- POR DAVID JEANSDEC 20, 2019 10:30 AM
A esquerda: Bússola’ Robert Reffkin, Adam Neumann, Masayoshi Son da Softbank, Amol Sarva da Knotel e Sean Black da Knock (Crédito: Getty Images, iStock, Wikipedia)
Se 2018 foi o ano de muito dinheiro para as empresas de tecnologia imobiliária, 2019 foi um cômputo.
Depois que a maior empresa de espaço de escritórios do mundo, WeWork, viu sua avaliação de US$ 47 bilhões mergulhar em mais de 80%, os investidores começaram a adivinhar em segundo lugar as avaliações que estavam sendo atribuídas a startups.
“WeWork passou por uma correção maciça porque os mercados públicos não acreditavam na forma como era avaliada”, disse Travis Putnam, sócio-gerente da empresa de capital de risco Navitas Capital, ao The Real Deal em outubro.
Os comentários de Putnam provaram ser prescientes também para outras startups, incluindo a corretora residencial Compass e a firma de construção Katerra.
Atrás de muitas das rodadas de financiamento que sustentaram essas empresas estava o SoftBank, o gigante japonês da tecnologia que supervisiona um fundo de capital de risco de US$ 100 bilhões, o maior do mundo.
No nosso ranking das maiores rodadas de financiamento de 2019 para as empresas americanas de tecnologia imobiliária, compilado pelo Pitchbook, o SoftBank figurou em quatro das 10 maiores rodadas de financiamento. Só esses quatro totalizaram mais de $12 bilhões, de $16,8 bilhões.
A ascensão do iBuying também está em pleno andamento, e os investidores estão levando em conta. O OpenDoor, um startup baseado em São Francisco lançado em 2014, quase dobrou sua valorização este ano para $3,8 bilhões de dólares. A empresa Rival Knock também marcou uma enorme rodada de financiamento que trouxe seu montante total levantado ao norte de US $ 600 milhões. Ambas as empresas estão remodelando a forma como as casas são vendidas, com alguns estudos apontando para custos mais altos para os vendedores.
1. WeWork, US$6,5 bilhões / 2. WeWork, US$5 bilhões
Embora tudo o que aconteceu com a WeWork este ano – uma IPO abandonada, a expulsão de seu CEO e milhares de demissões anunciadas – a empresa de espaço de escritório ainda garantiu a maior rodada de financiamento pelo terceiro ano consecutivo.
A especulação sobre os problemas da empresa começou a aumentar em janeiro, por volta da época em que estava cortejando a SoftBank por uma rodada de financiamento de US$16 bilhões, que teria sido a maior de todos os tempos. Em vez disso, o SoftBank colocou $2 bilhões – ainda a maior rodada de financiamento de 2019.
A rodada de financiamento avaliou WeWork em $47 bilhões e abriu o caminho para a empresa construir um caminho para os mercados públicos. Mas como os investidores ficaram nervosos em meio a preocupações com as práticas e a governança corporativa, a empresa foi forçada a cancelar os planos para uma oferta pública inicial. Nos meses seguintes, o CEO Adam Neumann foi forçado a sair da empresa pelo SoftBank. A avaliação da empresa caiu para US$8 bilhões e o SoftBank foi forçado a emitir um pacote de financiamento de aproximadamente US$9 bilhões.
Os proprietários que encheram seus edifícios com o WeWork enfrentam agora a possibilidade de ter que encontrar novos inquilinos caso o WeWork se retire de alguns locais.
3. Knock, $400 milhões (empatado)
A loucura do iBuying, que permite aos compradores comprar casas instantaneamente online sem nunca visitar a propriedade, está programada para remodelar a venda de casas em 2020. Knock, com sede em Nova York, está garantindo que está bem capitalizada para a tendência.
A empresa, que lançou em 2015, está se colocando contra outros jogadores estabelecidos no espaço iBuying, incluindo OpenDoor.
A última rodada de financiamento, em janeiro, foi um voto de confiança de alguns investidores proeminentes, incluindo RRE Ventures, Foundry Group, Corazon Capital e FJ Labs.
Foi o tamanho da rodada de financiamento, no entanto, que levantou sobrancelhas: Depois de levantar $32 milhões em 2017, a rodada de acompanhamento da firma este ano totalizou $400 milhões.
3. Knotel, $400 milhões (empatado)
Alguns investidores que não assinaram a WeWork viram um contrapeso na Knotel, outra firma flexível de espaço de escritório.
Desde o seu lançamento em 2016, a empresa sediada em Nova Iorque abriu mais de 200 localizações em quatro países.
Na altura da sua ronda de financiamento em Agosto, a empresa proclamou que tinha atingido o estatuto de unicórnio – alcançando uma valorização superior a mil milhões de dólares. A empresa levantou US$ 400 milhões em sua rodada Série C, que incluiu investimentos da Wafra Inc., uma subsidiária do fundo de pensão do governo do Kuwait, e do GIC, o fundo soberano de riqueza de Singapura.
Como a firma cresceu, o CEO e co-fundador Amol Sarva tem sido um crítico franco da WeWork. Mas à medida que os problemas da WeWork se desdobraram no final do ano, surgiram notícias de que a própria Knotel estava lidando com altas vagas em suas localidades.
5. A bússola, $370 milhões
Compass, uma corretora que diz que usa tecnologia para agilizar o processo de venda de imóveis residenciais, também cresceu num clipe rápido. Durante o verão, a empresa sediada em Nova York assegurou uma rodada de financiamento de US$370 milhões que incluiu infusões de dinheiro do SoftBank, do Canada Pension Plan Investment Board e da Qatar Investment Authority. A rodada elevou a avaliação da empresa acima de US$ 6,4 bilhões.
