張しており、レガシー レベル 2 market depth 製品の 20 倍以上の流動性を表示しています。
この追加情報は一般投資家にはあまり重要ではないかもしれませんが、取引の決定を行うためにオーダーブックに依存するデイトレーダーや経験のある市場の専門家には有用かもしれません。