Perusvoittovoima

Perusvoittovoima
Vrt. myös	Nettotulosmarginaali Pankkitehokkuusluku Pääomarahoitusaste Yhdistetty suhdeluku Taloudellinen lisäarvo -. EVA Myynnin tuotto Toimivuuden tunnusluvut Vakavaraisuuden tunnusluvut Toiminnan kassavirtasuhde

Basic earnings power (BEP) on mittari, joka havainnollistaa yrityksen omaisuuden voimaa tuottaa voittoa ennen veroja ja velanhoitoa. Tässä tunnusluvussa ei oteta huomioon veroehtoja eikä eriasteista taloudellista vipuvaikutusta, minkä ansiosta voidaan vertailla yrityksiä, joita ei muuten olisi mahdollista vertailla.

Perusvoittovoimaa käytetään toiminnan tehokkuutta mittaavana tunnuslukuna, mutta omaisuuden hallintaan liittyvien seikkojen täysipainoiseksi analysoimiseksi BEP olisi kuitenkin yhdistettävä muihin liikevaihtoa kuvaaviin tunnuslukuihin

Perusvoittovoiman kaava

Perusvoittovoima havainnollistaa tuloksen ennen korkoja ja veroja suhdetta yrityksen koko omaisuuteen, ja se ilmaistaan kaavalla:

\(BEP = \frac{EBIT}{Revenues} \cdot \frac{Tulot}{Kokonaisvarat} = \frac{EBIT}{Kokonaisvarat}\)

Missä:

• BEP – perusvoittoprosentti
• EBIT – voitto ennen korkojen ja verojen vähentämistä

Perusvoittoprosentti voidaan ilmaista myös liikevoittomarginaalin ja kokonaisvarallisuuden kiertonopeuden suhdelukuna:

\(BEP = Liikevoitto\ marginaali \cdot Kokonais\ varallisuus\ liikevaihto\)

Missä:

• Käyttökate lasketaan kaavasta:

\(Käyttökate\ marginaali = \frac{Käyttötuotot}{Tuotot}\)

• ja kokonaisvarallisuuden liikevaihto kaavasta:

\(Kokonaisvarojen\ kiertonopeus = \frac{Tulot}{Keskimääräiset\ kokonaisvarat}\)

Esimerkki ja tulkinta

”Esimerkkiyrityksen” liikevoitto (EBIT) on 140 125 Yhdysvaltain dollaria (EBIT) ja taseen loppusumma on 700 625 dollaria. Tämä antaa perusvoittosuhteen (BEP) tasolle 0,20

\(BEP = \frac{EBIT}{Kokonaisvarat} = \frac{140,125}{700,625} = 0,20\)

BEP voidaan ilmaista myös prosentteina, jolloin se on:

\(BEP = \frac{EBIT}{Kokonaisvarat}). \cdot 100\% = \frac{140,125}{700,625} \cdot 100\% = 20\%\)

Tämä tulos kertoo, että yritys tuotti 20 Yhdysvaltain dollarin liikevoiton jokaisesta 100 Yhdysvaltain dollarin investoinnista kokonaisvaroihin. Tämän tunnusluvun tulosta voidaan verrata toimialan kilpailijoiden tuloksiin ”voiton tuottamisen operatiivisen tehokkuuden mittaamiseksi”.

Footnotes

• Fabozzi F. J., (2016), Entrepreneurial Finance and Accounting for High-Tech Companies, MIT Press, London
• Leon S. M., (2015), Financial Intelligence for Supply Chain Managers: Understand the Link between Operations and Corporate Financial Performance, FT Press, Old Tappan
• Masoom K., (2013), The Entreprenaur’s Dictionary of Business and Financial Terms, Trafford Publishing, Singapore,
• Rist M. & Pizzica A. J., (2014), Financial Ratios for Executives: How to Assess Company Strength, Fix Problems, and Make Better Decisions, Springer, Berlin

Author: Wojciech Musiał