No entanto, como outra empresa do portfólio do SoftBank – WeWork – havia caído muito, a Compass mais tarde enfrentou duras questões sobre seu próprio modelo de negócios. Observadores apontaram paralelos entre as duas empresas, incluindo alta rotatividade de executivos, dúvidas sobre o significado de sua tecnologia e crescimento vertiginoso.
Em uma entrevista com a TRD em outubro, o CEO Robert Reffkin descartou esses links, dizendo: “Não há nada sobre o que está acontecendo no WeWork que mude o que está acontecendo na Compass.”
6. Opendoor, $300 milhões
A segunda inicialização do iBuying no ranking deste ano, Opendoor, tem um registro mais longo no setor do que o concorrente Knock.
Após levantar $300 milhões em março, Opendoor foi avaliado em $3,8 bilhões. Os seus patrocinadores incluíam nomes de destaque: SoftBank, Fifth Wall Ventures, GV e Khosla Ventures. No total, a empresa levantou $1,5 bilhões.
A start-up baseada em São Francisco, que é liderada pelo CEO Eric Wu, compra casas de proprietários que procuram vender rapidamente, cobra uma taxa, e depois as revende. No entanto, alguns estudos sobre o setor de iBuying descobriram que empresas incluindo a Opendoor relataram margens de lucro finas em propriedades que ela adquiriu e descarregou.
Wu disse à TechCrunch que mais de 800.000 pessoas visitaram casas Opendoor em 2018.
7. Sonder, $225 milhões
Foi um ano e tanto para o início da hospitalidade. Na sombra da Airbnb, a Sonder tem procurado esculpir o seu próprio mercado para renovar alugueres e comodidades em edifícios de apartamentos.
Liderada pelo CEO Francis Davidson, a empresa com sede em São Francisco angariou um total de $360 milhões e gere mais de 8.500 unidades em centenas de edifícios.
Mas ao contrário da Airbnb, a Sonder confia num modelo de bens pesados que tem feito comparações com a WeWork, que também aluga espaço, equipa-o e depois aluga-o aos utilizadores finais.
No entanto, quaisquer preocupações foram superadas por uma forte lista de investidores, incluindo Fidelity Investments, Spark Capital e Greenoaks Capital Partners.
Após sua rodada de financiamento de US$225 milhões em julho, a empresa atingiu o status de unicórnio – uma valorização de pelo menos US$1 bilhão.
8. Easy Knock, US$215 milhões
Embora o iBuying tenha atraído investidores, também existem outros modelos de negócios que buscam reformular a venda de casas. EasyKnock, uma empresa sediada em Nova York que lançou em 2016, compra casas e depois as arrenda de volta aos vendedores.
Investidores emitiram um voto de confiança total na queda de $215 milhões para a série A de financiamento da empresa (as rodadas típicas da série A são inferiores a $10 milhões). A rodada incluiu investimentos da Blumberg Capital, Kairos Society, FJ Labs, 500 Startups e outros. No entanto, apenas $12,5 milhões do financiamento foi capital próprio.
A empresa, que é liderada pelo CEO Jarred Kessler, diz que opera em 25 estados.
9. Lyric Hospitality, $160 milhões de dólares
Lyric é mais um rival da Airbnb, atraindo um interesse significativo dos investidores – só que desta vez, a Airbnb esteve entre aqueles envolvidos em uma grande rodada de financiamento este ano.
San Francisco baseado Lyric funciona principalmente como um operador hoteleiro premium que oferece aluguéis para profissionais.
O produto Its é atraente para a Airbnb, que tem como objetivo expandir as operações da Lyric em Nova York, onde foram realizadas conversas com a RXR Realty sobre a abertura de unidades de apartamentos em edifícios comerciais.
RXR também esteve envolvida na rodada de financiamento da série B, juntamente com a Tishman Speyer e investidores anteriores Fifth Wall Ventures e Barry Sternlicht.
Desde o lançamento em 2014, o startup da hotelaria está agora em mais de uma dúzia de mercados. A empresa fornece estúdios e unidades de um e dois quartos, com tarifas que começam em $200 por noite.
Um mês após sua rodada de financiamento em abril, a firma assinou um contrato de arrendamento de longo prazo na 70 Pine Street em Manhattan, onde renovou 132 quartos de hotel.
10. Better.com, $160 milhões de dólares
Um dos principais problemas para os compradores de casas é o acesso ao capital. Better.com diz que ele reduz pela metade o tempo necessário para obter um empréstimo aprovado.
O startup, também conhecido como Better Mortgage, fornece um serviço online para compradores de casa que agiliza o processo de hipoteca, eliminando comissões, taxas e compromissos na loja com os credores.
A rodada de financiamento da série C, que totalizou 160 milhões de dólares, avaliou a empresa em mais de US $ 600 milhões. A rodada, anunciada em agosto, foi bem subscrita, com mais de uma dúzia de investidores, incluindo Goldman Sachs, Kleiner Perks e Fission Ventures.
A empresa agora levantou US$254 milhões e está crescendo de forma vertiginosa: Só no segundo trimestre, disse Better.com, emitiu mais de US$ 1 bilhão de empréstimos – superando seu total combinado para 2016 e 2017. Ela prevê que até o final de 2019 terá processado US$ 4 bilhões em empréstimos a mais de 20.000 clientes.
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