Wat is politiek risico
Politiek risico is het risico dat het rendement van een belegging kan dalen als gevolg van politieke veranderingen of instabiliteit in een land. Instabiliteit die het beleggingsrendement beïnvloedt, kan het gevolg zijn van een verandering in de regering, wetgevende organen, andere buitenlandse beleidsmakers of militaire controle. Politiek risico staat ook bekend als “geopolitiek risico”, en wordt een grotere factor naarmate de tijdshorizon van de belegging langer wordt. Ze worden beschouwd als een soort van jurisdictioneel risico.
BREAKING DOWN Politiek risico
Politieke risico’s zijn notoir moeilijk te kwantificeren omdat er beperkte steekproefgroottes of casestudies zijn wanneer een individuele natie wordt besproken. Tegen sommige politieke risico’s kan men zich verzekeren via internationale agentschappen of andere overheidsinstanties. Het resultaat van politieke risico’s kan het beleggingsrendement drukken of zelfs zo ver gaan dat de mogelijkheid om kapitaal aan een belegging te onttrekken, verdwijnt.
Soorten politieke risico’s
Naast de zakelijke factoren die voortvloeien uit de markt, worden bedrijven ook beïnvloed door politieke besluiten. Er is een verscheidenheid aan besluiten die regeringen nemen die van invloed kunnen zijn op individuele bedrijven, industrieën en de economie als geheel. Het gaat onder meer om belastingen, uitgaven, regelgeving, valutawaardering, handelstarieven, arbeidswetten zoals het minimumloon, en milieuvoorschriften. De wetten, zelfs als ze alleen maar worden voorgesteld, kunnen een impact hebben. Regelgeving kan op alle overheidsniveaus worden vastgesteld, inclusief federaal, staats- en lokaal niveau, evenals in andere landen.
Sommige van de politieke risico’s kunnen worden gevonden in de deponeringen van een bedrijf bij de Securities and Exchange Commission (SEC) of een prospectus als het een beleggingsfonds is.
Verzekeren tegen politieke risico’s
Bedrijven die internationaal opereren, bekend als multinationale bedrijven, kunnen een verzekering tegen politieke risico’s kopen om bepaalde politieke risico’s weg te nemen of te beperken. Hierdoor kunnen management en investeerders zich concentreren op de zakelijke fundamenten, terwijl ze weten dat verliezen als gevolg van politieke risico’s worden vermeden of beperkt. Typische gedekte acties omvatten oorlog en terrorisme.
Een voorbeeld
Wal-Mart Stores Inc. schetste bepaalde politieke risico’s waarmee het wordt geconfronteerd in zijn fiscale 2015 10-K indiening bij de SEC onder de sectie bedrijfsrisico’s. Bij de risico’s in verband met leveranciers noemde Wal-Mart mogelijke politieke en economische instabiliteit in de landen waar buitenlandse leveranciers actief zijn, arbeidsproblemen, en buitenlands handelsbeleid en tarieven die zouden kunnen worden opgelegd.
In de sectie regelgevings-, nalevings-, reputatie- en andere risico’s schetst het bedrijf risico’s in verband met wetgevings-, gerechtelijke, regelgevings- en politiek/economische risico’s. Tot de genoemde risicofactoren behoren politieke instabiliteit, wettelijke en regelgevende beperkingen, lokale productveiligheids- en milieuwetten, belastingvoorschriften, lokale arbeidswetgeving, handelsbeleid en valutaregelingen. Wal-Mart noemde specifiek Brazilië, en de complexiteit van de federale, staats- en lokale wetten.