En marzo de 2009, Liz Ann Sonders hizo una extraordinaria llamada de inversión, sentada en un plató de televisión en el NASDAQ. El mundo financiero seguía ardiendo a su alrededor, y muchos pensaban que empeoraría mucho antes de mejorar.
Poco antes, en una cena de fin de semana, un veterano de Wall Street con 35 años de experiencia le dijo a Sonders, estratega jefe de inversiones de Charles Schwab, que creía que el modelo de negocio de su empresa estaba muerto: que los clientes minoristas nunca volverían a invertir y que los máximos del mercado bursátil de 2007 nunca serían igualados.
Las campanas se dispararon en su cabeza: El sentimiento de los inversores había tocado fondo. En combinación con unas métricas de valoración deprimidas, creía que el mercado no bajaría más. Y tenía razón.
«Todo está cayendo una parte, algunos dicen de repente que el mercado se va a desplomar otro 50%. Tú saliste y dijiste: ‘¿Sabes qué? Creo que hemos tocado fondo’. Desde entonces, has sido alcista en todo momento», recordaba recientemente Henry Blodget, director general de Business Insider, sobre aquel momento que compartieron en 2009.
Charles Schwab ha tenido la suerte de tener a Sonders dando golpes así durante los últimos casi 15 años, pero rara vez utiliza su experiencia para gestionar activamente su propio dinero.
«No soy una seleccionadora de valores. No tengo acciones individuales, no comercio con acciones individuales», admitió Sonders en su conversación con Blodget esta semana en la sede de Business Insider en Nueva York. «Mi 401(k) probablemente no es diferente a la de muchos inversores».
Sonders dice que su cartera se gestiona de forma pasiva en su mayor parte – una división de Charles Schwab maneja su IRA, y su 401(k) está principalmente en ETFs y fondos de índice. Está de acuerdo con el riesgo, por lo que se inclina por la renta variable.
La única área en la que ha sido más práctica: los fondos universitarios 529 de sus hijos, ya que hay un elemento de tiempo en juego.
«Ahí es donde tal vez lanzaré algo de sincronización del mercado. A principios de 2009, aumentamos la exposición a la renta variable en los fondos 529 de nuestros hijos, pero últimamente la hemos reducido un poco», dijo Sonders.