- DOOR DAVID JEANSDEC 20, 2019 10:30 AM
Van links: Compass’ Robert Reffkin, Adam Neumann, Softbank’s Masayoshi Son, Knotel’s Amol Sarva en Knock’s Sean Black (Credit: Getty Images, iStock, Wikipedia)
Als 2018 het jaar van het grote geld was voor vastgoedtech-startups, was 2019 een afrekening.
Nadat ’s werelds grootste kantoorruimtebedrijf, WeWork, zijn waardering van $ 47 miljard met meer dan 80 procent zag kelderen, begonnen investeerders de oogverblindende waarderingen die aan startups worden toegekend, te betwijfelen.
“WeWork heeft een enorme correctie ondergaan omdat de openbare markten niet geloofden in hoe het werd gewaardeerd”, vertelde Travis Putnam, een managing partner van durfkapitaalfirma Navitas Capital, The Real Deal in oktober.
Putnam’s opmerkingen bleken ook voor andere startups te gelden, waaronder woningmakelaardij Compass en bouwbedrijf Katerra.
Achter veel van de financieringsrondes die deze bedrijven overeind hebben gehouden, zat SoftBank, de Japanse technologiegigant die een durfkapitaalfonds van $ 100 miljard beheert, ’s werelds grootste.
In onze ranglijst van 2019’s grootste financieringsrondes voor Amerikaanse vastgoedtech-startups, samengesteld door Pitchbook, kwam SoftBank voor in vier van de top 10 financieringsrondes. Die vier alleen al waren goed voor meer dan $ 12 miljard, op een totaal van $ 16,8 miljard.
De opkomst van iBuying is ook in volle gang, en investeerders nemen er nota van. OpenDoor, een in San Francisco gevestigde startup die in 2014 werd gelanceerd, verdubbelde dit jaar bijna zijn waardering tot $ 3,8 miljard. Concurrent Knock scoorde ook een enorme financieringsronde die het totaal opgehaalde bedrag op meer dan 600 miljoen dollar bracht. Beide bedrijven geven opnieuw vorm aan de manier waarop huizen worden verkocht, waarbij sommige studies wijzen op hogere kosten voor verkopers.
1. WeWork, $ 6,5 miljard / 2. WeWork, $ 5 miljard
Ondanks alles wat WeWork dit jaar is overkomen – een afgeblazen beursgang, het afzetten van de CEO en duizenden aangekondigde ontslagen – heeft het kantoorruimtebedrijf nog steeds de grootste financieringsronde voor het derde achtereenvolgende jaar binnengehaald.
De speculaties over de problemen van het bedrijf begonnen in januari op te lopen, rond de tijd dat het SoftBank het hof maakte voor een financieringsronde van $ 16 miljard, wat de grootste ooit zou zijn geweest. In plaats daarvan legde SoftBank $ 2 miljard in – nog steeds de grootste financieringsronde van 2019.
De financieringsronde waardeerde WeWork op $ 47 miljard en maakte de weg vrij voor het bedrijf om een pad naar de openbare markten te bouwen. Maar toen beleggers nerveus werden vanwege zorgen over bedrijfspraktijken en bestuur, werd het bedrijf gedwongen om plannen voor een beursgang in de ijskast te zetten. In de daaropvolgende maanden werd CEO Adam Neumann door SoftBank uit het bedrijf gezet. De waardering van het bedrijf kelderde tot $ 8 miljard en SoftBank werd gedwongen een financieringspakket van ongeveer $ 9 miljard uit te geven.
Huurders die hun gebouwen met WeWork hebben gevuld, worden nu geconfronteerd met de mogelijkheid dat ze nieuwe huurders moeten vinden in het geval WeWork zich terugtrekt uit sommige locaties.
3. Knock, $400 miljoen (gebonden)
De iBuying-rage, waarbij kopers huizen direct online kunnen kopen zonder het pand ooit te bezoeken, zal de huizenverkoop in 2020 een nieuwe vorm geven. Het in New York gevestigde Knock zorgt ervoor dat het goed is gekapitaliseerd voor de trend.
