Algoritmos não precisam ser complexos
Direito fora da faculdade, eu comecei minha carreira de negociação em um fundo de hedge eletrônico em Wall Street. Vários amigos me apresentaram a negociação como sendo uma versão mais disciplinada de r/wallstreetbets que na verdade ganhava dinheiro. Após várias entrevistas iniciais, tive a sorte de conseguir um emprego numa empresa de topo como a Jane Street, Optiver e IMC.
No meu primeiro dia, fiquei imediatamente viciado.
Na linguagem financeira, isso é chamado de prover liquidez para as bolsas financeiras. A qualquer momento, você deve estar confiante para liquidar sua posição por dinheiro. Para dar um sentido de escala, dezenas de trilhões em dólares são processados através destas empresas todos os anos.
O meu tempo de negociação tem sido um dos períodos mais transformadores da minha vida. Não só me ensinou muito conhecimento técnico, mas também me moldou para ser um empreendedor, pensador independente, e trabalhador duro. Eu recomendo fortemente que qualquer pessoa que goste de resolver problemas dê uma chance à negociação. Você não precisa de uma formação em matemática ou finanças para entrar.
A cultura de negociação é análoga ao esporte profissional. É um jogo de soma zero onde há um vencedor e um perdedor claramente definido – ou você ganha ou perde dinheiro. Isto significa que tanto a sua remuneração como a segurança no trabalho dependem muito do seu desempenho. Para aqueles que são curiosos, a distribuição aproximada da remuneração de um trader com base no desempenho é um décimo do salário anual da NBA.
Há uma mística sobre negociação em mídias populares devido à abstração de modelos quantitativos complicados. Vou lançar luz sobre alguns dos princípios fundamentais enraizados em todas as estratégias de negociação, e como eles podem se aplicar a você.
Arbitrage
Uma forma de os traders ganharem dinheiro é através de uma arbitragem ou de um livre comércio de riscos. Suponha que você poderia comprar uma maçã de Sam por $1, e depois vender uma maçã para Megan por $3. Uma pessoa racional orquestraria ambas as pernas dessas negociações para ganhar $2 sem risco.
Arbitrage não são encontradas apenas nos mercados financeiros. A popular estratégia de comércio eletrônico de envio de drop-shipping é uma forma de arbitragem. Suponha que você encontre um tripé de venda no AliExpress a $10. Você poderia listar o mesmo tripé na Amazon por $20. Se alguém comprar de você, então você poderia simplesmente comprar o tripé no AliExpress e levar para casa um lucro puro de $10.
O mesmo poderia ser aplicado à venda de garagem. Se você encontrar um cartão de beisebol por $2 que tenha um último preço de venda no EBay por $100, você tem o potencial de ganhar $98. Claro que isto não é uma arbitragem perfeita, pois você enfrenta o risco de encontrar um comprador, mas o lado positivo faz com que isto valha a pena.
Apostas de valor esperado positivo
Outra forma de os comerciantes ganharem dinheiro é semelhante à forma como um casino acumula as probabilidades a seu favor. Imagine que você vira uma moeda justa. Se cair sobre cabeças você ganha $3, e se cair sobre rabos você perde $1. Se você atirar a moeda ao ar apenas uma vez, você pode ter azar e perder o dólar. No entanto, a longo prazo, espera-se que tenhas um lucro positivo de $1 por cada moeda atirada ao ar. Isto é referido como uma aposta de valor esperado positivo. No espaço de milhões de transações, você tem quase a garantia de ter um lucro.
Este princípio exato é por que você nunca deve apostar em jogos de cassino como a roleta. Estes jogos são todos apostas de valor esperado negativo, o que lhe garante a perda de dinheiro a longo prazo. Claro que existem excepções a isto, tais como o póquer ou a contagem de cartas em jack preto.
Da próxima vez que entrar num casino, faça uma nota mental para observar as formas como foi concebido para o manter lá durante o máximo de tempo possível. Note a falta de janelas e o labirinto como configurações. Mesmo as bebidas grátis e o alojamento barato são tudo uma farsa para mantê-lo lá.
Preço Relativo
Preço Relativo é uma ótima estratégia a ser usada quando há dois produtos que têm claras relações causais. Vamos considerar uma maçã e uma embalagem de suco de maçã. Suponha que haja uma relação causal onde a embalagem é sempre $9 mais cara que a maçã. A maçã e a embalagem de suco de maçã está sendo negociada atualmente a $1 e $10 respectivamente.
Se o preço da maçã subir para $2, o preço não é imediatamente refletido na embalagem. Haverá sempre um intervalo de tempo. Também é importante notar que não há como determinar se a maçã está sendo negociada pelo valor justo ou se o seu preço é superfaturado. Então, como podemos aproveitar esta situação?
Se comprarmos a embalagem por $10 e vendermos a maçã por $2, compramos essencialmente o ‘spread’ por $8. O spread está razoavelmente avaliado em $9 devido à relação causal, o que significa que fizemos $1. A razão pela qual as empresas de alta freqüência se concentram tanto na latência nos nanossegundos é para ser as primeiras a colher estes erros relativos de preço.
Esta é a espinha dorsal para as estratégias delta um. Pares comuns que são negociados uns contra os outros incluem ETFs e sua contrapartida inversa, uma ação particular contra um ETF que contém a ação, ou estruturas de opções sintéticas.
Correlações
Correlações são conexões mútuas entre duas coisas. Quando elas tendem na mesma direção, diz-se que têm uma correlação positiva, e a vice versa é verdadeira para as correlações negativas. Um exemplo popular de correlação positiva é o número de ataques de tubarões com o número de vendas de gelados. É importante notar que os ataques de tubarões não causam vendas de sorvete.
Muitas vezes não há uma razão intuitiva para certas correlações, mas ainda assim funcionam. As lendárias Tecnologias Renascentistas peneiraram através de petabytes de dados históricos para encontrar sinais lucrativos. Por exemplo, o bom tempo matinal em uma cidade tende a prever um movimento ascendente em sua bolsa de valores. Teoricamente, pode-se comprar ações na abertura e vender ao meio-dia para ter lucro.
Um conselho importante é desconsiderar qualquer negociador de varejo que venda um curso para você, alegando que eles têm um sistema. Tudo isto são golpes. Na melhor das hipóteses, estes são sinais do fundo do moinho que são dificilmente rentáveis após os custos de transacção. Também é improvável que você tenha a latência do sistema, experiência de negociação ou capacidade de pesquisa para fazer isso por conta própria. É possível, mas muito difícil.
Reversão do comportamento
Outra estratégia comum em que os traders confiam é a tendência de reversão média. No mundo das opções o foco principal é a volatilidade de compra quando esta é barata em comparação com valores históricos, e vice-versa. Comprar opções é essencialmente sinônimo de comprar volatilidade. Claro, não é tão simples quanto isso, então não vá punir suas economias no Robinhood usando essa estratégia.
Para a maioria das pessoas, a tendência de reversão média mais aplicável é a taxa de juros. Estas tendem a flutuar para cima e para baixo, dependendo se os bancos centrais querem estimular a poupança ou os gastos. Como as taxas de juro globais são próximas de zero ou negativas, pode ser uma boa ideia fixar esta taxa baixa para as suas hipotecas. Novamente, consulte um consultor financeiro antes de fazer qualquer coisa.
Eu escrevo todos os domingos no meu blog pessoal sobre o que aprendi em Wall Street – principalmente no que diz respeito à negociação, investimento e tomada de decisões.
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