En mars 2009, Liz Ann Sonders a fait un appel d’investissement remarquable, assise sur un téléviseur au NASDAQ. Le monde financier brûlait encore tout autour d’elle, et beaucoup pensaient que la situation allait empirer avant de s’améliorer.
Peu de temps auparavant, lors d’un dîner de fin de semaine, un vétéran de 35 ans de Wall Street avait dit à Sonders, le stratège en chef des investissements de Charles Schwab, qu’il pensait que le modèle d’affaires de son entreprise était mort – que les clients de détail n’investiraient plus jamais et que les sommets boursiers de 2007 ne seraient jamais égalés.
Les cloches se sont mises à sonner dans sa tête : Le sentiment des investisseurs avait touché le fond. Combiné à des métriques de valorisation déprimées, elle pensait que le marché ne pourrait pas descendre plus bas. Elle avait raison.
« Tout tombe à l’eau, certaines personnes disent soudainement que le marché va encore s’effondrer de 50%. Tu es sorti et tu as dit, ‘Tu sais quoi ? Je pense que nous sommes à un fond.’ Depuis lors, vous avez été haussier sur toute la ligne », s’est récemment souvenu Henry Blodget, le PDG de Business Insider, de ce moment qu’ils ont partagé en 2009.
Charles Schwab a eu la chance d’avoir Sonders appelant des coups comme ça au cours des près de 15 dernières années, mais elle utilise rarement son expertise pour gérer activement son propre argent.
« Je ne suis pas une sélectionneuse d’actions. Je ne possède pas d’actions individuelles, je ne négocie pas d’actions individuelles », a admis Sonders dans sa conversation avec Blodget cette semaine au siège de Business Insider à New York. « Mon 401(k) n’est probablement pas différent de celui de beaucoup d’investisseurs. »
Sonders dit que son portefeuille est géré passivement pour la plupart – une division de Charles Schwab gère son IRA, et son 401(k) est principalement dans les ETF et les fonds indiciels. Elle est d’accord avec le risque, donc elle se penche lourdement sur les actions.
Le seul domaine où elle a été plus impliquée : les fonds 529 de ses enfants, car il y a un élément de temps en jeu.
« C’est là que je vais peut-être jeter un peu de timing du marché. Nous avons donc parlé du début de 2009, nous avons vraiment augmenté l’exposition aux actions dans les 529 de nos enfants, mais plus récemment, nous avons réduit un peu cette exposition », a déclaré Sonders.
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