Capacité bénéficiaire de base

Capacité bénéficiaire de base
Voir aussi	Marge de revenu net Ratio d’efficacité bancaire Ratio de capital Ratio combiné Valeur économique ajoutée -. EVA Retour sur ventes Ratios d’activité Ratios de solvabilité Ratio de trésorerie d’exploitation

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La capacité bénéficiaire de base (CPB) est une mesure qui illustre le pouvoir de générer des bénéfices dont disposent les actifs de l’entreprise avant impôt et service de la dette. Ce ratio ne tient pas compte des conditions fiscales et des différents niveaux de levier financier ce qui permet de comparer des entreprises qu’il ne serait pas possible de comparer autrement.

La capacité bénéficiaire de base est utilisée comme un ratio mesurant l’efficacité des opérations, cependant, pour analyser pleinement les questions liées à la gestion des actifs, la MPE doit être combinée avec d’autres indicateurs de chiffre d’affaires

Formule de la capacité bénéficiaire de base

La capacité bénéficiaire de base illustre le rapport entre les bénéfices avant intérêts et impôts et l’actif total de l’entreprise et elle est exprimée par la formule :

\(MPE = \frac{EBIT}{Revenus}. \cdot \frac{Revenus}{Actifs totaux} = \frac{EBIT}{Actifs totaux})

Où:

• BEP – capacité bénéficiaire de base
• EBIT – bénéfice avant déduction des intérêts et des impôts

La capacité bénéficiaire de base peut également être exprimée comme le quotient de la marge bénéficiaire d’exploitation et de la rotation des actifs totaux :

\(BEP = marge bénéficiaire d’exploitation \cdot Total\ actif\ turnover\)

Où :

• La marge bénéficiaire d’exploitation est calculée à partir de la formule :

\(Marge bénéficiaire d’exploitation = \frac{Revenu d’exploitation}{Revenus}\)

• et la rotation totale des actifs à partir de la formule :

\(Total asset\ turnover = \frac{Revenues}{Average\ total assets}\)

Exemple et interprétation

« Example comapny » a un EBIT (earnings before interest and taxes) d’un montant de 140 125 US$ et un total assets d’un montant de 700 625 US$. Cela donne un ratio de base de pouvoir d’achat (BEP) au niveau de 0,20

\(BEP = \frac{EBIT}{Actifs totaux} = \frac{140,125}{700,625} = 0,20\)

Le BEP peut également être exprimé en pourcentage, il est alors:

\(BEP = \frac{EBIT}{Actifs totaux} \cdot 100\% = \frac{140,125}{700,625} \cdot 100\% = 20\%\)

Ce résultat nous indique que l’entreprise a généré 20 dollars de bénéfice d’exploitation pour chaque 100 dollars investis dans le total des actifs. Le résultat de cet indicateur peut être comparé aux résultats des concurrents du secteur « pour évaluer l’efficacité opérationnelle de la génération de bénéfices ».

Notes de bas de page

• Fabozzi F. J., (2016), Entrepreneurial Finance and Accounting for High-Tech Companies, MIT Press, London
• Leon S. M., (2015), Financial Intelligence for Supply Chain Managers : Comprendre le lien entre les opérations et la performance financière de l’entreprise, FT Press, Old Tappan
• Masoom K., (2013), The Entreprenaur’s Dictionary of Business and Financial Terms, Trafford Publishing, Singapour,
• Rist M. & Pizzica A. J., (2014), Ratios financiers pour les cadres : Comment évaluer la force de l’entreprise, régler les problèmes et prendre de meilleures décisions, Springer, Berlin

Auteur : Wojciech Musiał