Im März 2009 traf Liz Ann Sonders eine bemerkenswerte Investitionsentscheidung, als sie vor einem Fernsehgerät an der NASDAQ saß. Um sie herum brannte die Finanzwelt immer noch, und viele dachten, es würde noch viel schlimmer werden, bevor es besser wurde.
Nicht lange zuvor hatte ein 35-jähriger Wall-Street-Veteran bei einer Wochenend-Dinnerparty zu Sonders, der Chef-Investmentstrategin von Charles Schwab, gesagt, dass er das Geschäftsmodell ihres Unternehmens für tot halte – dass Privatkunden nie wieder investieren würden und dass die Höchststände an den Aktienmärkten von 2007 nie wieder erreicht werden könnten.
In ihrem Kopf schrillten die Alarmglocken: Die Stimmung der Anleger hatte den Tiefpunkt erreicht. In Verbindung mit den niedrigen Bewertungskennzahlen glaubte sie, dass der Markt nicht mehr weiter sinken würde. Und sie hatte Recht.
„Alles bricht zusammen, einige Leute sagen plötzlich, dass der Markt um weitere 50 % einbrechen wird. Sie haben sich geäußert und gesagt: ‚Wissen Sie was? Ich glaube, wir sind an einem Tiefpunkt.‘ Seitdem waren Sie durchgehend optimistisch“, erinnerte sich Henry Blodget, CEO von Business Insider, kürzlich an den gemeinsamen Moment im Jahr 2009.
Charles Schwab hat das Glück, dass Sonders in den letzten fast 15 Jahren solche Entscheidungen getroffen hat, aber sie nutzt ihr Fachwissen nur selten, um ihr eigenes Geld aktiv zu verwalten.
„Ich bin kein Stockpicker. Ich besitze keine einzelnen Aktien, ich handele nicht mit einzelnen Aktien“, gab Sonders in ihrem Gespräch mit Blodget diese Woche am Hauptsitz von Business Insider in New York zu. „Mein 401(k)-Portfolio unterscheidet sich wahrscheinlich nicht von dem vieler anderer Anleger.“
Sonders sagt, dass ihr Portfolio größtenteils passiv verwaltet wird – eine Abteilung von Charles Schwab verwaltet ihre IRA, und ihr 401(k)-Portfolio besteht hauptsächlich aus ETFs und Indexfonds. Sie ist risikofreudig, daher setzt sie stark auf Aktien.
Ein Bereich, in dem sie sich stärker engagiert, sind die 529 College-Fonds ihrer Kinder, da hier ein zeitliches Element eine Rolle spielt.
„Hier werde ich vielleicht etwas Markt-Timing betreiben. Wir sprachen Anfang 2009 darüber, dass wir die Aktienquote in den 529er-Fonds unserer Kinder wirklich erhöht haben, aber in letzter Zeit haben wir das ein wenig zurückgeschraubt“, sagte Sonders.