Het bedrijf, dat in 2015 werd gelanceerd, neemt het op tegen andere gevestigde spelers in de iBuying-ruimte, waaronder OpenDoor.
Hun nieuwste financieringsronde, in januari, was een blijk van vertrouwen van enkele prominente investeerders, waaronder RRE Ventures, Foundry Group, Corazon Capital en FJ Labs.
Het was echter de omvang van de financieringsronde die wenkbrauwen deed fronsen: Na het ophalen van $ 32 miljoen in 2017, bedroeg de vervolgronde van het bedrijf dit jaar in totaal $ 400 miljoen.
3. Knotel, $ 400 miljoen (gebonden)
Sommige investeerders die WeWork niet hebben ondertekend, zagen een tegenwicht in Knotel, een andere flexibele kantoorruimtefirma.
Sinds de lancering in 2016 heeft het in New York gevestigde bedrijf meer dan 200 locaties in vier landen geopend.
Ten tijde van zijn financieringsronde in augustus verkondigde het bedrijf dat het de status van eenhoorn had bereikt – het bereiken van een waardering van meer dan $ 1 miljard. Het bedrijf haalde $ 400 miljoen op in zijn Serie C-ronde, waaronder investeringen van Wafra Inc, een dochteronderneming van het pensioenfonds van de overheid van Koeweit, en GIC, het staatsinvesteringsfonds van Singapore.
Tijdens de groei van het bedrijf is CEO en mede-oprichter Amol Sarva een uitgesproken criticus van WeWork geweest. Maar terwijl de problemen van WeWork zich tegen het eind van het jaar ontvouwden, doken nieuwsberichten op dat Knotel zelf te maken had met grote leegstand op zijn locaties.
5. Compass, $370 miljoen
Compass, een makelaardij die zegt technologie te gebruiken om het verkoopproces van residentieel vastgoed te stroomlijnen, is ook in een snel tempo gegroeid. In de zomer verzekerde het in New York gevestigde bedrijf zich van een financieringsronde van 370 miljoen dollar, waaronder geldinjecties van SoftBank, Canada Pension Plan Investment Board en de investeringsautoriteit van Qatar. De ronde stuwde de waardering van het bedrijf boven de $6,4 miljard.
Maar omdat een ander bedrijf in de portefeuille van SoftBank – WeWork – hard was gevallen, kreeg Compass later te maken met lastige vragen over zijn eigen bedrijfsmodel. Waarnemers wezen op parallellen tussen de twee bedrijven, waaronder een groot verloop van leidinggevenden, twijfels over de betekenis van zijn technologie en een halsbrekende groei.
In een interview met TRD in oktober ontkende CEO Robert Reffkin deze verbanden door te zeggen: “Er is niets aan wat er gebeurt bij WeWork dat verandert wat er gebeurt bij Compass.”
6. Opendoor, $300 miljoen
De tweede iBuying-startup in de ranglijst van dit jaar, Opendoor, heeft een langere staat van dienst in de sector dan concurrent Knock.
Nadat Opendoor in maart $300 miljoen had opgehaald, werd het gewaardeerd op $3,8 miljard. Onder de financiers bevonden zich prominente namen: SoftBank, Fifth Wall Ventures, GV en Khosla Ventures. In totaal heeft het bedrijf $ 1,5 miljard opgehaald.
De in San Francisco gevestigde startup, die wordt geleid door CEO Eric Wu, koopt huizen van eigenaren die snel willen verkopen, int een vergoeding, en verkoopt ze vervolgens door. Sommige studies over de iBuying-sector ontdekten echter dat bedrijven, waaronder Opendoor, dunne winstmarges rapporteerden op eigendommen die het verwierf en loste.
Wu vertelde TechCrunch dat meer dan 800.000 mensen Opendoor-huizen in 2018 hebben bezocht.
7. Sonder, $ 225 miljoen
Het is nogal een jaar geweest voor horeca-startups. In de schaduw van Airbnb heeft Sonder geprobeerd een eigen markt af te bakenen voor gerenoveerde verhuur en voorzieningen in appartementsgebouwen.
