Cos’è il rischio politico
Il rischio politico è il rischio che i rendimenti di un investimento possano soffrire a causa di cambiamenti politici o di instabilità in un paese. L’instabilità che influisce sui rendimenti degli investimenti potrebbe derivare da un cambiamento nel governo, negli organi legislativi, in altri responsabili politici stranieri o nel controllo militare. Il rischio politico è anche conosciuto come “rischio geopolitico” e diventa un fattore più importante man mano che l’orizzonte temporale dell’investimento si allunga. Sono considerati un tipo di rischio giurisdizionale.
SCOPRIRE IL RISCHIO POLITICO
I rischi politici sono notoriamente difficili da quantificare perché ci sono limitate dimensioni del campione o casi di studio quando si parla di una singola nazione. Alcuni rischi politici possono essere assicurati attraverso agenzie internazionali o altri enti governativi. Il risultato del rischio politico potrebbe trascinare verso il basso i rendimenti degli investimenti o addirittura arrivare a rimuovere la capacità di ritirare il capitale da un investimento.
Tipi di rischi politici
A parte i fattori di business derivanti dal mercato, le imprese sono anche influenzate dalle decisioni politiche. Ci sono una varietà di decisioni prese dai governi che possono influenzare le singole imprese, le industrie e l’economia generale. Queste includono tasse, spesa, regolamentazione, valutazione della valuta, tariffe commerciali, leggi sul lavoro come il salario minimo e regolamenti ambientali. Le leggi, anche se solo proposte, possono avere un impatto. I regolamenti possono essere stabiliti a tutti i livelli di governo, compresi quelli federali, statali e locali, così come in altri paesi.
Alcuni dei rischi politici possono essere trovati nei depositi di una società con la Securities and Exchange Commission (SEC) o in un prospetto se si tratta di un fondo comune di investimento.
Assicurarsi contro i rischi politici
Le società che operano a livello internazionale, note come imprese multinazionali, possono acquistare l’assicurazione del rischio politico per rimuovere o mitigare alcuni rischi politici. Questo permette al management e agli investitori di concentrarsi sui fondamenti del business sapendo che le perdite da rischi politici sono evitate o limitate. Le azioni tipiche coperte includono la guerra e il terrorismo.
Un esempio
Wal-Mart Stores Inc. ha delineato alcuni rischi politici che affronta nel suo 10-K fiscale del 2015 presentato alla SEC nella sezione dei rischi operativi. Nei rischi associati ai fornitori, Wal-Mart ha menzionato una potenziale instabilità politica ed economica nei paesi in cui operano i fornitori stranieri, problemi di lavoro e politiche commerciali estere e tariffe che potrebbero essere imposte.
Nella sua sezione dei rischi normativi, di conformità, reputazionali e altri, l’azienda delinea il rischio associato ai rischi legislativi, giudiziari, normativi e politico-economici. I fattori di rischio menzionati includono l’instabilità politica, i vincoli legali e normativi, le leggi locali sulla sicurezza dei prodotti e sull’ambiente, i regolamenti fiscali, le leggi locali sul lavoro, le politiche commerciali e i regolamenti valutari. Wal-Mart ha menzionato specificamente il Brasile e la complessità delle sue leggi federali, statali e locali.