Vad är regeln om försiktig person?
Försiktighetsregeln är en rättslig princip som används för att begränsa valen av den finansiella förvaltaren av ett konto till de typer av investeringar som en person som eftersträvar en rimlig inkomst och bevarande av kapital skulle kunna köpa för sin egen portfölj.
Försiktighetsregeln skulle kunna tillämpas på förvaltaren av en pensionsfond eller ett investeringskonto för anställda, eller på förmyndaren eller förvaltaren av ett dödsbo. Den är avsedd som en allmän riktlinje för någon som förvaltar tillgångar av värde för en eller flera andra personer.
Förståelse av prudent-person-regeln
Prudent-person-regeln är avsedd att skydda investerare som använder sig av en investeringsrådgivares tjänster från skumma, riskfyllda eller på annat sätt tveksamma investeringar, t.ex. penny stocks.
Nyckelresultat
- Försiktighetsregeln är en riktlinje för att fatta ekonomiska beslut med hjälp av principerna om sunt förnuft och rimlig risk.
- Regeln citeras ofta för förvaltare och förmyndare som har till uppgift att förvalta tillgångar för andras räkning.
- Federala regler för pensionsfondsförvaltare innehåller liknande varningar mot vårdslösa investeringar.
Lagstiftningen kräver inte att en person med förtroendeansvar ska ha extraordinär expertis. Regeln om försiktig person ställer dock rimliga förväntningar på att personen kommer att fatta rationella, intelligenta beslut när den gör investeringsval för kundens räkning.
Hur regeln om försiktig person tillämpas
Regeln kan också tillämpas på en person som har beviljats förvaltarskap eller förmyndarskap över ett dödsbo för en annan persons eller andra personers räkning. En pensionsfondsförvaltare som anlitas för att förvalta en fond på uppdrag av de anställda i ett företag är till exempel skyldig att göra investeringar som har en rimlig möjlighet att gå med vinst.
Det är uppenbart att inga fasta regler är möjliga. Generellt sett får fonderna inte investeras helt och hållet i högriskinvesteringar. Tillgångarna får inte omdirigeras till investeringar som skulle berika pensionsfondsförvaltaren eller någon tredje part.
Denna regel kräver inte att alla investeringar som görs måste vara lukrativa eller konsekvent generera överdimensionerade vinster. Om en förvaltare skulle få kontroll över ett dödsbo under en period då ägaren inte var tillgänglig, skulle regeln dock förbjuda förvaltaren att placera alla medel i penningförlustaffärer.
Riktlinjerna för federala pensionsplaner kräver att förvaltare av pensionsplaner minimerar risken för stora förluster och undviker intressekonflikter.
Investeringsbesluten måste fattas i enlighet med vad en person med genomsnittlig intelligens skulle anse vara lämpligt.
Definition av den aktsamma personen
En del av språket i Employee Retirement Income Security Act (ERISA) är jämförbart med regeln om den aktsamma personen. I denna lag från 1974 fastställs krav och skyddsåtgärder för förvaltningen av pensionsplaner i USA.
ERISA fastställer inte specifika yrkeskvalifikationer för en förtroendeman. I stället krävs det att en förvaltare ”driver planen enbart i deltagarnas och förmånstagarnas intresse och i det exklusiva syftet att tillhandahålla förmåner och betala planens kostnader”. Vidare står det att förvaltare ”måste agera försiktigt och diversifiera planens investeringar för att minimera risken för stora förluster”. Den varnar dem också för att undvika intressekonflikter.