Geleid door CEO Francis Davidson, heeft het in San Francisco gevestigde bedrijf in totaal $ 360 miljoen opgehaald en beheert het meer dan 8.500 eenheden in honderden gebouwen.
Maar in tegenstelling tot Airbnb vertrouwt Sonder op een asset-heavy-model dat vergelijkingen heeft getrokken met WeWork, dat ook ruimte verhuurt, het uitrust en het vervolgens aan eindgebruikers verhuurt.
Eventuele zorgen zijn echter gecompenseerd door een sterk rooster van investeerders, waaronder Fidelity Investments, Spark Capital en Greenoaks Capital Partners.
Na de financieringsronde van 225 miljoen dollar in juli bereikte het bedrijf de status van unicorn – een waardering van minstens 1 miljard dollar.
8. Easy Knock, 215 miljoen dollar
Terwijl iBuying investeerders heeft aangetrokken, zijn er ook andere bedrijfsmodellen die de verkoop van huizen een nieuwe vorm willen geven. EasyKnock, een in New York gevestigd bedrijf dat in 2016 van start ging, koopt huizen en verhuurt ze vervolgens terug aan de verkopers.
Investeerders gaven een volmondige motie van vertrouwen door $ 215 miljoen neer te ploffen voor de serie A-financieringsronde van het bedrijf (typische serie A-rondes zijn minder dan $ 10 miljoen). De ronde omvatte investeringen van Blumberg Capital, Kairos Society, FJ Labs, 500 Startups en anderen. Echter, slechts $ 12,5 miljoen van de financiering was eigen vermogen.
Het bedrijf, dat wordt geleid door CEO Jarred Kessler, zegt dat het actief is in 25 staten.
9. Lyric Hospitality, $160 miljoen
Lyric is weer een Airbnb-rivaal die aanzienlijke belangstelling trekt van investeerders – alleen dit keer was Airbnb onder degenen die betrokken waren bij een grote financieringsronde dit jaar.
San Francisco gevestigde Lyric fungeert voornamelijk als een premium hotelexploitant die verhuur aan professionals aanbiedt.
Het product is aantrekkelijk voor Airbnb, dat Lyric’s activiteiten wil uitbreiden in New York, waar gesprekken zijn gevoerd met RXR Realty over het openen van appartement-achtige eenheden in commerciële gebouwen.
RXR was ook betrokken bij de serie B-financieringsronde naast Tishman Speyer en eerdere investeerders Fifth Wall Ventures en Barry Sternlicht.
Sinds de lancering in 2014 is de horeca-startup nu in meer dan een dozijn markten. Het biedt studio’s en eenheden met een of twee slaapkamers, met tarieven die beginnen bij $ 200 per nacht.
Een maand na zijn financieringsronde in april tekende het bedrijf een langetermijncontract op 70 Pine Street in Manhattan, waar het 132 hotelkamers heeft opgeknapt.
10. Better.com, $160 miljoen
Een van de grootste problemen voor huizenkopers is de toegang tot kapitaal. Better.com zegt dat het de tijd die het kost om een lening goedgekeurd te krijgen halveert.
De startup, ook bekend als Better Mortgage, biedt een online service aan huizenkopers die het hypotheekproces stroomlijnt door commissies, vergoedingen en afspraken in de winkel met kredietverstrekkers te elimineren.
De serie C-financieringsronde, die in totaal $ 160 miljoen bedroeg, waardeerde het bedrijf op meer dan $ 600 miljoen. De ronde, aangekondigd in augustus, was goed onderschreven, met meer dan een dozijn investeerders, waaronder Goldman Sachs, Kleiner Perks en Fission Ventures.
Het bedrijf heeft nu $ 254 miljoen opgehaald en kondigt halsbrekende groei aan: Alleen al in het tweede kwartaal, zei Better.com, gaf het meer dan een miljard dollar aan leningen uit – het overtreft zijn gecombineerde totaal voor 2016 en 2017. Het voorspelt dat het tegen het einde van 2019 $ 4 miljard aan leningen zal hebben verwerkt aan meer dan 20.000 klanten.
READ THIS ON OUR SITE