- 12/3/2020 1:15pm EDT
- Door Chris Markoch
SolarWindow Technologies (OTCMKTS:WNDW) illustreert het potentieel, en het potentiële risico, in de zonne-energiesector. Het bedrijf zat op een gestage 20% winst voor het jaar aan het begin van november. Sinds de verkiezingsdag heeft het WNDW-aandeel zich echter opgeblazen en is het nu meer dan 180% gestegen voor het jaar.
SolarWindow is bezig met de ontwikkeling van wat zij LiquidElectricity noemen. Indien succesvol, zal het bedrijf zijn klanten in staat stellen de voordelen van zonne-energie te realiseren door middel van een transparante coating van organische fotovoltaïsche (PV) zonnecellen die het op glas of kunststof aanbrengt.
Ik geef InvestorPlace’s Dana Blankenhorn de eer voor het distilleren van SolarWindow’s LiquidElectricity coatingtoepassing tot een gemakkelijk te begrijpen inzicht:
Its (SolarWindow’s) product is een vloeistof die in staat is om een elektrische lading te creëren wanneer het wordt aangebracht op glas of kunststof. De lading wordt opgevangen door een raster van minuscule draden, die elk dunner zijn dan een menselijke haar.
En de reden waarom de aandelen van het bedrijf in november zo sterk stegen, is dat het erin slaagde zijn product te produceren met behulp van roll-to-roll-verwerking. Dit is dezelfde snelle productiemethode die wordt gebruikt voor de commerciële productie van producten zoals getinte raamfolies en halfgeleiders.
Slim geld of speculatieve zeepbel?
Het is eerlijk om te zeggen dat zonne-aandelen zich in een zeepbel bevinden. Er zijn verschillende redenen voor het optimisme van de beleggers. De eerste is dat hernieuwbare energie kosteneffectief aan het worden is. Er was altijd al een economisch argument voor hernieuwbare energie, maar het kwam op de achtergrond bij het morele, zij het niet zo gemakkelijk te kwantificeren, milieuargument.
Maar zonne-energie heeft te maken met een tastbaarder probleem. Om zonne-energie te kunnen gebruiken, moeten grote zonnepanelen worden geïnstalleerd. Niet alleen is dit duur, maar voor veel potentiële klanten is het een lelijke benadering van zonne-energie.
Stelt u zich dus eens voor dat u zonne-energie zou kunnen opvangen met ramen die eruitzien als, en slechts iets duurder zijn dan, de huidige ramen van uw huis. Dat is het vereenvoudigde verhaal voor SolarWindow. Maar het bedrijf richt zich op korte termijn niet op de eengezinswoning, maar op de wolkenkrabber.
Dit is logisch, want dat is het publiek dat zijn producten op schaal nodig zal hebben. Echter, de Covid-19 pandemie verandert de vooruitzichten voor zonne-energie. In juni 2020 had de sector 34% minder werknemers in dienst dan oorspronkelijk voorspeld, waardoor het aantal arbeidskrachten op het niveau van 2014 kwam. Bovendien werd verwacht dat de Verenigde Staten in het tweede kwartaal slechts drie gigawatt aan zonnecapaciteit zou installeren.
Ik geef toe dat deze verliezen worden gevoeld in de sector van de zonnepanelen. Als u echter speculeert in WNDW-aandelen, zal het verstandig zijn om te begrijpen dat de weg naar winstgevendheid nog hobbelig kan zijn.
Proprietary Technology Drives the Bullish Narrative
Als u wilt speculeren op WNDW-aandelen (en het is speculatie op dit punt), dan is de bullish pijl in uw koker dat SolarWindow gebruikmaakt van eigen technologie. Dat is belangrijk omdat SolarWindow te maken heeft met een overvol veld.
Er zijn ten minste vier bedrijven die hun eigen versies van zonne-ramen hebben, maar het feit dat geen van hen op dezelfde manier werkt als SolarWindow is een belangrijk onderscheid. Als investeerder is dat het soort onderscheid dat het verschil kan maken tussen een home run en een zwakke pop-up.
Het leidt echter ook tot de meest dringende zorg is dat hun eigen technologie momenteel niet beschikbaar is. Op geen enkele manier zeg ik dat het bedrijf niet met succes zijn product zal lanceren, alleen dat succes niet voorbeschikt is. Het recente succes van het bedrijf met roll-to-roll-verwerking is echter een belangrijke stap voorwaarts.
Don’t Pay Tomorrow’s Price Today
SolarWindow heeft een unieke, eigen benadering van vloeibare elektriciteit. Daar hou ik van. En het bedrijf zou moeten profiteren van een regering die de kwestie van zonne-energie met meer dan goedaardige verwaarlozing zal behandelen. Met andere woorden, het moment van het bedrijf kan hier zijn.
Hoewel, het bedrijf heeft op dit moment geen product om aan dat moment te voldoen. Ik benadruk de woorden op dit moment. Als investeerder moet je beslissen hoe lang het zal duren voordat het bedrijf een product heeft dat het op redelijke schaal kan leveren. Dat kan nog jaren duren.
Zelfs als je gelooft dat SolarWindow de toekomst van zonne-energie is, is het moeilijk om WNDW-aandelen op het huidige niveau te rechtvaardigen om een eenvoudige reden. Toen Blankenhorn in oktober zijn optimisme over het bedrijf uitsprak, had het bedrijf een marktkapitalisatie van $ 176 miljoen. In ongeveer zes weken tijd (op het moment van dit schrijven) is de marktkapitalisatie van het bedrijf bijna verdrievoudigd. De omzet van het bedrijf ook, als je bedenkt dat verdrievoudiging nul nog steeds nul is.
En daar heb je het. SolarWindow heeft een product dat al 20 jaar in de maak is. En het lijkt erop dat de sterren eindelijk beginnen te stralen. Echter, zonder een product op dit moment, lijkt het WNDW aandeel een beetje oververhit.
Op de datum van publicatie had Chris Markoch geen posities (direct of indirect) in de effecten die in dit artikel worden genoemd.
Chris Markoch is een freelance financiële tekstschrijver die al meer dan zes jaar de markt verslaat. Hij schrijft sinds 2019 voor Investor Place.
SubscribeUnsubscribe