Vad är politisk risk
Politisk risk är risken att avkastningen på en investering kan försämras till följd av politiska förändringar eller instabilitet i ett land. Instabilitet som påverkar investeringsavkastningen kan härröra från en förändring av regeringen, lagstiftande organ, andra utländska beslutsfattare eller militär kontroll. Politisk risk är också känd som ”geopolitisk risk” och blir en allt större faktor ju längre tidshorisonten för investeringen blir. De betraktas som en typ av jurisdiktionsrisker.
BRYTANDE AV Politisk risk
Politiska risker är notoriskt svåra att kvantifiera eftersom det finns begränsade urvalsstorlekar eller fallstudier när man diskuterar en enskild nation. Vissa politiska risker kan man försäkra sig mot genom internationella organ eller andra statliga organ. Utfallet av politiska risker kan dra ner på investeringsavkastningen eller till och med gå så långt som att ta bort möjligheten att ta ut kapital från en investering.
Typer av politiska risker
Bortsett från affärsfaktorer som härrör från marknaden påverkas företag också av politiska beslut. Det finns en mängd olika beslut som regeringar fattar och som kan påverka enskilda företag, branscher och den övergripande ekonomin. Det handlar bland annat om skatter, utgifter, regleringar, valutavärdering, handelstullar, arbetslagar som minimilön och miljöbestämmelser. Lagarna, även om de bara föreslås, kan ha en inverkan. Regleringar kan fastställas på alla nivåer av regeringen, inklusive federala, delstatliga och lokala, samt i andra länder.
En del av de politiska riskerna kan finnas i ett företags inlämningar till Securities and Exchange Commission (SEC) eller i ett prospekt om det är en värdepappersfond.
Försäkring mot politiska risker
Företag som är verksamma internationellt, s.k. multinationella företag, kan köpa försäkringar mot politiska risker för att avlägsna eller mildra vissa politiska risker. Detta gör det möjligt för ledning och investerare att koncentrera sig på affärsverksamhetens grunder samtidigt som de vet att förluster till följd av politiska risker undviks eller begränsas. Typiska åtgärder som omfattas är krig och terrorism.
Ett exempel
Wal-Mart Stores Inc. beskrev vissa politiska risker som företaget står inför i sin 10-K-anmälan till SEC för räkenskapsåret 2015 under avsnittet om operativa risker. I avsnittet om risker i samband med leverantörer nämnde Wal-Mart potentiell politisk och ekonomisk instabilitet i de länder där utländska leverantörer är verksamma, arbetsproblem samt utrikeshandelspolitik och tullar som skulle kunna införas.
I avsnittet om risker i samband med reglering, efterlevnad, anseende och andra risker beskriver företaget risker som är förknippade med lagstiftning, rättsväsende, reglering och politiska/ekonomiska risker. De riskfaktorer som nämns är bland annat politisk instabilitet, juridiska och regulatoriska begränsningar, lokala produktsäkerhets- och miljölagar, skatteregler, lokala arbetslagar, handelspolitik och valutaregler. Wal-Mart nämnde särskilt Brasilien och komplexiteten i landets federala, delstatliga och lokala lagar.