O que é a Regra Prudent-Person?
A regra do prudente-pessoa é um princípio legal que é usado para restringir as escolhas do gestor financeiro de uma conta aos tipos de investimentos que uma pessoa que procura uma renda razoável e preservação do capital pode comprar para sua própria carteira.
A regra do prudente-pessoa pode ser aplicada ao gestor de um fundo de pensão ou conta de investimento de um empregado, ou ao guardião ou fiduciário de um patrimônio. Destina-se a ser uma orientação geral para alguém que gere activos de valor para outra pessoa ou pessoas.
A compreensão da regra do prudente-pessoa
A regra do prudente-pessoa destina-se a proteger os investidores que utilizam os serviços de um consultor de investimentos contra investimentos sombrios, arriscados ou questionáveis, tais como acções de um cêntimo.
Key Takeaways
- A regra do prudente-pessoa é uma diretriz para tomar decisões financeiras usando os princípios do senso comum e do risco razoável.
- A regra é comumente citada para trustees e guardiões encarregados de administrar ativos em nome de outros.
- As regras federais para gestores de fundos de pensão contêm cuidados semelhantes contra investimentos imprudentes.
A lei não exige que uma pessoa com responsabilidade fiduciária tenha conhecimentos extraordinários. Entretanto, a regra da pessoa prudente estabelece uma expectativa razoável de que a pessoa tomará decisões racionais e inteligentes ao fazer escolhas de investimento em nome do cliente.
Como a regra da pessoa prudente é aplicada
A regra também pode ser aplicada a uma pessoa a quem foi concedida a administração ou tutela de um patrimônio em nome de outra pessoa ou pessoas. Por exemplo, um gestor de fundos de pensão contratado para gerir um fundo em nome dos empregados de uma empresa é obrigado a fazer investimentos que tenham uma possibilidade razoável de gerar lucros.
Claramente, não são possíveis regras rígidas e rápidas. De modo geral, os fundos não podem ser investidos inteiramente em investimentos de alto risco. Os ativos não podem ser desviados para investimentos que possam enriquecer o gestor do fundo de pensão ou algum terceiro.
Esta regra não exige que todos os investimentos feitos sejam lucrativos ou que consistentemente gerem lucros superdimensionados. No entanto, se um fiduciário tivesse o controle de um patrimônio durante um período em que seu proprietário não estivesse disponível, a regra proibiria o fiduciário de colocar todos os fundos em empreendimentos de perda de dinheiro.
As diretrizes do plano de pensão federal exigem que os administradores do plano de pensão minimizem o risco de grandes perdas e evitem conflitos de interesses.
As decisões de investimento devem ser tomadas de acordo com o que uma pessoa de inteligência média consideraria apropriado.
Definindo a Pessoa Prudente
A Lei de Segurança da Renda de Aposentadoria dos Empregados (ERISA) é comparável à regra da pessoa prudente. Esta lei de 1974 estabelece requisitos e salvaguardas para a gestão de planos de pensões nos EUA
ERISA não estabelece qualificações específicas para o trabalho de um fiduciário. Ao invés disso, exige que um fiduciário “administre o plano exclusivamente no interesse dos participantes e beneficiários e com o propósito exclusivo de proporcionar benefícios e pagar as despesas do plano”. Além disso, diz que os fiduciários “devem agir com prudência e diversificar os investimentos do plano a fim de minimizar o risco de grandes perdas”. Também os adverte para evitar conflitos de interesse.