Wat is de Prudent-Person Rule?
De prudent-person-regel is een rechtsbeginsel dat wordt gebruikt om de keuzes van de financieel beheerder van een rekening te beperken tot de soorten beleggingen die een persoon die streeft naar redelijke inkomsten en behoud van kapitaal zou kunnen kopen voor zijn of haar eigen portefeuille.
De prudent-person-regel kan worden toegepast op de beheerder van een pensioenfonds of werknemersbeleggingsrekening, of op de voogd of trustee van een nalatenschap. Het is bedoeld als een algemene richtlijn voor iemand die activa van waarde voor een andere persoon of mensen beheert.
De prudent-person-regel begrijpen
De prudent-person-regel is bedoeld om beleggers die gebruikmaken van de diensten van een beleggingsadviseur te beschermen tegen louche, riskante of anderszins twijfelachtige beleggingen, zoals penny-aandelen.
Key Takeaways
- De prudent-person-regel is een richtlijn voor het nemen van financiële beslissingen op basis van de beginselen van gezond verstand en redelijke risico’s.
- De regel wordt vaak aangehaald voor trustees en voogden die belast zijn met het beheer van activa namens anderen.
- Federale regels voor pensioenfondsbeheerders bevatten vergelijkbare waarschuwingen tegen roekeloos beleggen.
De wet vereist niet dat een persoon met een fiduciaire verantwoordelijkheid over buitengewone deskundigheid beschikt. De prudent-person-regel stelt echter een redelijke verwachting dat de persoon rationele, intelligente beslissingen zal nemen bij het maken van beleggingskeuzes namens de klant.
Hoe de prudent-person-regel wordt toegepast
De regel kan ook worden toegepast op een persoon die rentmeesterschap of voogdijschap over een nalatenschap heeft gekregen namens een andere persoon of andere personen. Bijvoorbeeld, een pensioenfondsbeheerder die is ingehuurd om een fonds te beheren namens de werknemers van een bedrijf, is verplicht om investeringen te doen die een redelijke mogelijkheid hebben om winst te maken.
Het is duidelijk dat er geen harde en snelle regels mogelijk zijn. In het algemeen geldt dat de middelen niet volledig in risicovolle beleggingen mogen worden geïnvesteerd. De activa mogen niet worden afgeleid naar beleggingen die de pensioenfondsbeheerder of een derde zouden verrijken.
Deze regel vereist niet dat alle gedane beleggingen lucratief moeten zijn of consequent buitenproportionele winsten moeten genereren. Als een fiduciair echter de controle over een vermogen zou krijgen gedurende een periode waarin de eigenaar niet beschikbaar was, zou de regel de fiduciair verbieden om alle fondsen in verliesgevende ondernemingen te steken.
De federale richtlijnen voor pensioenregelingen vereisen dat beheerders van pensioenregelingen het risico van grote verliezen tot een minimum beperken en belangenconflicten vermijden.
De beleggingsbeslissingen moeten worden genomen op basis van wat een persoon met een gemiddelde intelligentie als passend zou beschouwen.
De definitie van de voorzichtige persoon
Een deel van de bewoordingen in de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) is vergelijkbaar met de prudent-person-regel. Deze wet uit 1974 stelt eisen en waarborgen vast voor het beheer van pensioenregelingen in de V.S.
ERISA stelt geen specifieke beroepskwalificaties voor een fiduciair vast. In plaats daarvan vereist het dat een fiduciair “het plan beheert uitsluitend in het belang van deelnemers en begunstigden en uitsluitend met het doel uitkeringen te verstrekken en de kosten van het plan te betalen”. Verder staat er dat fiduciaires “voorzichtig moeten handelen en de beleggingen van het plan moeten diversifiëren om het risico van grote verliezen te minimaliseren”. Het waarschuwt hen ook om belangenconflicten te vermijden.