プルーデント・パーソン・ルールとは何か？
プルーデント・パーソン ルールは、口座の財務マネージャーによる選択を、妥当な収入と資本の保全を求める人が自分のポートフォリオのために購入するような種類の投資に制限するために使用される法的原則である。
Understanding the Prudent-Person Rule
The prudent-person rule is intended to protect the investors using an investment advisor services from shady, risky, or otherwise questionable investments, such as penny stocks.これは、他の人や人のために価値のある資産を管理する人の一般ガイドラインとして意図されている。
Key Takeaways
- 慎重派ルールは、常識と合理的リスクの原則を用いて財務上の決定を下すためのガイドラインです。
- この規則は、他人のために資産を管理する任務を負う受託者や後見人に対してよく引用されます。
- 年金基金マネージャーに対する連邦規則にも、無謀な投資に対する同様の注意が記載されています。 しかし、プルーデント・パーソン規則は、クライアントのために投資選択を行う際に、その人物が合理的で知的な決定を行うという合理的な期待を設定します。
プルーデント・パーソン規則の適用方法
この規則は、他の人または人々のために、遺産の管理または後見を与えられた個人にも適用されることがあります。 たとえば、ある会社の従業員のためにファンドを運営するために雇われた年金基金のマネージャーは、利益を生む合理的な可能性のある投資を行うことが要求されます
明らかに、ハードでファストなルールは不可能です。 一般的に言えば、資金をすべて高リスクな投資に回すことはできない。 年金基金のマネージャーや第三者を富ませるような投資に資産を流用してはならない。
このルールは、行った投資のすべてが有利でなければならないとか、常に桁外れの利益を生み出さなければならないとは要求していない。 しかし、もし受託者が所有者が不在の期間中に財産の管理を任された場合、この規則は、受託者がすべての資金を損失の出る事業に投入することを禁止する。
Federal pension plan guidelinesは、大きな損失のリスクを最小限に抑え、利益相反を避けるよう、年金制度マネージャーに対して要求している。
投資判断は、平均的な知性を持つ人が適切と考えることに従って行わなければならない。
プルーデント・パーソンの定義
従業員退職所得保障法（ERISA）の文言の一部は、プルーデント・パーソン規定に相当するものである。 この 1974 年の法律は、米国における年金制度の管理に関する要件と保護措置を定めています。
ERISA では、受託者の特定の職務資格を定めていません。 むしろ、受託者に「参加者と受益者の利益のためにのみ、給付の提供と制度経費の支払いのみを目的として制度を運営する」ことを求めている。 さらに、受託者は「慎重に行動し、大きな損失のリスクを最小化するために、制度の投資を分散させなければならない」と述べている。 また、利益相反を避けるよう警告している。