Toen het voor het eerst werd geopend, passend bij de verjaardag van de onafhankelijkheid van Texas in 1931, was het Texas Theatre de grootste bioscoop in Dallas en maakte het deel uit van een keten van theaters die door Howard Hughes werden gefinancierd. Het was het eerste theater in Dallas met airconditioning en beschikte over veel ultramoderne luxe.
Het theater is het beroemdst omdat het de plaats was waar Lee Harvey Oswald op 22 november 1963 werd gearresteerd. Warren “Butch” Burroughs, manager, en standhouder op de middag van Oswald’s arrestatie, zei dat Oswald tussen 13.00 en 13.07 uur het theater binnenkwam. Burroughs beweerde verder dat hij Oswald popcorn verkocht om 13.15 uur. Julie Postal, de kaartjesverkoopster, die voor de ingang stond, vertelde de Warren Commission dat Burroughs haar aanvankelijk hetzelfde had verteld, hoewel Burroughs dit later ontkende. Julia Postal heeft de man echter nooit het theater zien binnengaan en vertrouwde op de verklaring van een ander, die volgens het officiële regeringsrapport op een later tijdstip plaatsvond. Jack Davis, een patron van het Texas Theater, bevestigde ook de tijd van Burroughs en beweerde dat hij Oswald in het theater had gezien vóór 13:20 uur. De films die die dag werden vertoond waren Cry of Battle en War Is Hell, die Oswald kort bekeek.
Als een herdenking van de historische gevangenneming, werden later de woorden “Lee Harvey Oswald, 22 november 1963” in gouden verf gegraveerd op de stoel waar Oswald (vermoedelijk) op zat – drie rijen van achteren, vijf stoelen vanaf het gangpad. De eigenlijke stoel werd echter verwijderd door de toenmalige manager “Butch” Burroughs, die hem mee naar huis nam en verving door een andere, die de FBI de volgende dag als bewijs in beslag nam, denkend dat het de originele stoel van Oswald was.
Het theater sloot in 1989 en de Texas Theatre Historical Society (TTHS) kocht het het jaar daarop. Hierdoor kon Oliver Stone de buitengevel verbouwen voor zijn film JFK uit 1991. Maar in 1992 was de Society niet langer in staat om het gebouw te financieren en sloot het theater opnieuw. Voormalig zaalwachter en bordenwisselaar Don Dubois van het Texaanse Rosewin-Midway Properties redde het theater van de slopershamer in 1993, maar twee jaar later werd het bijna verwoest door een brand met vijf alarmen, waardoor het opnieuw moest sluiten. In 1996 kwam Pedro Villa tussenbeide om het theater te redden van een ander plan dat het gebouw zou hebben gesloopt en vervangen door een meubelmagazijn. Hij kon echter geen financiering krijgen om het theater te restaureren en het kwam in handen van Texas Rosewin-Midway Properties. Het door brand beschadigde gebouw bleef drie jaar leeg staan, blootgesteld aan vandalen, loslopende dieren en de elementen.
In 2001 kocht de Oak Cliff Foundation het gebouw en begon met de renovatie na $1,6 miljoen te hebben ontvangen van de Dallas Neighborhood Renaissance Partnership. Sindsdien heeft het bestuur van de Oak Cliff Foundation nog eens $ 2 miljoen ingezameld van de geschatte $ 9 miljoen die nodig is voor de volledige renovatie van het theater. De stichting gebruikte de fondsen om het gebouw veilig te stellen en te herstellen dat nodig was na jaren van verwaarlozing en brandschade en de zaal begon kort daarna met het hosten van films en speciale evenementen.
In september 2010 tekende Aviation Cinemas, Inc. een huurovereenkomst om het theater te exploiteren als een onafhankelijke en repertoirebioscoop met de hoop in de toekomst live theater en concerten te presenteren.
-
De stoel die Lee Harvey Oswald kort bezette voor zijn arrestatie
-
Oswald wordt naar buiten gebracht onmiddellijk na zijn arrestatie
-
Het interieur van het theater in 2005
-
Een nagebouwde feesttent, toegevoegd ca. 2006, en gerestaureerde gevel in 2008