Depósitos bancários
Além de moeda, os depósitos bancários são contados como parte das detenções de dinheiro do público. No século XIX, a maioria dos economistas considerava apenas moeda e moedas, incluindo ouro e outros metais, como “dinheiro”. Eles tratavam os depósitos como créditos em dinheiro. À medida que os depósitos se tornaram mais e mais amplamente detidos e que uma fração maior das transações era feita por cheque, os economistas começaram a incluir não os cheques, mas os depósitos que transferiam como dinheiro no mesmo nível da moeda e da moeda.
A definição de dinheiro tem sido objeto de muita disputa. O principal ponto em questão é quais categorias de depósitos bancários podem ser chamadas de “dinheiro” e quais devem ser consideradas como “quase dinheiro” (activos líquidos que podem ser convertidos em dinheiro). Todos incluem a moeda. Muitos economistas incluem como dinheiro apenas depósitos transferíveis por cheque (depósitos à vista) – nos Estados Unidos a soma de moeda e depósitos em cheque é conhecida como M1. Outros economistas incluem depósitos sem cheques, tais como “depósitos a prazo” em bancos comerciais. Nos Estados Unidos, a adição destes depósitos ao M1 representa uma medida da oferta de dinheiro conhecida como M2. Outros economistas ainda incluem depósitos em outras instituições financeiras, tais como bancos de poupança, associações de poupança e empréstimos, etc..
O termo depósitos é altamente enganador. Ele conota algo depositado para guarda segura, como moeda em um cofre-forte. Os depósitos bancários não são assim. Quando se traz moeda para um banco para depósito, o banco não coloca a moeda em um cofre e a mantém lá. Ele pode colocar uma pequena fração da moeda no cofre como reserva, mas emprestará a maior parte dela para outra pessoa ou comprará um investimento, como um título ou algum outro título. Como parte do incentivo aos depositantes para emprestar dinheiro, um banco fornece facilidades para transferir depósitos à vista de uma pessoa para outra por cheque.
Os depósitos dos bancos comerciais são activos dos seus detentores mas são responsabilidades dos bancos. Os activos dos bancos consistem em “reservas” (moeda mais depósitos em outros bancos, incluindo o banco central) e “activos remunerados” (empréstimos mais investimentos sob a forma de obrigações e outros títulos). As reservas dos bancos são apenas uma pequena fracção dos depósitos agregados (totais). No início da história do sector bancário, cada banco determinou o seu próprio nível de reservas, julgando a probabilidade de procura de levantamentos de depósitos. Agora os montantes de reservas são determinados através de regulamentação governamental.
O crescimento dos depósitos permitiu que a quantidade total de dinheiro (incluindo depósitos) fosse maior do que a soma total disponível para ser mantida como reservas. Um banco que recebeu, digamos, $100 em ouro pode adicionar 25% dessa soma, ou $25, às suas reservas e emprestar $75. Mas o beneficiário do empréstimo de 75 dólares gastava-o. Alguns dos que receberam ouro dessa forma o teriam como ouro, mas outros o depositariam em um banco. Por exemplo, se dois terços fossem depositados novamente, em média, algum banco ou bancos encontrariam $50 adicionados aos depósitos e às reservas. O banco receptor repetiria o processo, adicionando $12,50 (25% de $50) às suas reservas e emprestando $37,50. Quando este processo funcionasse completamente, o total de depósitos teria aumentado em $200, as reservas bancárias teriam aumentado em $50, e $50 dos $100 iniciais depositados teriam sido retidos como “moeda fora dos bancos”. Haveria $150 mais dinheiro no total do que antes (depósitos acima de $200, moeda fora dos bancos abaixo de $50). Embora nenhum banco individual tenha criado dinheiro, o sistema como um todo o fez. Este processo de expansão múltipla está no coração do sistema monetário moderno.