A formulação da estratégia refere-se às atividades de uma organização que determinam a direção de sua agenda. Geralmente é construída a partir da missão, visão e metas e objetivos estratégicos de uma organização. Uma vez estabelecida a direção, a organização monitora seu progresso em relação a essas atividades e toma medidas corretivas para atingir um determinado estado alvo.
Embora a execução seja a chave para qualquer objetivo operacional, também é importante a formulação da estratégia em torno da razão pela qual a execução deve ocorrer e o contexto pelo qual a execução deve ser realizada. Nos últimos anos, as organizações incorporaram abordagens formais de gestão de risco para abordar as oportunidades de mercado que as organizações buscam. Dessa forma, a estratégia é alinhada, o desempenho é previsível e os executivos podem tomar melhores decisões de negócios.
Os executivos vivem em um ambiente financeiramente orientado, onde os processos operacionais são tradicionalmente um meio de organizar recursos dentro da empresa e sua cadeia de valor e os funcionários são os atores responsáveis pela execução desses processos. A lacuna estratégica que alguns vigilantes do setor têm notado é real e crescente. As tecnologias inovadoras proporcionam uma abordagem para colmatar esta lacuna e permitir que os resultados estratégicos corporativos sejam plenamente realizados e que os programas de gestão de risco sejam descritos na íntegra.
Os dois primeiros passos do modelo de processo EPM de ciclo fechado envolvem o desenvolvimento da estratégia e, em seguida, a tradução da estratégia em ações particulares que a organização pode empreender. O desenvolvimento da estratégia como um subconjunto de formulação da estratégia representa a articulação dos componentes-chave da estratégia: missão, visão, metas estratégicas e objetivos estratégicos. Existem várias abordagens para o desenvolvimento da estratégia que podem ser consideradas. No entanto, isto pode ocorrer a liderança executiva da organização aprova a estratégia e tipicamente revisa esta estratégia a cada 3-5 anos com base em um horizonte de 10-20 anos. Algumas culturas empresariais e nacionais podem considerar um horizonte estratégico de longo prazo.
A tradução da estratégia toma então a direção e as afirmações muitas vezes obscuras definidas no primeiro passo e considera como tornar essas direções acionáveis. No caso de metas estratégicas, estas são metas elevadas dadas geralmente 3-5 anos para serem alcançadas. Os objetivos estratégicos então identificam o progresso específico em relação às metas em um determinado período de tempo. Por exemplo, “o produto ABC atingirá uma quota de mercado de x% nos próximos dois anos fiscais” seria um objectivo estratégico. Os indicadores-chave de desempenho atribuídos a essas metas são determinados que podem monitorar o progresso da organização para alcançar as metas e objetivos.