Want een groot deel van hun vermogen is in hun bedrijf vastgelegd, moeten eigenaars alle opties in overweging nemen bij het bepalen van hun langetermijndoelen. Veel bedrijfseigenaren hebben behoefte aan liquiditeit, maar zijn niet per se bereid hun bedrijf te verkopen en de controle uit handen te geven.
Hoewel de meeste eigenaren in eerste instantie misschien niet overwegen hun bedrijf als hefboom te gebruiken om liquiditeit te creëren, kan een herkapitalisatie dienen als een krachtig instrument voor bedrijfsfinanciering. Herkapitalisaties stellen een bedrijfseigenaar vaak in staat om de hoeveelheid vermogen die hij of zij op het spel heeft te verminderen door een deel van het bedrijf te verkopen aan een externe investeringsmaatschappij of private-equitygroep. Dit zorgt voor een kapitaalinjectie in de onderneming en stelt eigenaars in staat hun holdings te diversifiëren zonder hun controlerend belang in gevaar te brengen. Toegang tot extern kapitaal kan bedrijven op meerdere manieren ten goede komen, afhankelijk van de ontwikkelingsfase van het bedrijf en het uiteindelijke doel van de eigenaar.
“Herkapitalisatie kan eigenaren een tweede hap van de appel bieden.”
Wanneer eigenaren hun persoonlijke portefeuille willen diversifiëren, het bedrijf willen laten groeien, naar nieuwe markten willen uitbreiden of plannen willen maken voor hun uiteindelijke exit uit de dagelijkse activiteiten, kan herkapitalisatie van het bedrijf het benodigde kapitaal verschaffen om deze plannen te helpen slagen. Doorgaans gebruiken eigenaars een gedeeltelijke verkoop aan externe investeerders om eigen vermogen in het bedrijf te kapitaliseren en herinvesteren ze een deel van het kapitaal in ruil voor een eigendomsbelang, gebaseerd op de omvang van de herinvestering. Naast het ontvangen van de initiële investering, wanneer een herkapitalisatie succesvol is, veel eigenaren krijgen een “tweede hap van de appel”, mochten ze ervoor kiezen om het bedrijf te verkopen op de weg.
Interesse in meer informatie over het herkapitaliseren van een ESOP als een alternatief voor de status quo? Blader door de onderstaande SlideShare:
Het bedrijf uitbreiden
Financiële partners zijn het meest geïnteresseerd in het kapitaliseren van hun investeringen, wat betekent dat ze op zoek gaan naar bedrijven die het potentieel hebben om in de toekomst te groeien, hetzij organisch, hetzij via overnames en consolidaties. Voor nieuwe of kleine bedrijven die net op de markt komen, kunnen eigenaars een herkapitalisatie gebruiken om te investeren in de uitbreiding van het personeelsbestand, de aankoop van meer inventaris, nieuwe apparatuur of onroerend goed. Grotere bedrijven kunnen streven naar het overnemen van concurrenten, of een ander strategisch belang, om de waarde van het eigen vermogen voor de aandeelhouders te verhogen.
Ontdekken van nieuwe markten
Als een bedrijf de bovendrempel van zijn marktaandeel heeft bereikt, kan het onderzoeken of het nieuwe producten of diensten op verschillende markten kan lanceren om verdere groei te bevorderen. Een herkapitalisatie kan voorzien in de benodigde extra financiering en tegelijkertijd een ervaren kapitaalverstrekker en operationele partner in de mix brengen, die bedrijfseigenaren strategisch professioneel advies kan geven over nieuwe routes en betere managementpraktijken.
Overweeg meerdere partners
Eigenaren kunnen meerdere herkapitalisatiestrategieën tegelijk nastreven en een transactie ontwerpen met verschillende financiële partners. Door een verscheidenheid aan investeerders op te nemen, kunnen eigenaars de kans vergroten dat ze hun doelstellingen bereiken, hetzij door gediversifieerde holdings of door het bedrijf te schalen.
Planning van een exit-strategie
Voor eigenaars die actief hun exit-strategie plannen, kan herkapitalisatie de huidige resultaten van het bedrijf verbeteren en het positioneren voor succes op de langere termijn. Bedrijfseigenaren moeten samenwerken met ervaren adviseurs die hen kunnen helpen de haalbaarheid van een herkapitalisatie te bepalen en het landschap van geschikte partners voor de transactie te identificeren.