Erster Weltkrieg
Woodrow Wilson brachte Baruch erstmals während der Präsidentschaftskampagne 1912 in die Politik der Demokraten ein, aber erst 1916 nahm Baruch einen Posten im intimen Kreis der Wilsons an. Als im April 1917 der Krieg erklärt wurde, war Baruch Mitglied der Beratenden Kommission des Rates für Nationale Verteidigung. Im Juli wurde er zum Mitglied des neu geschaffenen War Industries Board ernannt. Als das Kriegsministerium im Winter 1917-1918 seine Chance verpasste, die wirtschaftliche Mobilisierung zu kontrollieren, wurde Präsident Wilson klar, dass Baruch Vorsitzender des Gremiums werden sollte.
So viele Dinge waren im Kriegsministerium, im Eisenbahnbetrieb und in der Kontrolle von Treibstoff und Lebensmitteln im Fluss, als Baruch Vorsitzender wurde, dass es schwierig ist, seine Arbeit von der anderer zu unterscheiden. Aus allen Richtungen strömten Reformkräfte heran. Obwohl die Vereinigten Staaten ihre industrielle Organisation und die Produktion von Kriegsmaterial erst gegen Ende des Krieges abschließen konnten, gelang es Baruch zum ersten Mal in der Geschichte des Landes, die amerikanische Wirtschaftskraft zu koordinieren. Seine Arbeit schuf Präzedenzfälle, die von Präsident Franklin Roosevelt nicht übersehen wurden, als er in den 1930er Jahren das Land organisierte, um die Große Depression zu bekämpfen.
Als der Versailler Vertrag scheiterte und der wirtschaftliche Nationalismus der 1920er Jahre zunahm, wurde Baruch pessimistisch, was das Weltgeschehen anging. Er kämpfte für die Vorbereitung der Industrie in einer Zeit, in der dies politisch fast als Verrat angesehen wurde. Er blieb in der Politik der Demokratischen Partei aktiv und unterstützte William G. McAdoo bei der Präsidentschaftswahl 1924 und Al Smith 1928. Böswillige und falsche Anschuldigungen, er habe persönlich vom Ersten Weltkrieg profitiert, verletzten ihn zutiefst. Er war auch antisemitischen Angriffen ausgesetzt. Den vielleicht größten Schlag versetzte ihm der ältere Henry Ford, der Baruch in seiner Zeitung, dem Dearborn Independent, beschuldigte, Teil einer jüdischen Verschwörung zur Kontrolle der Weltwirtschaft zu sein.